Генеральный директор Peloton ушел в отставку после падения акций на 92% за два года

Барри Маккарти, генеральный директор Peloton Interactive, уходит в отставку после падения акций компании на 92%. С тех пор, как он вступил во владение в попытке оживить подключенную фитнес-компанию, известную тем, что хлопает iPad по стационарным велосипедам и заряжает высокие отметки.

В феврале 2022 года, Маккарти — бывший исполнительный директор Spotify и Netflix — перешел от соучредителя Джона Фоли. Он присутствовал, чтобы развернуть компанию, которая испытала вещи увольнений, управленческих встрясок и аутсорсингового бизнеса, как Covid поп спрос исчез.

Однако, Эти усилия провалились Пелотон объявил о новой программе Resturing в четверг. Компания планирует сократить 15% персонала, или около 400 работников, и сократить свое розничное присутствие, чтобы сэкономить 200 миллионов долларов к концу 2025 года.

"" Это восстановление позиционирует Peloton для устойчивого, положительного свободного денежного потока, при этом используя компанию для продолжения инвестиций в инновации в области программного обеспечения, оборудования и контента, улучшения опыта поддержки своих членов и оптимизации маркетинговых преимуществ для масштабирования бизнеса. После полной реализации компания завершает план по снижению годовых темпов роста более чем на 200 миллионов долларов к концу 2025 финансового года, — говорится в пресс-релизе компании.

Серия продуктов восстанавливается из-за проблем с безопасностью, что только усугубило проблемы для Маккарти, поскольку более низкие продажи и прибыль продолжали снижаться. Цена акций упала на 92% во время пребывания генерального директора в должности.

Помимо новой программы реструктуризации, компания также сообщила, что за третий квартал потеряла 167,3 миллиона долларов, или 45 центов на акцию. Это лучше, чем $275,9 млн, или 79 центов на акцию, в том же квартале прошлого года. Выручка составила $717,7 млн, что ниже средней оценки Уолл-стрит в $719,2 млн, отслеживаемой Bloomberg.

Вот краткий обзор результатов третьего квартала:

• Выручка $717,7 млн, оценка $719,2 млн

• Подключенная фитнес-отдача $279,9 млн, оценка $288,2 млн

• Подписка на месть $437,8 млн, оценка $429,7 млн

• Подключенные подписки на фитнес 3.06 млн, оценка 3.08 млн

• Оплата цифровой подписки 674 000, оценка 742 266

• Скорректированная Ebitda $5,8 млн, оценка судьбы $25 млн

• Убыток на акцию 45c

• Денежный поток от операций $11,6 млн против отрицательных $40,9 млн у/у, оценка отрицательных $29,6 млн

Peloton также импортировал свой годовой справочник по доходности на 25 миллионов долларов в диапазоне 2,675 миллиарда долларов - 2,7 миллиарда долларов, что меньше прошлогодних 2,8 миллиарда долларов.

Вот краткий обзор прогноза на весь год (предоставленный Bloomberg):

• Доходность $2,68 млрд составляет $2,70 млрд, Saw $2,68 млрд - $2,75 млрд, оценка $2,71 млрд (Bloomberg Consensus)

• Обновленная Ebitda Loss $5,0 млн составляет $20,0 млн, Saw Loss $25 млн - $75 млн, оценка Loss $62,9 млн

• Виды подключенных фитнес-подписок 2,96 млн составляет 2,98 млн, Saw 2,99 млн - 3,01 млн, оценка 3,04 млн

Вот что говорят аналитики Уолл-стрит:

Bloomberg Intelligence, Гита Ранганатан

• Сокращение численности персонала поможет восстановить свободный денежный поток, но основные проблемы, а именно погода в спросе и беспрецедентный рост подписки, с 44 000 потерь подписки в 3Q.

JPMorgan, Дуг Анмут

• Говорит, что он в восторге от того, что компания возвращается к положительному свободному денежному потоку и сообщает о снижении операционного роста и положительной корректировке Ebitda.

• Кроме того, «сокращение расходов, объявленное сегодня, должно лучше применить профиль затрат к текущим тенденциям доходов PTON и помочь активно рефинансировать долг, что должно помочь истории акций».

• Избыточный вес с PT $8

Рынок капитала BMO, Симеон Сиге

• С точки зрения нашего внешнего мира, мы по-прежнему считаем, что рост позади нас и сосредоточение внимания на лояльных брендах, обнимающих медведей, может улучшить FCF / Ebitda.

• Если это происходит с новым руководством, акции выглядят недооцененными, но если рост восстанавливает приоритет нового руководства, «мы беспокоимся о устойчивых FCF/надвигающихся дебетовых вопросах. "

• Показатели рынка с PT $7,50

Восстановление Пелотона финансирует еще одну блокировку Covid правительством, которое закрывает предприятия и заставляет всех оставаться дома в течение нескольких месяцев.