Вы, наверное, слышали или читали о том, как здорово Россия избегает нефтяных санкций, используя мифический флот теней. Как он зарабатывает кокосы, минуя ценовой лимит на нефть и вообще смеется и насмехается с запада и т. Да, он это делает, и мы писали об этом в наших социальных сетях. Во-первых, шкала не такая астрономическая, как иногда казалось. Во-вторых, нефть действительно течет, но зарабатывает не российский бюджет, а посредники, которые делают свои новые состояния. В-третьих, на этом рынке присутствует сладострастие и некоторые пиратские действия. Когда вы обманываете кого-то, кто обманывает, обманутый не может сообщить о вашем мошенничестве, потому что он пытался обмануть себя. Ты понимаешь?
Мы имеем дело с десятками недавно созданных кустарных компаний, пустыми офисами и неоплаченными счетами. Да, ты понимаешь. Это случилось, чтобы отправить танкер с нефтью, заказанной компанией Буш, например, в ОАЭ. Сбросьте это масло и не получите за него никакой оплаты. Пропадает кустовая компания. В этих интересах могут быть задействованы службы или преступные группы. Дикий запад на восток. Многие книги и фильмы будут сняты после многих лет жизни. Но в значительной степени это не российский бюджет, который до сих пор считает все больше и больше сокращений прибыли в торговле нефтью каждый месяц.
Запад, хотя и холоден, но последовательно затягивает петлю и пытается ввести новые ограничения. Но это делается поэтапно. Почему? По простой причине. Мы имеем дело с масштабом и противником до сих пор беспрецедентным. Речь идет о крупном поставщике, большом политическом влиянии и маршрутах, которые распространяются по двум континентам. Кроме того, две страны, которые готовы покупать нефть, имеют в общей сложности почти 3 миллиарда человек и тысячи компаний, которые могут участвовать в попытках обойти санкции. С начала войны Индия более чем в 30 раз увеличила импорт российской нефти, несмотря на призывы Запада присоединиться к санкциям за войну на Украине. По данным Reuters, в апреле 70% морского экспорта из России пошло на индийский рынок. Российские энтузиасты с восторгом говорят, что это будет означать провал Запада. Однако, забывая, что это не количество, а маржа. А этот безнадежно низкий (как мы видим в поступлениях в российский бюджет). Несмотря на многочисленные попытки перевести, вычислить и показать точные данные из российских офисов, в наших, но и в западных СМИ до сих пор есть нарратив о великом стратегическом движении России. Поэтому я постараюсь объяснить механизм так просто, как только смогу, прежде чем перейду к последней информации.
Во-первых, транспорт является важным фактором. Россия отправляет нефть в Индию в основном из европейских портов и портов на Черном море. Да, я знаю, на карте мира кажется, что они могут прислать из миллиона мест, и большинство из них приходят из этих двух. Эти порты имеют хорошую пропускную способность и логистическую линию от нефтяных месторождений до этих портов. Ниже карты, где он течет и где он течет. Важно понимать, что чем длиннее маршрут, тем дороже фрахт и страхование. Помните об этом, потому что в конце концов на торте будет так называемая вишня.
Математика для стойких.
ВЕРСИЯ БЕЗ НАКАЗА - до войны - Государственный бюджет на 2023 год исчислялся по цене нефти 70-75$. Логистика? Трубопроводы или морские перевозки по всей Европе. Дешевая страховка, низкий фрахт.
Если вы продаете 100 баррелей нефти в Европу, это 75 долларов за баррель, у вас в кармане 7500 долларов.
Если стоимость добычи ствола обойдется вам в $40,500 — $4000 = $3,500 маржи, за которую можно купить оружие для войны.
ВЕРСИЯ С САНКЦИЯМИ – Рынок создал путаницу, американцы освободили запасы нефти. Цена барреля начала падать. Введен ценовой предел в $60 за баррель уральской нефти (Россия) Цена на Урале сейчас составляет около $54-55.
Если вы продаете 70% своей нефти в Индию, давайте вернемся к карте. Видишь это расстояние? Цены на грузы и страхование растут. Кроме того, Индия договорилась о скидках до 30%, рассчитанных по специальному уравнению, в котором цена Urals, Brent, в среднем за последние месяцы и, вероятно, просто скидки. Все это покрыто коммерческой тайной, и у каждой стороны может быть немного другой контракт. Но есть одна очень важная деталь. Цена на фрахт + страхование достигла еще недавно $20 за баррель и теперь упала примерно до $12. Грузовые и страховые расходы индусов зависят от цены покупки. Почему? Кто несет ответственность за транспорт, также несет ответственность за возможный экологический ущерб. Индия возлагает эту ответственность на продавца.
Так что давайте попробуем наше уравнение 100 баррелей нефти в 54 доллара на фондовом рынке + 10-10 долларов за страховку и фрахт превышает по ценовому пределу. И это дает нам более 60 долларов. Но знаешь что? Цена на спотовом рынке - это цена акций. Вы приходите, чтобы купить нефть, вы можете купить ее за то или это. Но... контракты с Индией являются долгосрочными и заключаются таким образом, чтобы не превышать предложение +нефть + страховой лимит в 60 долларов за баррель. Кроме того, они не получат кредитную компанию в индийских банках, а страховые компании не захотят обеспечивать транзакцию.
Таким образом, у нас есть минимум 60-10 долларов (и нефть должна быть еще дешевле, чтобы Индия могла вести бизнес и продавать ее снова, например, в Европу). Но давайте оставим для России ультраоптимистический вариант.
У нас 100 баррелей по 50 долларов. Это 5000 долларов.
Стоимость майнинга по-прежнему составляет 4000 долларов, поэтому у них оптимистичная маржа — 1000 долларов вместо 3500 долларов. Я действительно не могу понять, как кто-то не может понять это сейчас.
Но и потому, что это еще не все: Раньше тебе платили в долларах, а теперь в рупии. Я возвращаю предыдущие записи, что это значит. Но это еще смешнее. Когда вы продавали в Европу, деньги шли гладко и вовремя. А теперь $1000 в рупиях могут подождать 2-3 месяца.
Это более или менее картина торговли с Индией. И это законно (потому что Соединенные Штаты на самом деле пытаются купить нефть у России, просто чтобы сохранить ценовой предел в 60 долларов). Что касается объемов нефтяных скидок, а также стоимости добычи, не придерживайтесь их жестко, могут быть различия в зависимости от месторождений, с которых добывается нефть, и какой контракт с Индией в настоящее время выполняется. Он может быть ликвидным, а прибыль может колебаться. Но если вы падаете прибыль от продажи нефти более чем на 50% в бюджете, и мы это доказали, вы можете легко сделать это самостоятельно.
У нас есть другой способ. Это называется флот теней. Что все это значит? Есть индийская компания. У него танкерный флот. Он добровольно покупает в России. Он покупает нефть у России, затем продает ее в другом месте на земле и хочет продать ее выше ценового предела. Да, такие вещи могут случиться. Но он не будет продаваться дороже 70-75 долларов, потому что это цена на нефть марки Brent или WTI. Итак, вернемся к расчетам, он работает по цене от $43 до $54 (это то, сколько нефти Urals в настоящее время котируется на фондовом рынке). Почему любая компания должна платить россиянам больше, чем рыночная стоимость этой нефти? Да, будет, но меньше, потому что хочет на этом заработать. А поскольку ситуация немного потрепанная, он хочет заработать как можно больше денег. Я думаю, это более логично, чем это.
И теперь это так. Несколько таких компаний взялись за сотрудничество и начали торговать с Россией после введения ценового ограничения в декабре 2022 года. Крупнейшим из них является Gatik Ship Management, зарегистрированный в Индии. К концу прошлого года он стал основным перевозчиком барреля из России. Как сообщает Reuters, его только что лишили сертификата танкера в British Lloyd's Register.
Компания из Мумбаи, которая накопила флот общей мощностью более 30 миллионов баррелей, с 3 июня будет лишена сертификации для 21 танкера. Представители Lloyd’s Register заявили, что «мы привержены содействию соблюдению российских санкций в отношении торговли нефтью» и не будем предоставлять услуги судам, которые их нарушают.
Классификационные общества, такие как Регистр Ллойда в Лондоне, предоставляют такие услуги, как проверка пропускной способности и сертификация, необходимые для обеспечения страхования и входа в порт.
В общей сложности флот Gatik Ship Menagment насчитывает 48 танкеров на сумму 1,4 миллиарда долларов. Почти все суда летали в российские порты и экспортировали нефть или нефтепродукты. Компания попала в беду в апреле, когда страховка для ее танкеров была отозвана Клубом Андеррайтеров Америки. Входит в Международную группу клубов P&I, которая обеспечивает страхование более 90% мировых поставок. Таким образом, Gatik Ship Menagment была лишена страховки и сертификации почти для половины своего флота.
И снова я буду руководить болельщиками "Русского Миру" и их претензиями, что такую страховку или сертификацию можно приобрести в любом страховом и сертификационном магазине. Главный российский морской страховщик "Ингосстрах" также отказался от сотрудничества с "Гатиком". Представитель компании сообщил агентству Reuters, что срок ее страхования нефтяных танкеров Prometheus истек в апреле и не был продлен. Ингосстрах добавил, что из-за риска был вынужден отклонить некоторые страховые заявки от Гатика. Так что у нас есть ситуации, когда 90% рынка пирс отказывается, а крупнейший российский страховщик отказывается. Есть индийские компании, которые, как я упоминал выше, не застраховывают нефть более чем на 60 долларов с отгрузкой.
Остановит ли это весь процесс так называемых Теневых Флотов? Конечно, нет. Но с каждым месяцем становится все сложнее.
Сэкономит ли это каким-то образом российский бюджет? Конечно, нет. Подталкивание большего количества нефти, многократное снижение маржи и оседание в менее ликвидной валюте ничего не экономит. Это всего лишь капельница, и тебе нужно переливание.
Россия обходит ограничение цен и продает более дорогую нефть, зарабатывая на этом деньги? Конечно, нет. Если кто-то зарабатывает деньги, то это посредник, а не Кремль. Даже сиюминутное колебание уральских цен на нефть на московском фондовом рынке, которое перевалило бы за 60 долларов, ничего не значит. Потому что это спотовая цена. Для товаров при покупке «здесь и сейчас». Большинство сделок между Россией, Китаем и Индией заключаются в долгосрочных контрактах. Эти страны имеют фиксированную скидку, рассчитанную по специальному уравнению как раз от этой цены акций (но не обязательно от цены Urals), но за такую большую часть этой нефти они не покупают, о которой многие до сих пор забывают с памятью, как о золотой рыбке, и публикуют информацию о том, что за 2 дня цена на Уральской нефтяной бирже составила $62 и мир разваливается. Нет-нет ничего плохого. До сих пор за почти 180 дней введения ценового ограничения на нефть Urals сумма фондовой биржи в $60 превышала котировки всего за несколько дней.
Я надеюсь, что эта запись объяснит механизмы операций по ограничению цен и участие Индии и Китая в этом механизме. Вы также поймете, что означает «теневое плавание», и как работают котировки на Уральской бирже нефти. Возвращаться к этой статье можно каждый раз, когда появляется очередная шумиха в СМИ о том, как в очередной раз "тень плавает" и умные россияне делают состояние и все отлично. Они не знают. А блокирование крупнейшего поставщика + несколько недель пути (о котором не о чем говорить) вновь создаст большую путаницу в поставках нефти из России.
Если вам понравился текст и вы хотите поддержать развитие портала - поставьте кофе автору.
