Stagflation Signal Slams Stocks & Bonds; Bullion & Black Gold Bid

В целом, макроэкономические данные США, к сожалению, начали разочаровывать (не последним из которых была сегодняшняя ранняя печать ВВП).

Источник: Bloomberg

Но, в то время как «плохие новости» для экономики в последнее время были «хорошими новостями» для акций (позволяет легко ФРС), сегодняшняя дата «ударила по этому нарративу в лицо» с индексом цен Core PCE в 1 квартале, который устойчиво растет больше, чем ожидалось. И вот проблема - эффекты инфляции предлагаются в то же время, когда ожидания роста скользят - заклятие каждого центрального банка на нас: стагфляция.

Это была тема в течение всего года, но в последнее время было настолько доказано, что даже лучшие «спиннеры» не могут игнорировать это.

Источник: Bloomberg

И это привело к резкому падению результатов снижения ставки до минимумов цикла (и полностью сняло июнь со стола для сокращения).

Источник: Bloomberg

Объедините уродливые макроданные с уродливыми микро (META) Торговый совет Goldman отметил, что общий поток был лучше продавать:

LO увеличивает предложение здесь с перекосом продаж на -3%. Недостатком является то, что мы видим Реальный спрос на AAPL Сообщество HF и L/O. META видит очень мало защиты от L/O. Общая активность группы ощущается мутировавшей.

В этом HF-сообщество, которое лучше купить. Очень примечательно, что в макропродуктах короткие ставки выбираются до 75%. Мы видим покупку покрытия в Технологии.

В целом, все майоры были ниже близко к концу, но далеко от своих коленных минимумов с даты ВВП / PCE. Доу был отсталым в тот день. (с IBM и CAT самые большие очки перетаскивают). Остальные майоры были в равной степени избиты (хотя мы отмечаем, что Nasdaq по-прежнему вырос на 2% за неделю).

Первоначальный нокаут хлопнул The Dow и Nasdaq ниже своих 100DMA, а рамп-фест вернулся к критическому техническому уровню, но это не смогло удержаться до конца.

Как и следовало ожидать, учитывая крах META, корзина акций MAG7 вышла из-под контроля и закончилась красным цветом, но в течение дня организовала достойное возвращение.

Источник: Bloomberg

И «самые короткие» акции следовали по аналогичной траектории — сжимаясь выше после обл...

Источник: Bloomberg

Технологические акции в целом закончились незначительно ниже, энергетика превзошла, в то время как недвижимость и здравоохранение отставали.

Источник: Bloomberg

Сокровища были забиты, как детская печать на макроданных, и отброшены только в течение дня с коротким концом и брюхом, не соответствующими длинному концу.

Источник: Bloomberg

2 года Доходность снова преодолела отметку в 5,00%, но мы не смогли закрыть ее снова.

Источник: Bloomberg

Доллар сразу же вырос на дату ВВП, но по мере того, как день продолжался, доллар вернул свою прибыль, чтобы закончиться ниже в тот же день.

Источник: Bloomberg

Цены на золото выросли в тот день, отмахнувшись от воль в долларе...

Источник: Bloomberg

Биткоину удалось заработать на следующий день после ночной погоды

Источник: Bloomberg

Цены на сырую нефть выросли после раннего прибытия, а WTI поднялась до 84 долларов.

Источник: Bloomberg

Наконец, мы дошли до винных штрихов недели с GOOGL & MSFT сегодня вечером и PCE завтра.

Источник: Bloomberg

...и не забывайте На следующей неделе Федрезерв не предпримет никаких действий, но на этот раз слова могут звучать еще громче.