Фьючерсы в США упали в последний день апреля, первый месяц 2024 года

Фьючерсы на акции США упали, а европейские рынки были смешанными в последний день месяца на фоне сделок, которые ФРС может придерживаться на своем заседании в среду. По состоянию на 7:40 утра фьючерсы S&P 500 и Nasdaq снизились на 0,1%, в то время как европейский индекс Stoxx 600 восстановился на 0,4%, в то время как азиатские акции выросли по возвращении Японии из отпуска. Индекс Bloomberg Dollar Spot обвалился и составил 10 лет Доходность казначейства была подготовлена на уровне 4,62%. Иена подвела итог своему снижению, даже когда анализ Bloomberg показал, что Япония почти полностью провела свою первую валютную интервенцию с 2022 года, чтобы поддержать год в понедельник. Сырьевые товары были смешаны с металлами и нефтью, отскочившей от своего самого большого падения почти за две недели на фоне возможных пожаров на Ближнем Востоке. Данные Macro сегодня включают в себя индекс занятости Q1, цены на жилье Case Shiller, апрельский индекс MONI Chicago PMI, доверие потребителей и деятельность ФРС Далласа. Биткоин упал после того, как активность на новых криптовалютных ETF в Гонконге оказалась намного ниже результатов.

На предрыночных торгах HSBC Holdings поднялся более чем на 3% после солидного прихода и неожиданного ухода генерального директора Ноэля Куинна, что, по мнению некоторых аналитиков, может проложить путь к следующему этапу в планах роста банка. Акции Chegg упали на 13% после того, как компания онлайн-образовательной платформы прогнозировала общую чистую доходность за второй квартал, которая пропустила среднюю оценку. Вот некоторые другие заметные премаркет движения:

• Акции Blend Labs подскочили на 20% после того, как компания сообщила об инвестициях в размере 150 миллионов долларов от Haveli Investments в виде конвертированных привилегированных акций с купоном ноль процентов.
• Доля Coursera упала на 14%, что привело к годовому минимуму после того, как онлайн-образовательные компании сократили годовую доходность и адаптировали прогнозы Ebitda, что побудило аналитиков снизить свои ценовые ориентиры на акции.
• NXP Акции полупроводников выросли на 3,6% после того, как производитель чипов сообщил о лучшем, чем ожидалось, 1Q обновленной прибыли на акцию и прогнозировал 2Q обновленной EPS и получил достаточно большой анализ выше среднего.
• Аналитики Paramount Global отмечают, что инвесторы больше сосредоточены на продавце сделки Skydance, чем на результатах этого квартала. Медиакомпания заменила генерального директора Боба Бакиша, поскольку совет директоров ведет переговоры о возможном изменении контроля над компанией. Акции компании упали примерно на 0,4% в премаркет-трейдинге.

Американские акции находятся на грани закрытия первого ежемесячного отступления в 2024 году, при этом S&P 500 снизился на 2,6% в апреле. Amazon.com, McDonald's и Coca-Cola должны сообщить об этом позже сегодня, но все внимание сосредоточено на председателе ФРС Пауэлле, который, вероятно, обнадежит ожидания, что заинтересованные ставки будут оставаться выше в течение более длительного времени после отмены ставок в среду.

«Настроения позитивны, но сдержанны», - сказал Питер Розенстрейх, глава отдела инвестиционных продуктов Swissquote. «Было много шумихи вокруг ставок, прибыли и макросреды — теперь рынки хотят видеть результаты. "

Между тем, как мы сообщали вчера вечером, стол Goldman рассчитал, что трейдеры смоделированы для покупки акций в течение следующей недели, без учета направления рынка. Консультанты по торговле сырьевыми товарами - фонды, которые используют систематические стратегии для торговли фьючерсными контрактами - подвергаются риску около 106 миллиардов долларов в длинных позициях после просадки в апреле Каллен Морган, специалист по деривативам и потокам акций в банке. Это будет поддерживать отскок в глобальных акциях через месяц.

Европейские акции также падают, во главе с падением автомобилей, поскольку акции Volkswagen и Mercedes Benz падают после прибыли, что компенсирует более высокие, чем ожидалось, европейские экономические данные. Вот самые важные события вторника:

• Акции Logitech взлетели на 10%, больше всего за шесть месяцев, после того, как швейцарский производитель компьютерных аксессуаров сообщил о лучшем, чем ожидалось, руководстве по продажам FY25.
• Cargotec подскочила на 17% до нового максимума после того, как финские компании по производству кранов и грузоподъемного оборудования сообщили о рекордных поступлениях в первом квартале, чему способствовало подразделение морской пехоты.
• Акции HSBC выросли на 3,6% после того, как кредитор объявил о крупном выкупе, чем ожидалось, и сообщил о поступлениях, которые анализируют Saw как солидные.
• Акции OMV подскочили на 5,3%, что стало крупнейшим внутридневным ростом с ноября после того, как австрийский нефтеперерабатывающий завод сообщил об увеличении операционной прибыли 1Q Clean CCS
• Акции Clariant выросли на 4,8%, до самого высокого уровня за более чем шесть месяцев после того, как маржа швейцарских специализированных химических компаний превзошла консенсус, несмотря на некоторые проблемы.
• Акции Rotork выросли на 3,9% после того, как производитель клапанов сообщил о солидном начале года. Продажи и заказы как серые, в то время как соотношение книг к счетам также улучшилось.
• Доля европейских автопроизводителей упала, так как показатели 1Q от Stellantis, Volkswagen и Mercedes разочаровали рынок, что сделало автоиндекс SXAP худшим подсектором.
• Акции Straumann упали на 10%, больше всего с 26 октября, после того, как мягкая производительность в Северной Америке затмила доходность 1Q швейцарской компании по выпуску конечного оборудования.
• Депозитарные приемники SES упали на 12% после того, как спутниковые компании согласились купить Intelsat за $3,1 млрд.
• Air France-KLM упала на 4,7% после того, как авиакомпания сообщила об операционном убытке в первом квартале. Бернстайн считает, что разовые расходы зависят от профессионализма
• Акции Santander упали на 2,9% после прогнозируемого чистого процентного дохода и чувствуют, что в первом квартале мы были компенсированы экономикой затрат у испанского кредитора.
• Акции Adidas упали на 1,6%, поскольку результаты 1Q в прямом эфире подтвердили недавний предварительный релиз, а руководство производителя спортивной одежды было замечено некоторыми как сдержанное.

Ранее на сессии азиатские акции продвигались третий день, во главе с ралли в японских акциях, поскольку иена стабилизировалась после диких колебаний на предыдущей сессии. Индекс MSCI Asia Pacific вырос на 1,1%, во главе с такими промышленными акциями, как Hitachi и Toyota Motor. Японский индекс Topix подскочил более чем на 2%, когда рынок вновь открылся после праздника. Трейдеры вновь становятся начеку из-за движения арфовой иены после отскока валюты от 34-летнего минимума, вызванного спецификацией вмешательства.

«Несмотря на то, что мы восстанавливаем конструктивность на рынке акций Японии в среднесрочной перспективе, мы также считаем, что в краткосрочном движении валютного рынка, вероятно, будет наблюдаться некоторая прибыль от инвесторов на широком японском рынке акций», - сказал Рикки Тан, глава управления портфелем клиентов в Value Partners Group.

В иностранной валюте доллар вырос по отношению ко всем своим основным сверстникам, продемонстрировав в среду ястребиное послание Федеральной резервной системы. Евро опередил государственные облигации региона после того, как данные показали, что крупнейшие экономики блока были сильнее, чем ожидалось в первом квартале. Иена ослабевает к 157 по отношению к доллару. Австралийцы отстают, упав на 0,5% после того, как розничные продажи упустили оценки.

В ставках договоры слегка дешевы по всей кривой, сократив часть прибыли в понедельник на фоне снижения воровства для булочек после первой оценки темпов роста в еврозоне 1Q. США дают чирлидеру от 0,5 до 1,5 л.с. по кривой с рыхлениями во главе с посредниками, закручивая 2s10s, распределенные на 1bp в день; 10-летний период составляет около 4,63%, при этом фонды отстают на 1,5 млрд. Кроме того, во время лондонского утра ряд региональных показателей инфляции поднял среднюю доходность Германии на ~ 3 млрд. Бунды находятся в красном цвете, а немецкие 10-летние ездят со скоростью от 2 до 2,55%. Фьючерсы S&P 500 снизились на 0,1%.

В комфорте цены на нефть выросли, а WTI выросла на 0,2%, чтобы торговать около $82,80. Золото падает на 0,8%.

Глядя на сегодняшний календарь, у нас есть индекс стоимости занятости 1Q (8:30 утра), февральский индекс цен на жилье FHFA, цены на жилье S & P CoreLogic (9 утра), апрельский MNI Chicago PMI (9:45 утра, 3 минуты ранее для подписок), доверие потребителей (10 утра) и деятельность ФРС Далласа (10:30 утра). Члены ФРС находятся в наложенном на себя тихом периоде, глава политики 1 мая.

Рыночный снимок

• Фьючерсы S&P 500 снизились на 0,1% и составили 5,139,50
• STOXX Europe 600 снизился на 0,2% до 507,25
• MXAP вырос на 0,7% до 174,73
• MXAPJ мало изменился на 540.41
• Nikkei вырос на 1,2% до 38,405,66
• Топикс вырос на 2,1% до 2.743.17
• Индекс Hang Seng незначительно изменился на 17 763,03
• Shanghai Composite снизился на 0,3% до 3 104,82
• Sensex вырос на 0,5% до 75,063,11
• Австралия S&P/ASX 200 вырос на 0,3% до 7,664,08
• Kospi вырос на 0,2% до 2,692,06
• Немецкая 10-летняя малышка изменилась на 2,54%
• Евро снизился на 0,2% до $1,0700
• Brent Futures немного изменился на $88,47 за баррель
• Золото упало на 0,9% до $2 314,21
• Индекс доллара США вырос на 0,31% до 105,90

Лучшие ночные новости

• Китайские индексы PMI NBS за апрель смешанные, с производством примерно на уровне 50,4 (по сравнению с улицей 50,3 и вниз с 50,8 в Маре), в то время как непроизводственное производство упало на 51,2 (по сравнению с улицей 52,3 и вниз с 53 в Маре). Китайский PMI производства Caixin достиг отметки 51,4, что немного опережает прогноз Street 51. WSJ
• Коммунистическая партия Китая приступила к изучению новых средств для преодоления затяжного жилищного кризиса, который напоминает о самом большом торможении экономики страны, и намекнула на возможное снижение ставок. BBG
• Главный исполнительный директор HSBC Ноэль Куинн неожиданно уйдет в отставку через пять лет, начав поиск преемника в британском банке. 62-летний Куинн провел капитальный ремонт кредитора с момента вступления в должность в 2019 году, распродав часть своих глобальных операций, чтобы сосредоточиться на Азии, где он получает львиную долю своей прибыли. FT
• По данным BOJ, вчера Япония вмешалась в валютный рынок, купив около 5,5 трлн иен. Чиновники отказались сказать, в кого они вмешались. BBG
• Исполнительный директор Ericsson сказал, что акцент на регулирование «приводит Европу к неактуальности», поскольку он стоит того, чтобы конкурентоспособность региона была подорвана, и призвал к изменениям в антимонопольной политике. FT
• ИПЦ ЕС Apr соответствовал Улице на заголовке +2,4% (без изменений против Мар) и немного более твердый по ядру (+2,7% против Улицы +2,6% и против +2,9% в Маре). BBG
• Узел ЕЦБ говорит, что «реалистично» ожидать снижения в июне и выражает уверенность в том, что инфляция вернется к 2%, хотя он не участвует в возвращении ставок к их пандемическим / допандемическим минимумам. Никкей
• Напряженность растет между Трампом и Лейком в гонке за Сенат в Аризоне. Бывший президент опасается, что кандидат от Республиканской партии Кари Лейк может не победить и затянет вниз свои собственные перспективы на поле боя. Вайо
• Apple переманила десятки официальных экспертов по разведке из Google и создала секретную европейскую лабораторию в Цюрихе, поскольку технологический гигант строит команду для борьбы с реками в разработке новых моделей и продуктов ИИ. FT
• Caterpillar объявила о добровольном исключении из списка Euronext Paris и Six Swiss Exchange; города с низкими объемами торгов и высокими административными расходами. После этого CAT будет самостоятельно торговать на NYSE. (Newswires)
• Tesla (TSLA) CEO Сообщается, что Маск планирует больше увольнений в качестве двух старших руководителей, в то время как более 500 человек будут уволены в группе нагнетателей. (Информация)
• Статья WSJ Timiraos «Fed to Signal It Has Stomach to Keep Rates High for Longer» и «Firmer price presses could lead long-term rates to rise as investors continue pairing back expectations of cuts»

Заработок

• NXP полупроводники NV (NXPI) Акции поднимаются на 3,4% до рынка на верхних и нижних позициях, а также на руководящих принципах. Q1 adj. EPS 3.24 (exp. 3.16), доход Q1 USD 3.13bln (exp. 3.13bln). Валовая маржа Q1 58,2% (эксп. 58%), операционная маржа Q1 34,5% (эксп. 34%). Выручка от автомобилей -1% Y/Y, Industrial/IoT +14%, Mobile +34%, Communications Infrastructure -25% Y/Y. Exec заявила, что ранние взгляды на H2 лежат в основе осторожного оптимального. См. доход Q2 в размере 3,125 млрд (экс. 3,11 млрд), Q2 EPS в размере 3,20 (экс. 3,12).
• Paramount Global (PARA) Q1 Adj. EPS 0.62 (exp. 0.36), Q1 revue USD 7.69bln (exp. 7.73bln); Q1 Paramount + чистые добавления +3.7mln (exp. +2.2mln); Q1 EBITDA USD 0.987bln (exp. 0.756bln), Q1 FCF USD 209mln (exp. -62mln). Президент и генеральный директор Боб Бакиш ушел в отставку, как и многие сообщения в прессе предполагали, что он сделает в выходные. Учреждает комитет по управлению; Джордж Чикс, Крис Маккарти и Брайан Роббинс будут работать с финансовым директором Навином Чопра, чтобы добиться роста, оптимизировать операции и оптимизировать стратегию потокового вещания; Председатель Шари Редстоун (Национальные развлечения) выразил уверенность в их лидерстве.
• Adidas (ADS GY) Q1 (EUR): Выручка 5,45 млрд (exp. 5,46 млрд, Prev. 5,27 млрд г/г). Нейтральные по курсу продажи +8% обусловлены ростом во всех регионах, за исключением Северной Америки, где выручка упала на 4% - 1,12 млрд. Европа: +14%.
• Stellantis (STLAM IM/STLAP FP) Q1 (EUR): выручка 41,7 млрд (эксп. 43,92 млрд), -12% Y/Y из-за «объема, смеси и встречного ветра иностранной валюты, частично компенсированного чистыми ценовыми компаниями».
• Volkswagen (VOW3 KY) Q1 (EUR): Операционная прибыль 4,59 млрд (эксп. 4,51 млрд). Выручка 75,5 млрд. долл. Операционная маржа 6,1% (до 7,5% г/г); прогноз подтвержден.
• Mercedes-Benz Group (MBG GY) Q1 (EUR): Adj. EBIT 3.60bln (exp. 3.71bln). Продажи 35,87 млрд (экс. 35,58 млрд). Автомобили Adj. EBIT 2.32bln (2.57bln); Прогноз сохранен.
• HSBC (5 HK / HSBA LN) Q1 (USD): выручка 20,75 млрд (эксп. 21,03 млрд). Прибыль до налогообложения 12,65 млрд. (экс. 12,61 млрд.) Соотношение CET1 15,2% (экс. 15,4%). генеральный директор Куинн неожиданно уходит в отставку.

Более подробный взгляд на рынки курсов Newsquawk

Акции APAC были в основном выше, но с ростом, ограниченным до конца месяца, множеством данных и приходов. ASX 200 лидировал по силе в горнодобывающем секторе, но с ограниченным потенциалом роста после неожиданного контраста в розничных продажах. Nikkei 225 превзошел результат по возвращении с длинных выходных и в то время как участники копали сани ранних релизов. Hang Seng и Shanghai Comp. были разнообразны, в которых форма совершила еще один брифинг на территории бычьего рынка, в то время как материк отставал перед праздниками Дня труда и в качестве партнеров размышлял о смешанных китайских данных PMI, в которых официальные NBS Manufacturing и Caixin Manufacturing PMI опережали прогнозы, но непроизводственный PMI разочаровал отзыв рисков на территории расширения.

Лучшие азиатские новости

• PBOC впрыснул 440 миллиардов юаней через 7-дневный обратный ответ со скоростью 1,80%.
• По сообщениям, НБК хочет остановить рост покупок облигаций и не присоединяться к нему, а центральный банк запросил о пузырях на рынке облигаций и экономическом мире.
• Ведущий валютный дипломат Японии Канда сказал, что не комментирует валютную интервенцию, и отметил, что слабая иена оказывает положительное и негативное влияние, в то время как он добавил, что валюта оказывает большее влияние на импортные цены и что экстремальные валютные движения могут повлиять на повседневную жизнь. Канда сказал, что им необходимо принять соответствующие меры в отношении валютных курсов, и подтвердил, что они готовы принимать меры 24 часа в сутки и будут продолжать принимать соответствующие меры, когда это необходимо.
• BoJ сохраняет ежемесячный план покупок облигаций на май без изменений с апреля
• Центральный комитет Коммунистической партии Китая проведет 3-е пленарное заседание в июле через государственные СМИ.
• Бывший японский топ-дипломат FX Фурусава говорит, что весьма вероятно, что японское правительство вмешалось в понедельник, чтобы поддержать JPY.

Европейские биржи Stoxx600 (-0,3%) смешанные, с легким отрицательным уклоном. Индексы первоначально открывались вокруг плоского, хотя и наклонялись ниже по мере продвижения утра, с небольшим изменением настроения. Европейские секторы имеют небольшую предвзятость, при этом ширина рынка довольно узкая, с интерпретацией автомобилей, затянутых плохими результатами от Mercedes (-3,4%), Stellantis (-2,4%) и Volkswagen (-2,1%). Недвижимость возглавляет кучу, поддерживаемую приростом после заработка в Воновии (+5,5%). Фьючерсы на акции США (ES -0,2%), NQ -0,2%, RTY -0,3%) являются современными программистами, в соответствии с ценовым действием трансляции, наблюдаемым в европейской торговле. Прибыль включает в себя: McDonald’s, AMD, Amazon и Starbucks.

Лучшие европейские новости

• Узел ЕЦБ заявил, что все более ответственная инфляция падает на 2%, но ЕЦБ должен быть осторожным после снижения ставки в июне.

Форекс

• USD Пытается вернуть часть вчерашнего Джей Пи- индуцированные рыхли, которые приводят индекс к минимуму 105,46. На данный момент DXY превысил 105,96 и не смог получить статус 106, 106,18 был максимумом вчера. Доля евро Сила после даты EZ привела к тому, что индекс Вернемся к неизменной отметке.
• евро Легко твердый против плоского вещания USD Вслед за массивом данных EZ евро предлагается более твердыми, чем ожидалось, показателями роста. Инфляционные данные были включены в заголовки и смешаны с основной точки зрения.
• Джей Пи Программное обеспечение vs. USD после дневного дикого (объявленного вмешательства) сеанса, который USD/JPY Скачок от пика 160,20 до минимума 154,51; в настоящее время торгуется к верхнему концу диапазона 156,08-99.
• Антиподы Они возвращают выигрыш дня, а затем некоторые из них USD Возвращает немного уравновешенности. AUD/USD Вчера он достиг пика в 0,6586 (самого высокого с 12 апреля), а затем снизился до 0,6514, при этом мягкие розничные продажи также действовали как тормоз.

Фиксированный доход

• Бундс Это началось на заднем плане после более высокой, чем ожидалось, французской инфляции и липкого показателя услуг, причем дополнительное давление исходит от лучше, чем прогнозировалось, показателей ВВП Франции и Германии. Заголовок EZ HICP Y/Y соответствовал основным показателям, смешанным с ожидаемыми.что привело к ястребиной реакции; Бундс В настоящее время сессионные минимумы составляют около 130,40, учитывая сильные показатели ВВП и сильно смешанное ядро.
• УСТ движется в тандеме с ЭГБ Это делает бенчмарк более мягким, но в некотором роде от базы 107-18+ в понедельник. Конкретные данные освещаются в среду в FOMC и ежеквартальном возмещении.
• Щелчки Вновь следуют EGB/UST Импетус. Нарратив, который вряд ли существенно изменится в ближайшей перспективе, учитывая скудный британский докет перед Банком Англии на следующей неделе; хотя мы внимательно относимся ко всему, что связано с EZ / США, частично вокруг ФРС, что дает представление о повествовании о расходе Центрального банка.
• Великобритания Продается GBP 4bln 4,125% 2029 Потолки: b/c 3,21x, средняя урожайность 4,251%, хвост 0,8bps.

Товары

• Жестокий Фьючерсы - это шоколад, и теперь они находятся на современной позитивной территории после более ранней торговли. Цены находятся в режиме ожидания перед ключевыми событиями макрориска, включая дату рабочих мест в США в пятницу. Брент Июль Аналогичным образом была найдена внутридневная база в размере 86,64 доллара США за баррель.
• Диван для торговли драгоценными металлами На фоне вчерашнего геополитического спада в сочетании с отскоком в регионе Доллар Сегодня. Серебряное пятно сидит как отстающий после годичной производительности; XAU Он упал ниже вчерашнего минимума (2319,84 доллара США за унцию) до текущей базы в 2310,96 доллара США за унцию.
• Потери, наблюдаемые по базовым металлам На фоне отскока доллара в сочетании с откатом настроения. 3M LME медь верхняя 10 200 долларов США / т ранее, чтобы достичь 10 217 долларов США / т внутридневного пика.

Геополитика

• «IDF завершает планы Рафаха, вторжение возможно, если не будет заключено соглашение за 72 часа», — говорится в сообщении.
• «Израильская делегация не направится в Каир, пока ХАМАС не даст свой ответ», — сказал Эльстер.
• ХАМАС, как ожидается, ответит на предложение об обмене "завтра вечером", сообщает Al Arabiya.
• Делегация ХАМАСа покинула Каир и вернется с письменным ответом на предложение о прекращении огня.
• Израильская делегация планирует отправиться в Каир, чтобы возобновить переговоры о прекращении огня, если ХАМАС согласится принять участие.
• Премьер-министр Израиля Нетаньяху попросил президента США Байдена помочь предотвратить развязывание МУС арестов против израильских чиновников, сообщает Axios.
• Йеменские хуситы заявили, что они нацелились на судно «Циклады» и два американских эсминца в Красном море, а также на «израильский корабль MSC Orion» в Индийском океане. Позднее Центрком США подтвердил, что поддерживаемые Ираном хуситы совершили три противокорабельные баллистические миссии и три БПЛА из Йемена в Красное море в направлении циклад MV, но добавил, что не было никаких травм или повреждений, о которых сообщили США, коалиция или коммерческие предприятия.
• Китайская береговая охрана изгнала судно и суда береговой охраны Филиппин из вод, прилегающих к Скарборо Шол.
• Управление морской безопасности Шанхая заявило, что военная деятельность будет осуществляться в части Восточно-Китайского моря с 07:00 утра 1 мая до 09:00 утра 9 мая, а местные праздники, не связанные с деятельностью, защищены от входа в этот район.

Календарь событий США

• 08:30: 1Q Индекс стоимости занятости, est. 1.0%, prior 0.9%
• 09:00: февраль FHFA House Price Index MoM, est. 0,2%, prior -0,1%
• 09:00: февраль S&P CS Composite-20 YoY, est. 6.70%, prior 6.59%
  • Feb. S&P/CS 20 City MoM SA, est. 0,10%, prior 0,14%
  • Feb. S&P/Case-Shiller US HPI YoY, est. 6.38%, prior 6.03%
• 09:45: April MNI Chicago PMI, est. 45.0, prior 41.4
• 10:00: April Conf. Board Consumer Confidenc, est. 104.0, prior 104.7
  • April Conf. Board Present Situation, prior 151.0
  • April Conf. Board Expectations, prior 73.8
• 10:30: апрель Деятельность ФРС Далласа, предшествующая -5,5

Джим Рид (Jim Reid) из DB снимает ночную обертку

Рынки получили выходную неделю в приличный стартовый день, при этом S&P 500 (+0,32%) опирается на аванс на прошлой неделе, поскольку мы избегаем решения ФРС завтра и множества выпусков обучения. Несколько факторов способствовали росту настроений, в том числе значительный прогресс для Tesla (+15,31%), поскольку такие издания, как Bloomberg и Wall Street Journal, сообщили, что китайские правительственные чиновники дали компаниям принципиальное одобрение своей системы помощи водителю. Кроме того, инвесторы успокоились после того, как в флэш-релизах ИПЦ из нескольких европейских стран не было ничего тревожного, что закрепило результаты о том, что ЕЦБ снимет снижение ставки в июне. И наряду с этим, беспокойство по поводу геополитического побега продолжало ослабевать, а цены на нефть марки Brent снизились на -1,23% и составили $88,40 за баррель. Таким образом, было несколько положительных катализаторов, помогающих повысить настроение. Диапазон йены около 160,25-154,5 был постоянным побочным шоу весь день, с тяжелыми спецификациями, что правительство вмешалось в очень продуманные праздничные торги. Как мы печатаем сегодня утром, иена торгуется вниз на уровне 156,75 с 156,35, поскольку США закрылись прошлой ночью, что продолжает оставлять ее как худшую валюту G10 в годовом исчислении, снизившись на -10% по отношению к доллару США. Вмешательство не было официально подтверждено, но главный валютный чиновник Канда прокомментировал, что разрешения наблюдают за иеной 24 часа в сутки, и предположил, что они больше ищут размер ходов, а не конкретные уровни.

Оставаясь в Азии, заводская активность Китая восстановилась на территории расширения во второй конструктивный месяц в апреле, но пакет расширения медленно, так как официальный производственный индекс PMI составил 50,4 (v/s 50,3 ожидаемый) в марте. Между тем, снижение непроизводственной активности было более доказано, поскольку официальный индекс PMI снизился до 51,2 (v/s 52,3) по сравнению с показателем 53,0. В то же время производственный индекс PMI Caixin вырос до 51,4 в апреле (в/с 51,0, как ожидается), что стало самым быстрым темпом с февраля 2023 года и в сочетании с расширением на 51,1 в марте. Наш китайский экономист рассматривает детали сегодняшних PMI в примечании.

Подробнее об основных событиях последних 24 часов. Эти цифры европейской инфляции были важны с открытого рынка, поскольку они помогли развеять опыт о европейском инфляционном бунте, происходящем в США. Сегодня нам придется подождать, пока в еврозоне появится цифра, но в преддверии этого инфляция в Испании составила +3,4% по согласованной с ЕС мере, в соответствии с ожиданиями. Затем в Германии гармоничная инфляция выросла до +2,4% в апреле (против ожидаемых +2,3%), в то время как в Ирландии она упала на десятую до +1,6%, что является самым низким показателем с июня 2021 года. Таким образом, учитывая недавние комментарии ЕЦБ о потенциальном сокращении в июне, эти цифры сохраняют это на прежнем уровне, а рыночные цены повысили вероятность надежности на 91% к концу, по сравнению с 88% в пятницу. Эстонский Мюллер также поддержал это мнение, заявив, что в июне «мы проверим ситуацию, когда уже можно начать вымывание процентных ставок центральных банков».

Уловка любых плохих новостей об инфляции поддерживала государственные облигации по обе стороны Атлантики, а также некоторую дополнительную поддержку от падения цен на энергоносители. Например, в Европе доходность на 10yr bunds (-4,3bps), OATs (-6,2bps) и BTPs (-6,6bps) снизилась. А в США годы на 10yr Treasures также снизились на -5,0bps до 4,61% и еще на -1bps ниже за ночь на 4,60%, когда мы идем на печать.

США Сокровища были распроданы на пару басовых очков позже на сессии в США после более поздних оценок заимствований из Казначейства США. Ожидаемый выпуск Q2 вырос с $202 млрд до $243 млрд, «в основном из-за более низких денежных приемов». Это было слегка озадачивающим, учитывая довольно сильные налоговые поступления за последний апрельский налоговый период. Тем не менее, в то время как оценка Q2 была пересмотрена немного выше, число Q3 (исключая движение TGA) соответствовало результатам, поэтому наши стратеги по ставкам не видят значительных изменений в бюджетном прогнозе. Действительно, негативной реакции в «Сокровищах» не было, а доходность закрывалась не намного выше их внутридневных минимумов.

Для акций это был также солидный день, когда S&P 500 (+0,32%) достиг самого высокого уровня за пару недель, а европейский STOXX 600 (+0,07%) достиг 3-недельного максимума. Аванс был широким, с небольшой капитализацией Russell 2000 (+0,70%) и равным весом S&P 500 (+0,70%), публикующим прибыль Ларри. Но была некоторая обеспокоенность в континентальной Европе, где CAC 40 (-0,29%), DAX (-0,24%) и IBEX 35 (-0,48%) потеряли свои позиции.

Азиатские фондовые рынки в основном снова выше сегодня утром с ведущим приростом Nikkei (11,38%) после возвращения с государственных праздников с KOSPI (+0,70%), также заметно выше после того, как индексный тяжеловес Samsung Electronics возглавил оценки прибыли за квартал в январе-марте после того, как его полупроводниковое подразделение вернулось к прибыльности. Между тем, Hang Seng (+0,25%) и S&P/ASX 200 (+0,24%) также движутся выше. В других местах акции материкового Китая торгуются немного ниже, как CSI (-0,18%), так и Shanghai Composite (-0,12%), наблюдая незначительные потери после патча смешанных показателей PMI за апрель. фьючерсы S&P 500 (-0,11%) и NASDAQ 100 (+0,0%) спокойны.

Розничные продажи в Австралии неожиданно упали -0,4% м/м в марте (v/s +0,2%, как и ожидалось) по сравнению с пересмотренным ростом на +0,2% в предыдущем месяце, что ослабляет эффект, что следующий шаг в интересных ставках может быть вверх. Это был очень низкий показатель по сравнению с предыдущими решениями, поэтому он удвоил мнение RBA о том, что потребитель держится.

В политическом плане испанский премьер-министр Санчес подтвердил, что вернется на пост премьер-министра, что последовало за его решением отменить помолвку на прошлой неделе после обвинений против его жены. Тем не менее, первый министр Шотландии Хумза Юсаф объявил о своей отставке. Это произошло после краха на прошлой неделе соглашения между его Шотландской национальной партией и Зелеными, что означает, что ШНП больше не имеет большинства в шотландском парламенте. На этой неделе в Великобритании произошло еще много политических событий, поскольку в четверг проходят местные выборы, которые являются последним электрическим испытанием для политических партий перед следующими всеобщими выборами, которые должны состояться не позднее января.

На сегодняшний день и выпуски данных включают в себя флэш-релиз ИПЦ Еврозоны за апрель, а также ВВП Q1. В США мы также получим индекс стоимости занятости за 1 квартал, индекс цен на жилье FHFA за февраль, потребительское доверие Conference Board за апрель и MNI Chicago PMI за апрель. Между тем в Великобритании есть заявки на ипотеку на март. Наконец, сегодняшний ранний релиз включает Amazon, Eli Lilly, Coca-Cola, McDonald’s и Starbucks.