Финансовое ОМУ: как Иран может спровоцировать глобальный экономический коллапс

Автор: Ник Джамбруно, InternationalMan.com,

Уоррен Баффет однажды назвал деривативы «финансовым оружием массового уничтожения». "

Он предупреждал, что если все пойдет не так, эти сложные финансовые инструменты могут нанести огромный, далеко идущий ущерб мировой экономике. Больше всего Баффет опасался того, как внезапный неожиданный шок рынка может вызвать опасную цепную реакцию в финансовой системе, подпитываемую скрытыми рисками и запутанными связями, которые создают деривативы.

Эти инструменты связывают крупные банки, хедж-фонды и корпорации в запутанной сети ставок на будущие цены на нефть, процентные ставки, валюты и многое другое.

Например, авиакомпании и энергетические компании регулярно используют связанные с нефтью деривативы для хеджирования или спекуляций. Если цены на нефть неожиданно вырастут, контрагенты, часто крупные финансовые учреждения, окажутся на крючке для огромных выплат. Это, в свою очередь, вызовет маржинальные звонки, кризисы ликвидности и потенциально принудительные продажи активов.

Страх быстро распространяется, потому что многие из этих производных контрактов непрозрачны - никто не знает, кто подвергается воздействию или насколько. Эта неопределенность может привести к панике на рынках, поскольку все сразу начинают отступать.

Такие потери редко сдерживаются. Дефолт в одной части системы распространяет риск наружу. Если крупный игрок не может покрыть свое воздействие, это ставит под угрозу его контрагентов. Если один из них является крупным банком, проблема быстро становится системной.

Это именно тот эффект домино, который описывал Баффет, — рыночный ударный осветительный предохранитель в неожиданных местах, превращающий финансовую взаимосвязанность в финансовую хрупкость.

Поскольку деривативы настолько взаимосвязаны и могут включать огромные суммы денег, ущерб может быстро и непредсказуемо расти, как серия взрывов. Именно поэтому Баффет видел в них не только рискованные инструменты, но и потенциальные угрозы для всей финансовой системы. Другими словами, финансовый ОМУ.

Так зачем поднимать этот вопрос сейчас?

Потому что недавняя война между Израилем, США и Ираном далека от завершения. В какой-то момент гораздо более серьезная конфронтация между США и Ираном кажется неизбежной, и когда это произойдет, это почти наверняка нарушит поток нефти и газа из Персидского залива.

Называть это серьезным нарушением поставок было бы преуменьшением.

Подумайте об этом.

Ормузский пролив представляет собой узкую полосу воды, которая связывает Персидский залив с остальным миром.

Это самый важный энергетический коридор в мире, и альтернативного пути нет.

Пять из 10 ведущих нефтедобывающих стран мира - Саудовская Аравия, Иран, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт - граничат с Персидским заливом, как и Катар, крупнейший в мире экспортер сжиженного природного газа (СПГ).

Ормузский пролив — единственный морской путь к открытому океану и мировым рынкам.

В самом узком месте пространство, доступное для морских путей в Ормузском проливе, составляет всего 3,2 километра.

По данным Управления энергетической информации США, ежедневно через пролив проходит около 20 миллионов баррелей нефти, что составляет примерно 20% мировой добычи нефти — около 1,4 миллиарда долларов в день по текущим ценам. Еще 20% мирового экспорта СПГ также проходит через пролив.

Трудно переоценить значение Ормузского пролива для мировой экономики. Если кто-то нарушит работу пролива, это разожжет полномасштабный энергетический кризис, который приведет к росту цен и хаосу на финансовых рынках.

Благодаря своей командной географии и опыту в нетрадиционной и асимметричной войне Иран может закрыть пролив. Это геополитический козырь Ирана.

Аналитики считают, что может потребоваться несколько недель, чтобы открыться снова. Военные игры Пентагона показали, что в полномасштабной войне ВМС США не смогут держать пролив открытым. Столкнувшись с массированными ракетными атаками, американским войскам придется либо отступить, либо рисковать полным уничтожением.

Хуже того, Иран может нацелиться на нефтяную инфраструктуру в Персидском заливе, уничтожив производственные мощности в Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратах, Катаре, Бахрейне и Кувейте. Даже если пролив вновь откроется, экспортировать уже нечего.

Военные стратеги знали об этом на протяжении десятилетий, но ни одна жизнеспособная стратегия никогда не появлялась, чтобы нейтрализовать рычаги влияния Ирана. Тегеран ясно дал понять: если разразится полномасштабная война, он закроет пролив и уничтожит энергетическую инфраструктуру Персидского залива.

Короче говоря, Иран держит нож в горле мировой экономики.

После революции 1979 года США пытались свергнуть правительство Ирана. Но контроль Ирана над проливом долгое время служил мощным сдерживающим фактором для смены режима. Однако это сдерживание может сломаться.

Сейчас мы находимся в разгаре 3-й мировой войны, и Иран стал решающим полем битвы. США и Израиль, возможно, готовы рискнуть глобальным экономическим коллапсом, чтобы свергнуть иранское правительство, что резко изменит глобальный баланс сил в их пользу.

Если война с Ираном закроет Ормузский пролив, последствия превзойдут все нефтяные кризисы в современной истории.

Во время первого нефтяного шока в 1973 году с мирового рынка нефти было выведено около 5 млн баррелей. В то время ежедневная мировая добыча нефти составляла около 56 миллионов баррелей. Это означает, что примерно 9% мировых поставок исчезли.

Цены на нефть выросли примерно в четыре раза.

Во втором нефтяном шоке 1979 года с рынка исчезло около 4 млн баррелей. Ежедневное производство составило около 67 миллионов баррелей, поэтому около 6% мировых поставок было потеряно.

Цены на нефть почти утроились.

Затем, в 1990 году, во время вторжения Саддама в Кувейт было вывезено около 4,3 млн баррелей. Мировое производство составило примерно 66 миллионов баррелей в день, что привело к потере 7% поставок.

Цены на нефть более чем удвоились.

Теперь сравните это с остановкой в Ормузском проливе, которая может мгновенно вывести 20 миллионов баррелей с глобального рынка, производящего около 100 миллионов баррелей в день — ошеломляющие 20% поставок ушли в одночасье.

Это будет самый большой шок предложения в истории. Далеко.

Если война с Ираном продолжится, и Тегеран закроет Ормузский пролив, я думаю, что влияние на цены на нефть будет по крайней мере таким же серьезным, как и во время нефтяного шока 1973 года, когда цены на нефть выросли в 4 раза.

Подобный шаг сегодня может привести к росту цен на нефть выше $275 за баррель.

Однако я считаю, что консервативная оценка, потому что закрытие Ормузского пролива вызовет гораздо больший шок предложения, чем нефтяное эмбарго ОПЕК 1973 года.

И в отличие от финансовых кризисов прошлого, этот не может быть исправлен с помощью печатных денег. Центральные банки могут вливать ликвидность, но они не могут производить нефть. Физическая нехватка предложения не может быть разрешена денежно-кредитной политикой. Даже совместные усилия США и России по увеличению добычи нефти не смогли достаточно быстро заменить недостающие 20 миллионов баррелей в день, чтобы предотвратить рыночный хаос.

Такой ценовой шок ударит по рынкам деривативов, таким как кувалда, где нефть и газ в значительной степени торгуются через фьючерсы, опционы и свопы. Любая фирма на неправильной стороне торговли столкнется с резкими убытками, вызывая маржинальные звонки, требования ликвидности и потенциальные дефолты. Крупные банки, которые выступают в качестве контрагентов или посредников, будут непосредственно подвержены последствиям.

Это может привести к каскаду дефолтов и маржинальных звонков, которые прокатятся по мировой финансовой системе, и заставить 2008 год выглядеть сдержанным.

Закрытие Ормузского пролива является надежным триггером для катастрофической глобальной экономической депрессии.

Истинный ядерный вариант Ирана — это не боеголовка. финансовый ОМУЭто вызвало цепную реакцию, закрыв пролив и послав цены на нефть через крышу, взорвав бомбу деривативов в центре мировой финансовой системы.

** **

По мере эскалации напряженности и роста риска полномасштабного конфликта с Ираном растет и потенциал для финансовой цепной реакции, в отличие от всего, что мы видели раньше. Закрытие Ормузского пролива не только вызовет нефтяной шок, но и может спровоцировать глобальный экономический кризис, который затмит 2008 год. Поэтому мы подготовили специальный доклад: Самый опасный экономический кризис за 100 лет и 3 стратегии, которые вам нужны прямо сейчас Внутри вы узнаете, как сближаются мощные политические и экономические силы, какие скрытые риски могут угрожать вашему богатству, конфиденциальности и личной свободе, и три важных шага, которые каждый человек должен рассмотреть, чтобы подготовиться. Не ждите заголовков, чтобы подтвердить то, что уже в движении. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к полному отчету сейчас бесплатно.