Фон Грейерц: Реальное движение в золоте и серебре еще не началось

Авторизован Эгоном фон Грейерцем через VonGreyerz.gold,

С октября 2023 года золотой минимум чуть более 1600 долларов вырос, но есть ли какие-либо покупки?

Нет, ни одного нормального игрока.

Золотые депозитарии, золотые фонды и золотые ETF потеряли чуть менее 1400 тонн своего золотого запаса за последние 2 года с мая 2022 года.

Но не только золотые фонды наблюдают слабые покупки, но и монетные дворы, такие как Пертский монетный двор и Монетный двор США, где продажи монет снизились на 96% в годовом исчислении.

Очевидно, что золото знает то, что рынок еще не открыл.

Слишком высоко

За последние несколько лет я ясно дал понять, что не будет долгосрочного снижения процентных ставок.

Как показано на графике ниже, 40-летний тренд снижения ставок в США достиг дна в 2020 году, и с тех пор ставки находятся в селективном восходящем тренде.

Об этом я писал во многих статьях, а также Это интервью 2022 года Когда я стоял, ставки будут увеличены на 10% и значительно выше в грядущей инфляционной среде, наполненной эскалацией дефицита и взрывом долга.

«Но ФРС будет удерживать ставки вниз» Я слышу призыв всех экспертов!

Наконец, «эксперты» передумали и считают, что сокращений больше не будет.

Ни один центральный банк не может контролировать процентные ставки, когда правительство безрассудно выпускает неограниченный дебет, и единственным покупателем является сам центральный банк.

Понци Шеме ВАРТИЯ БАНАНСКОЙ РЕСПУБЛИКИ

Эта схема Понци стоит только банановой республики. Именно туда направляются США.

Таким образом, высокий рост длинных ставок приведет к росту коротких ставок.

И именно тогда, когда веселье Начинается паника.

Как отметил Найл Фергюсон в своей недавней статье:

«Любая великая держава, которая тратит больше на дебетовые услуги (выплаты процентов по национальному долгу), чем на оборону, не будет оставаться великой очень долго. Правда о Габсбурге, правда об Испании Старый режим Франция, правда об Османской империи, правда о Британской империи».

Исходя из данных Бюджетного управления Конгресса, США в конце 2024 года потратят на проценты больше, чем на оборону.

Но, как это часто бывает, CBO предпочитает не говорить неудобную правду.

CBO прогнозирует, что процентные расходы достигнут 1,6 триллиона долларов к 2034 году. Но если экстраполировать тенденции дефолта и применить текущую процентную ставку, объявленная процентная стоимость достигнет $1,6 трлн в конце 2024 года, а не в 2034 году.

Просто посмотрите на стабильность кривой процентных издержек выше. Это ясно. Чрезвычайно.

Общий федеральный дебет был ниже 1 триллиона долларов в 1980 году. Теперь проценты по дебету составляют 1,6 триллиона долларов.

Сегодня долг на 35 триллионов долларов растет на 100 триллионов долларов к 2034 году.

То же самое с федеральным долгом США. Экстраполируя тенденцию с 1980 года, долг к 2036 году составит 100 триллионов долларов, и это, как оказалось, консервативно.

С ростом процентных ставок, как было показано выше, ставка 10% в 2036 году или ранее не является нереалистичной. Помните, что ставки в 1970-х и начале 1980-х годов были намного выше 10% с гораздо более низким долгом и дефицитом.

Американские облигации - покупайте их у себя

Давайте проанализируем текущий и будущий долг США:

• Проблема ускорится экспоненциально

• Он никогда не будет возвращен. В лучшем случае только отложенный или более зонд по умолчанию

• Стоимость валюты точно упадет

Гиперинфляция приближается

Так куда мы направляемся?

Мы делаем инфляционный период, ведущий к доказанной гиперинфляции.

Глобальный долг уже вырос более чем в 4 раза с 80 триллионов долларов до 350 триллионов долларов. Добавьте к этому производную гору с более чем 2 квадриллионами долларов плюс необеспеченные обязательства, и общая сумма превысит 3 квадриллиона долларов.

Поскольку центральные банки добросовестно пытаются спасти финансовую систему, мост из 3 квадриллионов станет долгом, поскольку контрагенты терпят неудачу, и банки должны будут быть спасены с помощью неограниченной печати денег.

БАНКА РОТТА - ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА БАНКРУПТА

Но гнилую систему никогда нельзя спасти. Вот где выражение Banca Rotta происходит от сломанной скамейки или сломанного банка Как эксплуатировалась моя статья от апреля 2023 года.

Но ни банк, ни суверенное государство не могут быть спасены путем выпуска ценных бумажных или цифровых денег.

В марте 2023 года в течение нескольких дней рухнули четыре американских банка. И вскоре после этого Credit Suisse попал в беду и должен был быть спасен.

Проблемы в банковской системе только начались. Падение цен на облигации и падение стоимости недвижимости – это только начало.

На этой неделе пришлось спасать Первую Республику Банкорп.

Просто посмотрите на нереализованные убытки американских банков по их портфелям облигаций на графике ниже.

Нереализованные убытки по облигациям, удерживаемым на старшинстве, составляют $400 млрд.

И потери по облигациям, доступным для продажи, составляют 250 миллиардов долларов. Таким образом, банковская система США находится на выявленных убытках в размере 650 миллиардов долларов только на своих портфелях облигаций. По мере роста процентных ставок эти потери будут увеличиваться.

Добавьте к этому лоты на облигации против коллапса стоимости коммерческой недвижимости и многое другое.

Экспоненциальные движения

Таким образом, мы увидим рост долга, как это уже началось. Экспоненциальные движения Начинаем постепенно, а потом грустно, говорим ли мы о долгах, инфляции или росте населения.

Аналоги стадии ниже показывают, как все это развивается:

Для заполнения сцены водой требуется 50 минут, начиная с одной капли и удваивая каждую минуту – 1, 2, 4, 8 капель и т.д. Через 45 минут стадия заполнена только на 7%, а последние 5 минут она формируется на 7% 100%.

Последние 5 минут финансовой системы

Так что мир сейчас лучше всего зарекомендовал себя за последние 5 минут нашей нынешней финансовой системы.

Грядущий заключительный этап, вероятно, пройдет очень быстро, как и в Веймарской республике в 1923 году. В январе 1923 года один аутс из золота стоил 372 000 марок, а в конце ноября 1923 года цена составляла 87 триллионов марок!

Сравнение краха финансовой системы и мировой экономики, особенно на Западе, может занять много десятилетий, чтобы оправиться от него. Это будет связано с падением долга и активов, а также массовым контрастом экономики и торговли.

Восток и Юг, и особенно страны с крупными общинными резервами, восстановятся гораздо быстрее. Россия, например, имеет 85 триллионов долларов общественных резервов, самых больших в мире.

По мере ускорения выпуска договоров в США мощные покупатели будут снижаться до тех пор, пока не появится только один участник торгов — ФРС.

Даже сегодня ни одно здравомыслящее суверенное государство не будет покупать американские туры. На самом деле ни один здравомыслящий инвестор не купит американские договоры.

Здесь у нас есть уже неплатежеспособный должник, который не имеет возможности погасить свое дебетовое исключение за выдачу большего количества того же мусора, который в будущем будет полезен только для туалетной бумаги. Но электронная бумага даже не годится для этого.

Это знак в туалете Зимбабве:

Давайте проанализируем текущий и будущий долг США:

• Проблема ускорится экспоненциально

• Он никогда не будет возвращен. В лучшем случае только отложенный или более зонд по умолчанию

• Стоимость валюты точно упадет

Это все, что есть для этого. Таким образом, любой, кто покупает американские договоры или другие суверенные облигации, имеет 99,9% гарантии того, что не получит свои деньги обратно.

Таким образом, облигации больше не являются ценным активом, а просто гибкостью для старшего, которая будет или не может быть погашена.

А как насчет акций или корпоративных облигаций? Многие компании не будут поддерживать или испытывать значительное снижение цены акций вместе с основными денежными потоками.

Как я уже говорил во многих статьях, мы вступаем в эпоху комфорта и особенно драгоценных металлов.

Грядущая эра не для спецификаций, а для попыток сохранить как можно больше того, что у вас есть. Для инвестора, который не защищает себя, будет беспрецедентное разрушение здоровья.

Больше не будет вопроса, какую отдачу вы можете получить от своих инвестиций.

Речь идет о том, чтобы потерять как можно меньше.

Хранение акций, облигаций или имущества - всех активов пузыря - скорее всего, приведет к массовой эрозии богатства, когда мы войдем в рынок. «Все рушится».

Новая эра золота и серебра

Скоро 25 лет Я использовал инвесторов, чтобы сохранить свое здоровье. С начала этого центра золото превзошло большинство классов активов.

В период с 2000 года по сегодняшний день S&P, включая реинвестированных дайверов, возвращает 7,7% годовых. вернулся 9,2% в год или 8X.

В ближайшие несколько лет все факторы, обсуждаемые в этой статье, приведут к значительному приросту драгоценных металлов и падению большинства традиционных активов.

Есть много других положительных факторов для золота.

Как показано на графике ниже, Запад сократил свои золотые запасы с лета 1960-х годов, в то время как Восток наращивает свои золотые запасы. И мы только что увидели начало этой тенденции.

Санкции США и ЕС в отношении России и замораживание/конфискация российских активов в иностранных банках очень выгодны для золота.

Никакие суверенные станции больше не будут держать свои резервы в долларах США. Вместо этого мы увидим, как резервы центрального банка перейдут на золото. Этот сдвиг уже начался и является одной из причин роста золота.

Кроме того, страны БРИКС переходят от доллара к торговле в своих местных валютах. Для богатых стран золото будет важной частью их торговли.

Таким образом, есть основные силы, стоящие за движением золота, которое только началось и достигнет большего как по цене, так и по времени.

Как владеть золотом

Но помните, что для инвесторов владение золотом означает финансовое выживание и защиту активов.

Поэтому золото должно храниться в физической форме вне банковской системы с прямым доступом для инвестора.

Кроме того, золото должно быть адом в безопасных юрисдикциях с долгой историей верховенства закона и правительства.

Стоимость продажи золота не должна быть основным расчетом при выборе хранителя. Когда вы покупаете страхование жизни, вы должны покупать не дешевое, а лучшее.

Первым расчетом должны быть собственники и руководство. Какова их репутация, происхождение и предыдущая история.

После этого очень важны защищенные серверы, безопасность, ликвидность, местоположение и страхование.

Кроме того, высокий уровень личного обслуживания имеет первостепенное значение. Многие склепы терпят неудачу в этой области.

Желательно, чтобы золото не хранилось в стране, где вы проживаете, особенно в США с ее хрупкой финансовой системой.

Никогда ни золото, ни серебро не начинали настоящий ход. Любая серьезная коррекция, вероятно, будет происходить с гораздо более высоких уровней.

Золото и серебро спешат, поэтому не поздно запрыгнуть на золотой вагон.