Поведенческие поезда, которые убивают ваш портфель

Авторизовано Лэнсом Робертсом через RealInvestmetntAdvice.com,

Психология инвестора является одной из наиболее важных причин, по которой они не достигают своих инвестиционных целей. Одним из наиболее распространенных трюизмов является то, что Инвесторы покупают высоко и продают низко. Основной причиной является поведение поездов, которые мешают нашему принятию инвестиционных решений.

Джордж Дворский однажды сказал:

«Человеческий мозг способен выполнять 1016 процессов в секунду, что делает его гораздо более мощным, чем любой существующий в настоящее время компьютер. Но это не значит, что у наших братьев нет серьезных ограничений. Низкий калькулятор может делать математику в тысячи раз лучше, чем мы, и наши воспоминания часто менее бесполезны. Когнитивные предубеждения, эти раздражающие сбои в нашем мышлении заставляют нас принимать сомнительные решения и делать ошибочные выводы."

Поведенческие поезда и когнитивные искажения являются анафемами Управление портфелем, поскольку они ухудшают нашу способность эмоционально отключаться от наших денег. Как показывает история, инвесторы всегда делают «противоположное» то, что они должны делать, когда дело доходит до инвестирования собственных денег. Они «Купить высоко» Как эмоция от «зеленый» Превзойти логику и «Продать низко» туз «Страх» ухудшает процесс принятия решений.

Другими словами:

«Самым опасным элементом нашего успеха в качестве инвесторов являются мы сами. "

Вот пять самых коварных способов поведения, которые мешают нам достичь наших долгосрочных инвестиционных целей.

Предвзятость подтверждения

Вероятно, одним из самых коварных поведенческих поездов является «предвзятость подтверждения». Предвзятость подтверждения - это термин из когнитивной психологии, который описывает, как люди естественным образом предпочитают информацию, которая подтверждает их ранее существовавшие убеждения.

"Эксперты в области поведенческих финансов считают, что этот основополагающий принцип применяется к инвесторам в значительной степени. Поскольку инвесторы ищут информацию, которая подтверждает их мнение и игнорирует факты или данные, которые их заменяют, они могут набросать ценность своих решений на основе своих когнитивных ошибок. Этот психологический феномен возникает, когда инвесторы отфильтровывают широко используемые факты и мнения, консультируясь со своими предвзятыми замечаниями». Инвестопедия

Другими словами, инвесторы склонны видеть информацию, которая подтверждает их убеждения. Если они считают, что фондовый рынок будет расти, они, как правило, читают только новости и информацию, которые поддерживают эту точку зрения. Эта предвзятость подтверждения является основной движущей силой психологических инвестиционных циклов людей. Как показано ниже, всегда есть "заголовки" от СМИ к «Подтвердить» Мнение инвестора, будь то бычье или медвежье.

Как инвесторы, мы хотим "утверждения" Наш текущий мыслительный процесс является правильным. Вот почему мы склонны присоединяться к группам в социальных сетях, которые подтверждают наши мысли и идеалы. Потому что мы ненавидим быть вороной, ауподсознательноИзбегайте консультаций с источниками информации.

Для инвесторов это жестоко по отношению к Погоде, обе стороны каждой дискуссии одинаково и анализируют данные соответственно.

Быть правым и зарабатывать деньги не обязательно исключительно.

Ошибка игрока

The «Ошибка игрока» Это еще один из наиболее распространенных поведенческих поездов. Как эмоционально движущее человеческое существо, мы склонны придавать чрезвычайный вес предыдущим событиям, полагая, что будущие результаты будут такими же.

В нижней части каждой печи финансовой литературы Уолл-стрит обращается к этому поведенческому поезду.

"Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. "

Однако, несмотря на то, что это заявление оштукатурено повсюду в финансовой вселенной, люди постоянно игнорируют предупреждение и сосредотачиваются на прошлых доходах, ожидая аналогичных результатов в будущем.

Этот частичный поведенческий поезд является критическим вопросом, влияющим на долгосрочную доходность инвесторов. Погоня за производительностью имеет высокую склонность к неудаче, толканию Люди переходят от одной стратегии позднего цикла к другой. Периодическая таблица возвратов ниже показывает это. Исторически, «Горячие руки» Прошло 2-3 года, прежде чем "Холодно".

Я превзошел годовой доход как развивающихся, так и крупных рынков для иллюстративных целей. Важно отметить, что все, что находится в верхней части списка в течение нескольких лет, имеет тенденцию падать на дно в последующие годы.

«Погоня за исполнением» Это значительное обнаружение долгосрочных инвестиционных доходов инвесторов.

Вероятность игнорировать

В-третьих, когда речь идет о «рисковый», Существует два способа оценки потенциального результата.

Существуют «Возможность» и "Вероятности. "

Когда дело доходит до людей, мы склонны склоняться к тому, что возможно, например, играть в игру. "Лоттеры. " Статические возможности выигрыша в лотерею астрономические. Скорее всего, вы умрете на пути к покупке билета, чем выиграете его. Однако это является «Возможность» быть богатым, что делает лотерею такой успешной, как «налог на бедных. "

Как инвесторы, мы игнорируем «Вероятность» любого конкретного действия. В частности, это статистическая мера «Риск» Предпринятые с любыми инвестициями. Как индивидуумы, наш поведенческий поезд состоит в том, чтобы «Чейз» акции, которые уже показали наибольший рост цены, как это «Возможный» Они могут двигаться еще выше. Тем не менее, «Вероятность» Цена отражает изобилие инвесторов, и большая часть прибыли уже открылась.

Вероятность "купить высоко и продавать низко. "

Стадные извращения

Мы часто не осознаем этого частичного поведенческого поезда. Люди склонны "Иди с толпой. " Большая часть этого поведения сообщает о «подтверждении» наших решений и необходимости принятия. Процесс мышления основан на убеждении, что если «Все остальные» Я делаю что-то, я должен делать это, если я хочу, чтобы меня приняли.

В жизни «соответствие» стандартам социально принято и во многом ожидаемо. Тем не менее, "посадка" Поведение стимулирует расширение рынка во время авансов и спадов на финансовых рынках.

Как однажды сказал Говард Маркс:

Сопротивление — и, следовательно, достижение успеха как противоположность — нелегко. Сочетание вещей затрудняет это; включая естественные тенденции стада и боль, вызванную тем, что вы не шагаете, поскольку момент неизменно заставляет проциклические действия на некоторое время выглядеть правильно. (Вот почему важно помнить, что быть слишком далеко впереди своего времени неотличимо от того, чтобы ошибаться.) ?

Учитывая неопределенный характер будущего и, следовательно, сложность ответственности за свою позицию является правильной, особенно когда цена снова движется, трудно быть одиноким противником."

Инвесторы получают наибольшую прибыль в долгосрочной перспективе, перемещая "стадо. " К сожалению, большинство людей имеют разные знания. "Бет" Против Штампеда.

Эффект анчоуса

Наконец, "Заклинание" Также известный как «Ловушка отношений» Это тенденция сравнивать нашу текущую ситуацию с точки зрения нашего ограниченного опыта. Например, я бы хотел, чтобы вы могли точно сказать мне, за что вы заплатили за свой первый дом и за что вы его продали. Не могли бы вы рассказать мне, сколько вы заплатили за свой первый мыльный батончик, гамбургер или пару туфель? Вероятно, нет.

Причина в том, что покупка дома была важным событием в жизни. Поэтому мы придаем этому событию частичную значимость и запоминаем его живо. Если между покупкой и продажей дома был выигрыш, это было положительное событие, и поэтому мы предполагаем, что следующая покупка дома будет иметь аналогичный результат. Мы психологически "привязанный" На этом мероприятии мы будем основывать наши будущие решения на очень ограниченных данных.

Когда дело доходит до инвестиций, мы делаем то же самое. Если мы покупаем акции, которые растут, мы помним это событие. Поэтому мы привязываемся к этому запасу, а не к тому, который потерял ценность. Лица, как правило, "избегать ? акции, которые потеряли ценность, даже если они былиПокупка и продажа вороны из-за ошибки инвестора.

В конце концов, это не "наш" Вина в том, что инвестиции потеряли деньги; это была просто плохая акция. Верно?

Сделайте лучший плохой выбор

У моего тренера по питанию была отличная поговорка о диете. "сделать лучший плохой выбор. "

Мы все время от времени делаем плохой выбор. Цель состоит в том, чтобы попытаться сделать плохой выбор, который не влияет на наш план. Когда дело доходит до диеты, если вы едите гамбургер, закажите его без сыра и майонеза.

Если вы делаете определенные ставки в своем портфеле, делайте это в небольших количествах. Если вы изучаете товары «Паника продаж» Начните с продажи некоторых, но не всех ваших активов.

Важно сосредоточиться на правилах и вашей инвестиционной дисциплине.

• Делайте больше того, что работает, и меньше того, что не работает.

• Помните, что «Тренд — мой друг». "

• Будьте либо бычьими, либо медвежьими, но не «хоггишами». (Хобса убивают)

• Помните, что «хорошо» платить налоги.

• Максимизируйте прибыль, организуя покупки, рабочие заказы и получая лучшую цену.

• Покупайте испорченные возможности, а не поврежденные инвестиции.

• Диверсификация — это контрольный риск.

• Контролируйте риск, всегда имея заранее определенные уровни продаж и стоп-лоссы.

• За домашнее задание.

• Не позволяйте панике влиять на решения о покупке / продаже.

• Помните, что «наличные» — это для победителей.

• Ожидайте, но не бойтесь, исправлений.

• Ожидайте быть вороном и быстро исправлять ошибки.

• Проверьте «надежду» у двери.

• Будьте гибкими.

• Имейте терпение, чтобы позволить вашей дисциплине и стратегии работать.

• Выключите телевизор, положите газету и сосредоточьтесь на анализе.

Важно, чтобы ваши рыночные перспективы и поведение были под контролем. Наша цель — убедиться, что на наши решения влияют достоверные данные и психологические эмоции.

Если у вас нет инвестиционной стратегии и дисциплины, которой вы строго следуете, это идеальное место для начала.