Prezydent Trump zaproponował budżet obronny w wysokości 1,01 biliona dolarów na rok fiskalny 2026, co stanowi wzrost o 13% w porównaniu z poziomem przyjętym w roku poprzednim. Celem tego zwiększenia jest wzmocnienie gotowości militarnej USA do walki z globalnymi zagrożeniami, z kluczowymi alokacjami na cyberbezpieczeństwo, zdolności kosmiczne, integrację sztucznej inteligencji i modernizację sprzętu.
Dla wykonawców zamówień obronnych oznacza to szersze możliwości w zakresie zamówień publicznych oraz badań i rozwoju, co potencjalnie przełoży się na kontrakty warte miliardy dolarów w ciągu wielu lat. Plan priorytetowo traktuje rozwój floty morskiej, systemów rakietowych, pojazdów naziemnych i zaawansowanej elektroniki, aby utrzymać przewagę strategiczną.
Choć trzej najwięksi amerykańscy dostawcy sprzętu obronnego – Lockheed Martin i Northrop Grumman – zabezpieczą znaczną część inwestycji dzięki flagowym programom, takim jak myśliwce i bombowce, gwałtowny wzrost wydatków przyniesie szersze korzyści. Może to zwiększyć przychody, wesprzeć wzrosty akcji i zapewnić przewidywalne strumienie dochodów w obliczu niepewności gospodarczej.
Chociaż ryzyko dla ostatecznej zatwierdzonej kwoty obejmuje debaty budżetowe w Kongresie, zatwierdzenie wydaje się prawdopodobne, biorąc pod uwagę dwupartyjne poparcie dla obronności. Oznacza to, iż dwie poniższe spółki zbrojeniowe również mogą skorzystać na tym planie.
General Dynamics
General Dynamics działa w obszarze systemów morskich, pojazdów bojowych i usług informatycznych, co dobrze pozycjonuje firmę pod kątem koncentracji budżetu na budowie okrętów i wojskach lądowych.
Oddział Electric Boat zajmuje się okrętami podwodnymi klasy Virginia, co wiąże się ze wzrostem zamówień, ponieważ Marynarka Wojenna planuje rozbudowę swojej floty podwodnej. Bath Iron Works wspiera programy budowy niszczycieli, takie jak Arleigh Burke, bezpośrednio powiązane z funduszami na modernizację marynarki wojennej.
W obszarze naziemnym czołgi Abrams i opancerzone pojazdy bojowe Stryker firmy GD korzystają z modernizacji armii – niedawny kontrakt uzupełniający o wartości 202 milionów dolarów sygnalizuje stały napływ zamówień – zwłaszcza w obliczu ciągłych potrzeb na Ukrainie i potencjalnej eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie. Dział IT zyskuje na inwestycjach w cyberbezpieczeństwo i analizę danych.
Kapitalizacja rynkowa General Dynamics wynosi 92,4 mld USD, ze wskaźnikiem cena/zysk (P/E) na poziomie 23 i wzrostem od początku roku na poziomie 30%. Wall Street w tej chwili utrzymuje konsensusową rekomendację dla akcji GD i cenę docelową 340 USD za akcję, co sugeruje, iż ich wycena jest uczciwa i wynosi 343 USD za akcję. Inwestorzy powinni jednak kupować akcje już teraz ze względu na istniejące 95 mld USD portfela zamówień, który zapewnia stabilność zysków. Napięcia geopolityczne wzmacniają popyt, co sprawia, iż GD jest wiarygodnym źródłem wzrostu.
Poza sprzętem wojskowym, General Dynamics posiada również cywilny dział lotnictwa i kosmonautyki w Gulfstream , który dywersyfikuje przychody i minimalizuje część ryzyka związanego z działalnością czysto obronną. Analitycy prognozują wzrost zysku na akcję (EPS) o 11–12% w ciągu najbliższych dwóch lat, napędzany wzrostem marży wynikającym z efektywności łańcucha dostaw.
Przy stopie dywidendy na poziomie 1,8% i 34-letniej historii wypłat GD jest szczególnie atrakcyjne dla inwestorów nastawionych na dochód, którym zależy na długoterminowej stabilności w niestabilnym sektorze.
L3Harris Technologies
Firma L3Harris Technologies specjalizuje się w sprzęcie komunikacyjnym, czujnikach i systemach kosmicznych, co wpisuje się w priorytet budżetowy firmy, jakim jest walka elektroniczna i obrona przeciwrakietowa. Jej radiostacje taktyczne i noktowizory wspierają zintegrowaną obronę, a czujniki kosmiczne wspomagają programy satelitarne.
Firma może zyskać na systemach przeciwdziałania dronom i bezpiecznych sieciach, w obszarach, dla których planowane są podwyżki finansowania. LHX niedawno podniosło cele przychodów na 2026 rok do 23 miliardów dolarów, co jest poparte 34 miliardami dolarów zaległości i 1,2 miliarda dolarów oszczędności kosztów dzięki działaniom na rzecz efektywności.
Przy kapitalizacji rynkowej na poziomie 55,4 miliarda dolarów i wskaźniku P/E na poziomie 18 dla akcji notowanych po 297 dolarów za akcję, rozważ zakup już teraz, ponieważ silne przepływy pieniężne umożliwiają wypłatę dywidend i przejęcia, a trendy w wydatkach NATO napędzają sprzedaż międzynarodową. Skupienie się LHX na technologii oferuje wzrost o wysokiej marży w otoczeniu wartym biliony dolarów.
Przejęcie Aerojet Rocket Engines przez firmę zwiększa możliwości napędowe projektów hipersonicznych i rakietowych, które są kluczowymi priorytetami budżetowymi. Międzynarodowe zaangażowanie, stanowiące 20% sprzedaży, jest również korzystne dzięki dozbrojeniu państw sojuszniczych, w tym zawartemu w marcu kontraktowi z Holandią o wartości 1,1 miliarda dolarów na systemy łączności.
Wolne przepływy pieniężne osiągnęły w zeszłym roku 2,1 miliarda dolarów, finansując badania i rozwój czujników opartych na sztucznej inteligencji. Z betą na poziomie 0,7, LHX oferuje niższą zmienność niż konkurencyjne produkty, co jest idealne dla zrównoważonych portfeli, które szukają możliwości obrony bez nadmiernych wahań.
