В последние дни в СМИ появились шокирующие заголовки о польской самой популярной криптовалютной бирже Zonda Crypto. В течение нескольких недель клиенты постоянно обновляли сайт в ожидании оплаты в Bitcoin и Ethereum. Есть обвинения в мошенничестве и рассматриваются коллективные иски. При этом политики правящей партии говорят, что источником проблемы является президентское вето на законопроект о криптовалюте. Так где же правда? Это начало конца "Зонды", классической аферы с выходом, или просто временные "технические проблемы", как говорит президент? Время для крутого анализа.
Что с делом Zonda Crypto? Анализ фактов
Давайте начнем с представления ключевой информации, которая поможет нам понять масштаб проблемы. В нормальных условиях время ожидания оплаты фондов биржи составляет максимум несколько десятков минут. В настоящее время клиенты Zonda ждут денег от нескольких дней до почти двух недель. Во-первых, проблема была только]>Bitcoin, позже Ethereum]>. При этом рынок не доверяет Zonda настолько, что котируемый на этой бирже BTC примерно на 20% дешевле, чем на широком рынке. Люди массово готовы платить деньги, потому что на криптовалютных биржах нет гарантии, что накопленные деньги безопасны на определенную сумму, как на традиционном рынке.
На этом этапе стоит отделить факты от мифов. Вопреки некоторым мнениям, средства фактически выплачиваются клиентам и о замораживании их речи не идет (по крайней мере, на данный момент). Проблема в том, что платежи осуществляются с очень большой задержкой. Почему это происходит?
Zonda публикует информацию о средствах, выплаченных за два дня. Источник: X.com
По словам президента Пшемыслава Кралы, виновником является новый продвинутый процесс борьбы с отмыванием денег. Система начала направлять большую часть платежей в ручной режим, что делает необходимым их ручное одобрение сотрудниками, отсюда и задержки. Это правда так? Возможно, да, но это не объясняет всех сомнений.
]>Как работают криптобиржи?]> Объяснение холодного кошелька и горячего кошелька
Во-первых, текучесть Зонды была значительно скомпрометирована. Если бы речь шла только о скорости вывода средств, мы бы не увидели почти полной очистки так называемого горячего кошелька. Что это такое? Горячий кошелек - это портфель фондовых бирж, подключенных без остановки к Интернету. Он работает как наличные деньги в банковском окне, поэтому происходит быстрый вывод клиентов. Он только в курсе событий. Согласно публичному анализу Recoveris, состояние портфеля составило 55,7 BTC в августе 2024 года. В марте того же года он составлял всего 0,18 BTC, а 1 апреля всего 0,086 BTC.
Во-вторых, за тот же период (декабрь 2025 – апрель 2026) Zonda осуществила 511 переводов активов на общую сумму более 76 млн злотых на единый депозитный адрес на фондовой бирже Kraken. Этот факт еще больше усугубляет сомнения - вместо того, чтобы перегружать собственный горячий кошелек для ускорения снятия средств для клиентов, биржа выполняла очень крупные выездные операции. Таким образом, мы видим проблемы управления ликвидностью, которые Zonda определяет как преднамеренную стратегию. Означает ли это, что денег не было?
Ответ на этот вопрос не очевиден. Теоретически, каждый обмен кодом имеет так называемый холодный кошелек, который полностью отключен от Интернета. Более 90% ресурсов клиента. Проблема в том, что безопасный перевод средств с Холодного кошелька на Горячий кошелек занимает много времени. Если 1 апреля у Zonda было всего 0,086 BTC, то мы не должны удивляться задержке. На этом этапе мы должны быть освещены аварийной лампой: что сделало фондовый рынок таким медленным в краткосрочной перспективе?
Кризис доверия к Zonda Crypto
Ожидаемая практика заключается в предоставлении таким организациям так называемого «доказательства наличия резервов», что означает указание места фактического размещения средств клиентов. Все уважаемые фондовые биржи, такие как Binance, Kucoin или Kraken, делают это. Они публикуют их с адресами и аудитом (часто со специальной криптографической подписью). Это стало рыночным минимумом доверия с 2022 года и крахом биржи FTX. Между тем, Пшемыслав Краль утверждает, что публикация адресов холодных кошельков подвергается давлению со стороны средств массовой информации и раскрывает конфиденциальные оперативные данные.
Вместо этого он опубликовал заявление, в котором говорится, что «Zondacrypto является стабильной, платежеспособной и безопасной организацией» и что 1 апреля резервы только в биткойнах составили более 4500 BTC, обеспечивая полное покрытие обязательств. Он также объявил о возвращении к нормальному времени вывода (максимум 48 часов) около 12 апреля. В то же время он объявил о юридических шагах в сторону СМИ, публикующих анализ Recovery. Поэтому Zonda решила избежать полной прозрачности, хотя сегодня она является стандартом среди уважаемых криптобирж.
Спорное прошлое людей, стоящих за Zond Crypto
Отвращение к раскрытию резервов — еще один элемент, входящий в более широкий имидж Zondy как субъекта с ограниченной уверенностью. Сама история вызывает сомнения. Основатель биржи BitBay (которая позже стала Zonda Crypto), Сильвестр Сушек, исчез при необъяснимых обстоятельствах 10 марта 2022 года. Последний раз его видели на деловой встрече на топливной базе в Челадзе, принадлежащей Мариану В. (главному подозреваемому в деле топливной мафии). Тело пока не найдено или судьба Сушки не объяснена.
В картине Сильвестра Сушека. Источник: BeInCrypto
В 2020 году журналисты телепрограммы «Супервизжер» раскрыли, что первоначальный капитал для запуска биржи в 2014 году мог поступить от мошенничества с НДС и подпитки мафиозной деятельности.
Среди акционеров и вице-президентов BitBay оказались люди с криминальным прошлым - один из них ранее был приговорен к 18 годам лишения свободы за соучастие в убийстве. В докладе предлагалась связь между фондовой биржей и отмыванием денег, сутерией и организованной преступностью, а авторам предлагались взятки в размере 1 млн злотых за изъятие материалов. После публикации отчета основатель покинул совет директоров, а фондовая биржа перешла на ребрендинг в Zonda и переехала в Эстонию.
В контексте текущих трудностей с выплатами и отсутствия публичного подтверждения запасов спорное прошлое Zonda вызывает вопросы о том, полностью ли компания отрезала от прошлых проблем.
Проблемы Zonda Crypto — предлог для бессмысленной политической войны
Дело получило серьезную огласку не только из-за реальных проблем со своевременной выплатой средств клиентам, но прежде всего из-за его использования в качестве субъекта племенной политической борьбы. После первых публикаций на эту тему генеральный прокурор Вальдемар Журек объявил, что обвинение включило это дело в расследование исчезновения Сушки. Дональд Туск тогда публично начал связывать дело с правыми (переводы от Краля к Збигневу Зиобри и Пшемыславу Виплеру), а позже обвинил президента Навроки и оппозицию в том, что они внесли свой вклад в проблемы клиентов Зонди. ]>Блокировка закона о криптовалюте]>.
В этот момент, однако, я не буду углубляться в сферы политической борьбы, поскольку дело очень простое. Все, что мы слышим об этом от политиков, — это просто театр, чтобы снова разделить нас. Zonda Crypto зарегистрирована в Эстонии, поэтому ни польский KNF, ни еще более польский закон не имеют никакого влияния на ее деятельность. Вступление в силу польского законодательства MiCA (регулирование ЕС на рынке криптоактивизма) ничего не изменит. С другой стороны, то, на что Крал переводил средства, не имеет никакого значения, кроме как пытаться объединить Зонду с конкретной политической группой.
Continue reading: ]>Независимый трейдер: рынки, инвестиции и финансы]>
]>Как инвестировать на фондовом рынке? Бесплатные инвестиционные советы]>
Автор: ]>Пол Крем]>
