Goldman объяснил, почему победа Трампа запустит искусственный интеллект

С ноябрьскими выборами менее пяти месяцев назад рынок был удивительно самодовольным и не обращал внимания на потенциальный шок, который, честно говоря, может вызвать любое президентство. Но это скоро изменится.

Как предупреждает трейдер Goldman Джон Флуд, результаты предстоящих президентских выборов в США могут оказать существенное влияние на доллар США и относительные показатели компаний, ориентированных на внутренний рынок, по сравнению с компаниями, подверженными международному воздействию. Первые президентские дебаты запланированы на этот четверг, 27 июня.

Между тем, онлайн-рынки прогнозов подразумевают несколько более высокие шансы на президентство Трампа, чем на президентство Байдена, с вероятностью подметания республиканцев (42%) почти в два раза выше, чем у демократов (22%).

И по мере того, как внимание, наконец, начинает обращаться к результатам выборов, Экономисты Goldman ожидают, что доллар укрепится при победе республиканцев в Белом доме, независимо от того, будет ли правительство разделено. Это связано с тем, что, как обсуждалось ранее, Трамп развернул несколько потенциальных тарифных политик, в том числе 10-процентный всеобъемлющий тариф на импорт наряду с 60-процентным тарифом на импорт из Китая, что приведет к резкому росту инфляции. Как отмечает Голдман, Повышение тарифов, вероятно, произойдет в случае победы Трампа и, вероятно, укрепит доллар США. " Банк предупреждает, что тарифы создадут встречный ветер для производительности. Акции с высокой международной доходностью из-за риска ответных тарифов, а также повышенной геополитической напряженности. Это может стать шоком для некоторых людей, которые Слишком пузырчатые технологии имеют самые высокие показатели международных продаж с колоссальными 59% от общего дохода (и 17% - чисто EM). На втором месте находятся гораздо менее пузырчатые циклики.

Помимо компаний с высокими международными доходами, Компании, которые зависят от международных поставщиков, также столкнутся с встречным ветром тарифов. Goldman проверял компании S&P 1500 на группы акций с наибольшим воздействием на поставщиков из США, поставщиков за пределами США и поставщиков в Большом Китае. Опять же, тот Средний запас технологического оборудования имеет наибольшее влияние на поставщиков из Большого Китая В то время как средний Broadline Retail имеет наибольшее влияние на отечественных поставщиков.

Goldman показывает, что взвешенный портфель акций наиболее подвержен поставщикам из Большого Китая (см.исключая технологии) отстает от аналогично построенного портфеля акций, наиболее подверженных воздействию поставщиков из США, на 18% с прошлой осени. Относительная производительность этих двух групп в целом изменилась с прогнозом рыночных шансов на президентство Трампа.

Конечно, если добавить технические названия к этому портфелю акций, открытых для китайских поставщиков, произойдет экспоненциальный расплав. Вот почему любой, кто ищет булавку, которая лопает пузырь технологий и искусственного интеллекта, не заглядывает дальше победы Трампа 5 ноября.

Подробнее в полной записке Goldman доступно в обычном месте профессиональным подлодкам.