Понижение рейтинга Nestle привело к серьезному старту сезона потребительских доходов

Чуть более месяца назад Goldman посоветовал своим клиентам начать шортить акции с привлечением потребителей со средним уровнем дохода. Это произошло всего через месяц после того, как аналитики нацелились на акции, подверженные воздействию потребителей с низким доходом.

В четверг аналитик Goldman Наташа де ла Гренсе рассказала клиентам: "" Не очень хорошее начало сезона заработка у потребителей, пока что очень мало положительных сюрпризов. Как высококачественное потребление, так и потребитель с низким доходом слабы. "

При таких темпах, это только вопрос времени, прежде чем аналитики Goldman скажут клиентам, чтобы начать шортить акции, подверженные высокому доходу потребителей.

The Последнее предупреждение потребителей поступило от крупнейшей в мире пищевой компании По мере того, как обездоленные клиенты переходили на более дешевые генерические бренды на фоне повышенной инфляции и высоких процентных ставок.

Nestle сообщила, что органические доходы в первой половине года не оправдали ожиданий Уолл-стрит. Он также пересмотрел свой прогноз на весь год ниже.

Вот краткий обзор результатов первой половины (предоставлено Bloomberg):

• Органический доход +2,1%, оценка +2,52%

• Органический доход Nespresso +1,8%, оценка +2,67%

• Органический доход Nestle Health Science +0,1%, оценка +0,23%

• Органический доход других предприятий +9,7%, оценка +5,28%

• Европейский органический доход +4,5%, оценка +4,26%

• Органический доход Северной Америки -0,1%, оценка +0,13%

• Органический доход Латинской Америки +2,7%, оценка +4,03%

• Азия, Океания и Африка органический доход +3,5%, оценка +3,93%

• Органическая выручка Китая +1,6%, оценка +3,51%

• Цены +2%, оценка +2,92%

• Реальный внутренний рост +0,1%, оценка -0,48%

• Базовая торговая операционная прибыль CHF7,84 млрд, -0,8% г/г, оценка CHF7,77 млрд

• Базовая маржа торговой операционной прибыли 17,4%, оценка 17,2%

• Продажи CHF45,05 млрд, -2,7% г/г, оценка CHF45,26 млрд

Прогноз на весь год:

• Видит органический доход не менее +3%, видел около +4%, оценка +3,83% (Bloomberg Consensus)

Аналитики Jefferies сообщили клиентам, что сокращение прогнозов вызывает серьезную обеспокоенность по поводу прибыли компании и силы ее брендов в этой сложной потребительской среде.

Bloomberg отмечает: кризис стоимости жизни Это сказалось на потребителях, которые торговали марками супермаркетов и потребительскими гигантами. "

аналитик Goldman Де Ла Гренсе сказал клиентам:

""Главное, что я слышу сегодня утром, это растущая обеспокоенность по поводу способности Nestle прогнозировать.. Было время, когда это была самая предсказуемая история EPS у потребителей. После того, как генеральный директор недавно подтвердил прогноз роста продаж на 4% (в мае), Инвесторы были удивлены, увидев Сокращение перспективы. Это следует за несколькими кварталами в прошлом году или около того, где Nestle разочаровалась в топе Это затмевает тот факт, что RIG вернулась к росту во 2 квартале. Ценообразование Ослабление и еще один промах в органическом росте продаж Q2, наряду с сокращением прогноза FY. "

Вот что говорят другие аналитики (предоставлено Bloomberg):

Брайан Гарнье (нейтральный)

• Это был очередной набор разочарований. По словам аналитика Nestle Филиппина Адама
• Несмотря на «некоторое неоспоримое улучшение маржи», Адам говорит, что Nestle «борется за восстановление темпов роста в некоторых ключевых областях и снизила свой годовой прогноз с 4% до по крайней мере 3% органического роста».

Джеффрис (недостаток)

• Аналитик Дэвид Хейс говорит, что сокращение до FY продаж и EPS руководство и 2Q органический рост будет влиять на акции четверг
• Консенсусные ожидания роста продаж сократились на 0,5 п.п.
• Мягкий спрос Китая и отрицательные цены в Северной Америке

Акции в Европе падают до уровней, невиданных с начала 2019 года.

Это вызывает беспокойство, когда крупнейшая в мире продовольственная компания борется, что указывает на то, что потребители в различных скобках доходов сокращают расходы. Большой вопрос заключается в том, сможет ли Goldman Sachs в скором времени сказать клиентам о том, чтобы они начали сокращать акции, подверженные воздействию потребителей с более высоким доходом.