Жилищный кризис, вызванный ФРС

Via SchiffGold.com,

В то время как инфляционная политика Федеральной Резервной Системы рекламируется как защита американского народа. Американская мечта о домовладении ускользает. Повышая ставку по федеральным фондам для борьбы с собственной инфляцией, ФРС увеличила расходы на ипотеку, что затруднило стремящимся домовладельцам обеспечить себе место на рынке жилья. Эта политика подвела начинающих домовладельцев к будущему вечной аренды.

На начало 2022 года ставка по федеральным фондам составляла 0,08%. По состоянию на июнь 2024 года это число составляет 5,33%. Повышение ставки было ответом на безудержную инфляцию предыдущих лет. Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 7,0% в 2021 году и на 6,5% в 2022 году, намного превысив целевой показатель ФРС в 2%. Этот всплеск был вызван триллионными счетами за инфраструктуру, пакетами стимулирования COVID и другими неразумными государственными расходами, которые побудили ФРС увеличить денежную массу. Эта инфляция подрывает покупательную способность, увеличивая стоимость жизни миллионов американцев. С экономикой в этом отчаянном состоянии ФРС попыталась противодействовать этому с ростом ставки по федеральным фондам. Хотя повышение этого показателя является проверенным инструментом борьбы с инфляцией, оно не обходится без затрат для потребителей.

Ставка по федеральным фондам - это процентная ставка, которую банки ссужают друг другу за ночь. Это фактически устанавливает минимальные процентные ставки для экономики. Когда ФРС увеличивает эту ставку, это создает цепную реакцию, которая увеличивает затраты по займам для всех, включая тех, кто ищет ипотеку. В ответ на повышение ставки по федеральным фондам ставка по ипотечным кредитам 2021 года на 2,65% взлетела до 7,74% в июне 2024 года.

Этот всплеск является разрушительным для потенциальных покупателей жилья. Более высокие ставки по ипотечным кредитам снижают то, что могут позволить себе потенциальные домовладельцы. Большая часть их ежемесячных платежей идет на проценты, а не на основные, что резко влияет на их покупательную способность. На каждые 1% повышения ставок по ипотечным кредитам покупательская способность снижается примерно на 13,80%. Это означает, что потенциальный покупатель, который ранее мог позволить себе дом за 750 000 долларов, теперь может претендовать только на дом за 646 500 долларов, при условии фиксированной суммы для первоначального взноса.

Это выталкивает ранее доступные дома из досягаемости для многих покупателей и замедляет рынок жилья. По данным Национальной ассоциации риэлторов, индекс доступности жилья снизился с 148,2 в 2021 году до 98,2 в 2023 году, что указывает на значительное снижение способности семьи со средним доходом позволить себе дом по средней цене. Это снижение доступности привело к замедлению продаж жилья, при этом существующие продажи жилья упали с 6,12 млн в 2021 году до 4,09 млн в 2023 году.

Для заемщиков с ипотечными кредитами с регулируемой ставкой (ARM) влияние повышения ставок по федеральным фондам еще более прямое. Ставка по федеральным фондам влияет на финансовые индексы, к которым привязаны ARM. По мере роста ставки растет и индекс, что приводит к увеличению ежемесячных платежей для держателей ARM. Этот процесс создает финансовую нагрузку для заемщиков, которые не ожидали такого увеличения, когда они первоначально взяли свои кредиты.

Повышение ставок по федеральным фондам также имело более широкие экономические последствия. Рынок жилья является важнейшим драйвером экономической активности, влияя на все: от строительства и услуг в сфере недвижимости до потребительских расходов на бытовые товары. Связанная с жильем деятельность обычно составляет 15-18% ВВП, и недавний спад затронул различные сектора. Например, количество новых домов сократилось с 1,61 миллиона в 2021 году до 1,41 миллиона в 2023 году, что отражает эффект охлаждения более высоких ставок на строительную деятельность. Когда ставки по ипотечным кредитам растут, а покупка жилья замедляется, эти сектора испытывают спад, пульсирующий по всей экономике.

Повышение ставки по федеральным фондам является одним из классических методов ФРС по снижению инфляции. Однако корень проблемы — источник инфляции. Расточительные государственные расходы и экспансионистская денежно-кредитная политика стали причиной кризиса. Нынешний режим считает, что легкомысленные расходы и печатание денег не приведут к негативным последствиям. Но для миллионов американцев, изо всех сил пытающихся купить дом или раздавленных разрушительной стоимостью жизни, эта политика далеко не безобидна. Для богатых политиков, чье финансовое будущее определено, серьезность ситуации может быть неочевидна. Но для бездомных, голодных американцев настало время действовать.