Скользящие средние кроссоверы предполагают, что бык вернулся

Авторизовано Лэнсом Робертсом через RealInvestmentAdvice.com,

В то время как существует много споров о том, какой еще медвежий рынок неизбежен, еженедельное перемещение кроссоверов предполагает другой результат на данный момент. Есть много текущих сделок, от Геополитический риск все еще перевернутых кривых молодежи, замедление экономического роста, высокие процентные ставки и инфляция. Несмотря на эти сделки, Рынки заигрывают с рекордными максимумами.

В то время как доходность 5% денежного рынка абсолютно привлекательна, инвесторы часто должны отойти от рынка. «Судный день» Капающие заголовки. Учитывая, что один из наших поведенческих инвестиционных поездов «Избегание потерь» Легко говорить о себе в чрезмерно осторожной позиции. Ошибка заключается в том, что, облегчая наши краткосрочные эмоциональные сделки, это может привести к значительному ухудшению здоровья в долгосрочной перспективе.

Поэтому часто стоит отвлечься от заголовков СМИ и сосредоточиться на том, что говорит нам рынок. В конце концов, фондовый рынок имеет длинный послужной список ведущих экономик на 6-9 месяцев. Чтобы объяснить это, начните с графика индекса S&P 500 ниже и обратите внимание на эти интересные синие точки.

Что знал рынок?

Да, эти точки рынка представляют пики фондового рынка. Однако, почему сделалФондовый рынок находится на вершине в этих частичных точках?

Давайте посмотрим на дату ниже реальной (с поправкой на инфляцию) Темпы экономического роста:

Каждая из приведенных выше дат показывает темпы роста экономики непосредственно перед началом рецессии. В таблице выше отмечается, что в 7 из последних 10 рецессий реальный рост ВВП составлял 2% или выше. Иными словами, по данным СМИ, Никаких признаков рецессии не было.

Но в следующем месяце началось одно.

С этим пониманием, давайтеВозвращаясь к тем ?«Интересная голубая точка» На графике S&P 500 выше. Каждая точка представляет собой пик рынка до начала рецессии. S&P 500 достиг своего пика и снизился в девяти из этих случаев, прежде чем была признана рецессия, где-то от 6 до 16 месяцев спустя.

Ключевым моментом является то, чтоНа фондовом рынке была подписана грядущая рецессия в ближайшие месяцы, но экономических данных не было.Отражай это.(Единственное признание было в 1980 году, когда они совпали в том же месяце.) В таблице ниже показана дата пика рынка и реального ВВП по сравнению с началом рецессии и ростом ВВП в то время.

Проблема для инвесторов заключается в том, что они ждут, пока данные догонят.

Скользящие средние сигналы

Понимая, что рыночные тенденции ведут экономику к шести месяцам или более, мы можем использовать сигналы рынка, чтобы помочь нам ориентироваться в риске спада.

Мы выпускаем еженедельник.«Репортор диапазона риска» в Бычий медведь на несколько лет. Этот доклад содержит несколько измерений анализа, как показано ниже.

• В таблице сравниваются относительные показатели каждого сектора и рынка с индексом S&P 500.

• «MA XVE» (Moving Average Crossover) определяется краткосрочным еженедельным пересечением скользящей средней положительно или отрицательно с долгосрочным еженедельным скользящим средним.

• Диапазон рисков зависит от цены закрытия на конец месяца и «ставки» сектора или рынка. (Скидки сбрасываются 1 числа каждого месяца)

• В таблице показано ценовое разделение выше и ниже еженедельных движущихся событий.

Для этого анализа мы сосредоточимся на крайне правой колонке. Каждый крупный рынок и сектор (за исключением доллара США) В настоящее времяна бычьем скользящем среднем кроссовере. Учитывая, что это еженедельная дата, она медленно движется, и эти тенденции дают лучшие сигналы как для увеличения, так и для снижения риска портфеля.

Простой график

Однако используются ли эти подписи для защиты от наступления рецессии или просто более затяжного спада рынка, подобного тому, который мы наблюдали в 2022 году? На приведенной ниже диаграмме используется простой еженедельный анализ кроссовера скользящей средней, чтобы определить, где инвесторы должны рассмотреть вопрос о повышении или снижении риска до уровня долевого участия.

В 2000 и 2008 годах скользящий средний кроссовер сигнализировал инвесторам, что 9 и 12 месяцев назад наступает рецессия. Еженедельные сигналы скользящей средней также вызвали сигнал продажи в начале 2022 года перед снижением ~20, хотя NBER еще не признал рецессию.

Примечательно, что эти сигналы не всегда идеальны. Снижение было настолько быстрым в 2020 году во время пандемии, что сигналы о снижении и увеличении воздействия совпали с рынком. Однако внимание к этим сигналам скользящей средней в долгосрочной перспективе может предоставить инвесторам ценную дорожную карту.

Сигналы бычьей покупки верны

Возвращаясь к ««Репортор диапазона риска» Обзор лета 2021 года предупредил наших читателей, что обнаружение рынка растет. Приведенный ниже доклад является 6 октября 2022 года, Bull Bear Report:

«На этой неделе продолжалось давление на продажи, в результате чего почти все секторы и рынки оказались в двухзначном разрезе ниже долгосрочных еженедельных скользящих историй. Такие крайности не являются устойчивыми, и когда все рынки и секторы являются всеобъемлющими, рефлексивное ралли проходит высокую проверку. "

Приведенная ниже таблица показывает, что даже в каждом секторе и на каждом рынке медвежья скользящая средняя сигнализация продаж была изменена. В то время руководители СМИ были переполнены «Смерть доллара» Предупреждения о рецессии и предупреждения медвежьего рынка. Однако такие негативные крайности часто совпадают с рыночными сапогами.

Кроме того, настроения и ассигнования инвесторов также были крайне негативными.

Конечно, как мы теперь знаем в тайне, октябрь 2022 года обозначил дно рынка, и прогнозы рецессии сделали в самый разгар.

С тех пор рынок восстановился, и эти медвежьи сигналы скользящей средней продажи повторились для бычьих сигналов покупки. Как обсуждалось в Об этом сообщает The Bull Bear Report.В то время как рынок перекуплен, и, вероятно, консолидация или коррекция, с каждым основным рынком акций и облигаций на бычьих сигналах покупки, рынок не прогнозирует начало рецессии.

Кроме того, настроения инвесторов и ассигнования также бычьи, что поддерживает более высокие цены.

Поправки имеют шансы

Означает ли это, что рынки будут лишены каких-либо краткосрочных коррекций? Конечно, нет. В апреле мы получили 5,5% коррекции. Кроме того, корректировки во время развития рынка происходят каждый год, и тенденция заключается в том, чтобы по мере необходимости увеличивать подверженность акциям.

В то время как некоторые неожиданные, экзогенные события могут повергнуть рынки в упадок, рынок имеет долгую историю предвосхищения рецессии задолго до того, как экономика и основные средства массовой информации признают их.

С большим количеством «Комментаторы кресла» Указывая на каждую печь данных в качестве индикатора экономической гибели, чтобы получить больше кликов и просмотров, мы предлагаем сидеть сложа руки и обращать внимание на рынки. Учитывая, что рынок представляет собой обширную группу людей, анализирующих все возможные точки данных, сигналы, которые предоставляет рынок, как правило, являются более надежным сигналом для отслеживания.

Когда эти бычьи еженедельные сигналы о покупке начнут меняться, мы будем знать, что пришло время все более и более учитывать риск.

На данный момент рыночные предположения о том, что наличные деньги могут быть ошибкой, когда дело доходит до отчетности о целях удержания.