Фьючерсы в США смешанные, поскольку европейские акции достигли рекордно высокого уровня, Йилдс и рост доллара

Фьючерсы на акции США перевернулись между прибылью и убытками в среду, в то время как европейские акции достигли рекордно высокого уровня, поскольку майское ралли акций продолжило сцепление солидных отчетов образования. По состоянию на 7:45 утра фьючерсы S&P 500 торговались на 0,2% и были близки к сессионным минимумам, обращая вспять более ранний современный прирост после того, как базовый показатель продвинулся по предыдущим четырем сессиям. Базовая доходность Treasure выросла на два басовых очка — на 4,48%. Нефть упала до уровня стоимости с середины марта после довольно медвежьего отчета о запасах США. Возобновившееся падение иены привело к тому, что USDJPY достиг 155,5 амида, а японские официальные лица, которые, однако, теперь потеряли доверие, возобновили «Бут» бессильного янконинга. Позже сегодня основное внимание будет уделено комментариям от FedEx, включая Лизу Кук, и обучению от Uber, Arm и Airbnb.

Среди заметных предпродажных движений акции Lyft выросли после того, как результаты компаний и прогнозы превзошли оценки. Reddit вырос на 13% после того, как компания сообщила о результатах первого квартала, которые превзошли результаты и дали прогноз, который превзошел оценки, хотя нет никакого способа, чтобы компания когда-либо могла достичь этого прогноза, но, по крайней мере, она будет наслаждаться более высокой ценой акций в течение нескольких месяцев. Вот некоторые другие заметные премаркет движения:

• Arista Networks получила 6,8% прибыли после того, как облачная сеть опубликовала прибыль в 1 квартал, которая превзошла оценки на фоне сильных тенденций спроса на ИИ.
• Плавные подъемы 7,6% после того, как компания-разработчик программного обеспечения сообщила о результатах первого квартала, которые превзошли результаты.
• Coupang падает на 7,8% после того, как обучение на акцию пропустило оценки, в основном из-за судьбы, приписываемой ему.
• DoubleVerify упала на 42% после того, как компания, занимающаяся программным обеспечением для измерения цифровых медиа, сократила свой годовой прогноз.
• Dutch Bros. подскочила на 7,8% после того, как кофейная сеть подняла годовые прогнозы на возвращение.
• Electronic Arts упала на 3,8% после того, как книги создателя видеоигр за первый квартал прогнозируют ее оценки.
• Luminar подпрыгивает на 6% после того, как результаты производителя датчиков LiDAR в целом соответствуют результатам.
• Lyft набрал 5% после того, как результаты и прогнозы компаний побили оценки.
• Rivian упал на 6,8% после того, как производитель электромобилей сообщил о добавлении лотов в первом квартале.
• Shoals Technologies (SHLS) упала на 16% после того, как поставки оборудования для солнечной энергетики сократили прогноз возврата в течение года.
• Акции Shopify упали на 18% после того, как канадская компания электронной коммерции сообщила о неожиданных чистых убытках в первом квартале.
• Облака Treasure Medical обнажаются на 59% после того, как компания сократила годовой отчет.
• TripAdvisor упал на 16% после того, как руководство компании определило, что сделка с третьей стороной, которая отвечает интересам компании и ее акционеров, отсутствует.
• Twilio упал на 8% после того, как руководство по программному обеспечению компании во втором квартале не соответствовало средней оценке аналитиков.
• Uber Technologies упала на 6%, поскольку валовые книги в первом квартале пропустили оценки анализа.
• Upstart снизился на 12% после того, как компания, занимающаяся потребительскими финансами, прогнозировала доходность за второй квартал, который пропустил результаты анализа.
• ZoomInfo Технологические трущобы упали на 23% после того, как прогнозы компании по инфраструктурному программному обеспечению о доходности и прибыли отстали от результатов Уолл-стрит.

Инвесторы, прощающиеся с сезоном 1 квартала и наслаждающиеся ралли S&P 500 в мае на 3%, теперь не уверены, что будет дальше, поскольку американские политики сигнализируют о том, что ставка на разворот к легкой политике может быть преждевременной. Миннеаполис Президент ФРС Нил Кашкари сказал, что, скорее всего, центральный банк будет держать ставки там, где они находятся, «в течение длительного периода времени», хотя Нил известен тем, что всегда ошибается во всем, поэтому я считаю, что это разумно.

«Сейчас мы проходим через конец сезона тосков, и рынок переходит в сложность», - сказал Хью Гривз, управляющий фондом Premier Miton US Opportunities. Экономика в порядке, снижение ставок восстанавливается, а цена на нефть снижается. К сожалению, это не баланс стола. "

Упрямая ястребиная позиция ФРС в результате еще более упрямой инфляции поставила ее вне синхронизации с центральными банками в Европе, которые уже приступили к смягчению. Ранее в среду шведский Riksbank впервые за восемь лет начал цикл снижения ставок. Это последовало за решением Национального банка Швейцарии о снижении процентной ставки в марте. Тем временем, управляющий ФРС Лиза Кук должна выступить в среду.

Европейский Stoxx 600 вырос на 0,4%, что привело к рекордному росту европейских акций после очередной партии сильных корпоративных приходов, включая солевые результаты Siemens Energy.

В других местах сильные поступления от AB InBev поднимают продукты питания и напитки, что приводит к росту среди секторов, в то время как запасы автомобилей и шахты отстают, а BP отмечает второй день потерь. Вот самые известные европейские шаги:

• AB Акции InBev выросли на 5%, что является самым высоким показателем за три месяца, после сообщения о более сильном органическом обновленном росте Ebitda, чем ожидалось в первом квартале.
• Акции Ahold Delhaize выросли на 4,6% после улучшения момента продаж в США и времени праздника Пасхи, что привело к росту в 1Q Ebit.
• Акции Fresenius выросли на 5% после того, как немецкая компания по здравоохранению увеличила свой органический рост.
• Акции Siemens Energy выросли на 14% после того, как компания опубликовала прогнозные заказы и повысила свои прогнозы.
• Акции Puma выросли на 6,4% после того, как розничный торговец одеждой выпустил 1Q Ebit и подтвердил свое руководство на весь год.
• Акции Alstom выросли на 11% после того, как французский производитель поездов объявил о планах увеличения капитала примерно на 1 млрд евро.
• Акции Evonik выросли на 2,2% после того, как химическая компания сообщила об обновленной Ebitda 1Q.
• Акции Auto1 подскочили на 25% после того, как немецкий дилер подержанных автомобилей повысил прогноз валовой прибыли на весь год.
• Акции Grifols выросли на 5,4% после того, как совет директоров испанских компаний по производству плазмы крови принял ряд решений по укреплению корпоративного управления.
• Акции Sabadell упали на 3,8% после того, как испанский банк опубликовал письмо, отправленное его председателю в выходные от конкурента BBVA, в котором говорится, что у него нет возможности улучшить свое предложение о поглощении.
• Акции Continental упали на 1,8% после того, как немецкий дальнобойщик 1Q Ebit пропустил средний анализ оценок.
• Акции Securitas упали на 4,5% после того, как компании сообщили об этом в последующие годы, которые, по данным анализа, пострадали от слабых показателей денежных средств.
• Акции Carl Zeiss Meditec упали на 6,9%, больше всего примерно за год, после того, как немецкая компания медицинских опционов сообщила о более слабых, чем ожидалось, результатах за второй квартал.

«Сейчас мы наблюдаем повышение производительности, особенно с точки зрения обучения», - сказала Наталья Липихина, глава стратегии EMEA в JPMorgan Private Bank, в интервью Bloomberg TV. «Рынок хотел видеть, что обучение в различных секторах, а не только в технологиях, приносит свои плоды. "

Ранее на сессии акции в Азии должны были остановить четырехдневную улицу-победительницу, поскольку фокус был перемещен на прибывших, чтобы подтвердить недавнее ралли. Индекс MSCI Asia Pacific снизился на 0,9% после закрытия на двухлетнем максимуме на предыдущей сессии. Японские технологические компании Sony и Nintendo были одними из самых больших лекарств в рейтинге, с более чем 5% снижением прогноза. Показатели страны упали более чем на 1% в показателях региона. Китайские оншорные бенчмарки опубликовали свое первое снижение на этой неделе, предупредив стратегов Morgan Stanley о том, что недавнее ралли, вероятно, пройдет. Акции Гонконга также упали. Tencent и Alibaba входят в число ключевых технологических компаний, которые выпустят прослушивания на следующей неделе, и результаты будут жестокими для возобновления ралли.

В иностранной валюте шведская крона является одной из худших валют G-10, упав на 0,4% по сравнению с долларом после того, как Риксбанк впервые за восемь лет снизил базовую процентную ставку и заявил, что во второй половине 2024 года она может быть снижена в два раза. Иена ослабевает на 0,5% по отношению к доллару, при этом USD/JPY составляет около 155,50.

В ставках договоры были слегка чирлидерами по всей кривой с розгами, возглавляемыми секторами среднего и долгосрочного уровней, закручивающими спреды кривой. Долгосрочная доходность в США более оптимистична на 2bps, сохраняя 2s10s спред на 1,5bp, 5s30s на 0,5bp; 10 лет составляет около 4,48% Бунды отстают на 1,5 п.п. в секторе на фоне нового рекордного максимума для европейского индекса Stoxx 600 после очередной партии сильных корпоративных прибытий. Концессия на поставку также является фактором для Сокровищ с 10-летней продажей нот в среду и 30-летним аукционом облигаций в четверг. Действительно, недельный цикл аукционов по возврату средств продолжается в 1 вечера по нью-йоркскому времени с новым выпуском в размере 42 млрд долларов через 10 лет через день после 3-летней продажи нот во вторник с хорошим спросом на древесину, остановившись на 0,3 млрд. WI 10-летний год на уровне около 4,48% составляет 8 л.с., чем апрель, который достиг 3,1 л.с. в плохом результате.

В комфорте цены на нефть снижаются, а WTI падает на 1,6%, чтобы торговать около $77,20. Спотовое золото падает на 0,1%.

Глядя на сегодняшний календарь, в таблицу экономических данных США входят мартовские оптовые изобретатели (10 утра). Плановые скорости членов ФРС включают Джефферсон (11 утра), Коллинз (11:45 утра) и Кук (1:30 вечера) Риксбанк стал последним западным банком, который начал более легкий цикл снижения ставок до 3,75%. Наконец, в США проходит аукцион «Сокровища 10 лет».

Рыночный снимок

• Фьючерсы S&P 500 мало изменились на 5.214.75
• STOXX Europe 600 вырос на 0,3% до 515,72
• MXAP снизился на 1,0% до 176,52
• MXAPJ снизился на 0,4% до 550,52
• Nikkei снизился на 1,6% до 38.202.37
• Топикс снизился на 1,4% до 2,706,43
• Индекс Hang Seng снизился на 0,9% и составил 18,313,86
• Shanghai Composite снизился на 0,6% до 3,128,48
• Сенсекс мало изменился на 73.495.37
• Австралия S&P/ASX 200 вырос на 0,1% до 7,804,49
• Kospi вырос на 0,4% до 2,745,05
• Немецкий 10-летний малыш изменился на 2,44%
• Евро снизился на 0,1% до $1,0741
• Brent Futures снизился на 1,2% до $82,15 за баррель
• Золото упало на 0,4% до $2 305,33
• Индекс доллара США вырос на 0,18% до 105,60

Лучшие ночные новости

• Китайские iPhone корабли Скачок составил около 12% в марте после того, как Apple Inc. и ее ритейлеры снизили цены, показали официальные данные, предполагая, что эффективность для остановки ускоряющегося снижения продаж является ранним результатом. BBG
• Банк Японии может принять меры денежно-кредитной политики, если падение иены значительно повлияет на цены, заявил в среду губернатор Казуо Уэда, предлагая самый сильный намек на сегодняшний день относительное снижение валюты может спровоцировать еще одно заинтересованное повышение ставки. Уэда также сказал, что Банк Японии может повысить процентные ставки ниже, чем ожидалось, если инфляция превзойдет его прогнозы, или риски для прогноза цен возрастут. РТС
• Промышленное производство Германии в Маре было немного лучше, чем ожидалось, составив -0,4% М/М (по сравнению с прогнозом Street -0,7%), хотя февраль был пересмотрен ниже (с +2,1% до +1,7%). BBG
• Центральный банк Швеции заимствовал 25 б.п. (от 4% до 3,75%) и заявил, что в H2 могут произойти два дополнительных сокращения (Риксбанк является лишь вторым монетарным органом из развитой экономики, который легче общается с момента инфляции после COVID после сокращения центрального банка Швейцарии в марте). РТС
• Первичные результаты Индианы показали, что Хейли работает очень хорошо, сигнализируя о большой антитрамповской фантазии о Республиканской партии. Политика
• Судебный процесс над секретными документами Трампа во Флориде был отложен на неопределенный срок, что повышает вероятность того, что текущие деньги Сторми Дэниелс / хеш-деньги, которые идут в Нью-Йорке, являются единственным вердиктом, который избиратели получат до выборов. Вайо
• Корпоративная прибыль работает очень хорошо, предполагая, что экономический спад не произойдет в ближайшее время. WSJ
• Поддерживаемые Саудовской Аравией чипы и инвестиционные компании ИИ Алат сказал, что откажется от Китая, если США попросят его сделать это. Комментарии появились после того, как семья людей заявила, что США отозвали лицензии, позволяющие Huawei покупать чипы у Intel и Qualcomm. BBG
• FTX получит 16,3 миллиарда долларов наличными после продажи всех своих активов, что намного больше, чем необходимо для покрытия потерь клиентов. Дополнительные средства будут использоваться для выплаты им процентов, но ничего не останется для держателей акций. BBG

Заработок

• BMW (BMW GY) Q1 (EUR): выручка 36,61 млрд (экс. 36,82 млрд). EBIT 4.05bln (экс. 3.96bln). Автомобильный ревю 30,94 млрд (эксп. 31,01 млрд). Автомобильный EBIT Маржа 8,8% (эксп. 9,05%) Маржа EBT 11,4% (эксп. 10,6%). Продажи BEV +28% Y/Y. Прогноз на 2024 год подтвержден. Акции -4,5% в европейской торговле
• Siemens Energy (ENR GY) Q2 (EUR): FCF 483mln (прев. -294mln Y/Y), Прибыль до специальных статей 170mln (прев. 41mln Y/Y), Чистая прибыль 108mln (эксп. -11mln). Прогноз: прогнозируется рост продаж на 10-12% (эксп. +6%), рентабельность -1% составляет +1% (предварительный прогноз -2% - +1%). Теперь эффект FCF pretax составляет до 1 млрд. (предварительно. направляемый негатив до 1 млрд.). Акции +12,5% в европейской торговле

Более подробный взгляд на мировые рынки курс Newsquawk

Акции APAC были в основном ниже после производства шоколада в США и в отсутствие свежих катализаторов. ASX 200 привлек внимание компаний с ростом в промышленности и энергетике, компенсированным потенциалом в шахтах и финансах. Nikkei 225 не был исполнен в качестве партнеров, включая разочаровывающее руководство Nintendo. Хан Сенг и Шанхай Comp в конечном итоге снизился на фоне торговых и технологических фракций после того, как США отозвали экспортные лицензии, которые позволили Intel (INTC) и Qualcomm (QCOM) поставлять Huawei полупроводники.

Лучшие азиатские новости

• Губернатор Банка Японии Уэда сказал, что Банк Японии будет тщательно изучать влияние движений иены на экономику в руководстве денежно-кредитной политикой, а валютные движения могут оказать большое влияние на окружающую среду и цены, поэтому он может захотеть получить ответ на денежно-кредитную политику, в то время как он добавил, что Банк Японии, возможно, придется реагировать с помощью денежно-кредитной политики, если такое влияние движения иены повлияет на инфляцию тренда. Уэда сказал, что они ожидают, что инфляция в тренде приблизится к 2%, и будут корректировать денежно-кредитную политику, если инфляция в тренде направится к 2%, как прогнозируется, или если они увидят риск превышения инфляции своего прогноза. Кроме того, Уэда сказал, что они не считают, что движение иены оказывает большое влияние на инфляцию, но есть риск, что влияние может стать более значительным в будущем, и они не обязательно будут ждать, пока инфляция достигнет своих прогнозов через 1,5-2 года, чтобы повысить ставки с центральным банком, чтобы скорректировать степень денежной поддержки в соответствии с прогнозируемой инфляцией.
• Министр финансов Японии Судзуки сказал, что он наблюдает за движениями валют с чувством оригинальности и не будет комментировать уровни форекс, в то время как он добавил, что для конкурентов важно двигаться стабильно, отражая основы. Кроме того, он сказал, что они потребуют некоторого времени для ответа на форекс и не считают, что ресурсы для вмешательства ограничены.
• Продажи китайских розничных автомобилей Prelim в апреле -2% Y / Y (против +6% в марте).
• Губернатор Банка Японии Уэда говорит, что экономика Японии восстанавливается, хотя и с некоторой слабостью; будет руководствоваться политическим подходом с точки зрения стали и устойчивого достижения целевого показателя цен. Быстрый / резкий и односторонний Падение йены негативно для экономики Японии нежелательно.

Европейские биржи, Stoxx600 (+0,3%) находятся исключительно в зеленом цвете, причем индексы изначально открываются исключительно вокруг неизменной отметки, прежде чем подниматься градуально до максимумов сессии в течение утра. Европейские сектора смешиваются с пищевым пивом и табаком в верхней части пилы, которые носят после заработка в AB InBev (+4,4%). Базовые ресурсы являются явно недостаточными, учитывая погоду в базовых ценах на металлы; Автомобилям также мешают плохие результаты BMW (-4,5%). Фьючерсы на акции США (ES U/C, NQ U/C, RTY -0,3%) смешанные и торгуются с небольшим направлением, продолжая предварительное ценовое действие, наблюдаемое в предыдущей сессии. Apple (+0,6% до выхода на рынок) выросла на фоне сообщений о том, что Китай В марте продажи iPhone выросли на 12%.

Лучшие европейские новости

• Банк Англии должен оставить ставки измененными на своем заседании в четверг, но рассмотреть возможность их кредитования в июне, согласно теневому MPC Times.
• Министерство внутренних дел Великобритании объявило во вторник вечером, что ему известно о технической проблеме, затрагивающей электронные ворота по всей стране, в то время как оно тесно сотрудничает с пограничными силами и связанными с ними аэропортами для решения этой проблемы. Однако позже аэропорт Хитроу установил, что все системы пограничных войск теперь работают как обычно, и он не ожидал никаких проблем сегодня утром, когда операция начнется.
• Сциклуна из ЕЦБ должен предстать перед обвинениями в «мошенничестве и незаконном присвоении», сообщив о своем пребывании на посту министра финансов Мальты через Politico со ссылкой на документы.
• Риксбанк снижает свою ставку на 25 б/с до 3,75% (как и ожидалось большинством респондентов); ожидается, что ставка будет снижена еще два раза во время H2, если инфляция не снизится (приводя общее сокращение в 2024 году к 3 против Prev. ориентируется чуть более 2).
• Barclays Европейская стратегия акционерного капитала; поднимает коммунальные услуги до рыночного веса от недостаточного веса; сокращает энергию до рыночного веса от избыточного веса

Форекс

• USD более твердый по сравнению со всеми сверстниками, но в разной степени. Поддержка DXY в значительной степени была обеспечена дальнейшим ростом в USD / JPY. Свежие фундаментальные показатели США снимаются в том, что вполне может быть спокойной неделей перед показателями инфляции на следующей неделе, хотя несколько спикеров и предлагают популярные сегодня ставки. Будучи сухим, DXY продолжает консолидироваться вокруг середины ручки 105.
• EUR мягче по сравнению с USD, но меньше, чем у сверстников с некоторой поддержкой через кроссы EUR/GBP и EUR/SEK. Свежие фундаментальные драйверы для Еврозоны - это живопись и выступления июньского сокращения ЕЦБ. В настоящее время торгуется около 1,074.
• GBP - это программное обеспечение против более твердого доллара США с британской спецификой перед завтрашним BoE, которые являются мощным голубиным трюмом. Кабель подскользнулся к ручке 1,24, опустившись до 1,2468.
• JPY теряет позиции по отношению к доллару с тщетными усилиями японских чиновников. 155.41 - это высокий водяной знак, а следующая цель - испытание 156. ИПЦ на следующей неделе, вероятно, станет следующей точкой инфляции для пары. Комментарии губернатора БоДж Уэды вызвали некоторую гибкость, хотя были крайне нереактивными к комментариям.
• Антиподы мягче по сравнению с долларом США, а AUD улавливает недостатки в ценах на металлы. AUD/USD расширилась по вчерашнему снижению, которое показало, что пара провела от пика пятницы после NFP на уровне 0,6647 до текущего минимума 0,6655.
• SEC теряет позиции по сравнению с конкурентами, поскольку Риксбанк запускает снижение ставки и оставляет дверь открытой для еще двух сокращений во второй половине года. Соответственно, EUR/SEK подскочил с 11,691 до максимума 11,7564, но не смог протестировать пик YTD на уровне 11,7708.
• НБК установил среднюю точку USD/CNY на уровне 7.1016 против exp. 7.2202 (предыдущее 7.102).

Фиксированный доход

• UST - это сенсорный программист, вписывающийся в повествование, изложенное для Bunds выше, но с UST, еще не осмысленными или окончательно разведенными с неизменной отметкой в Narrow 108-28 + до 109-03 отскоков. 10 лет поставки и скорость ФРС от Кука, Коллинза и Джефферсона запланированы.
• Бунды находятся под современным давлением, поскольку комплекс с фиксированным доходом берет очень легкий свежий от бычьего действия, которое было на месте с момента отчета о заработной плате в пятницу. После печати более ранних 131,45 базисных Бундов с тех пор стабилизировалось около 20 палочек над этим.
• Потолки по существу не изменились, и под некоторым очень современным давлением на открытом воздухе, которое было программным обеспечением на 15 клещей, давали медвежьи лиды в других местах. Специфические британские разработки. Ночью Times Shadow MPC заявила, что Банк Англии в четверг оставит ставки без изменений. В настоящее время удерживается около 97,95 к концу вторника и, соответственно, в верхней части блока 97,48-98,08.
• Великобритания продает 2,5 млрд фунтов стерлингов 1,50% 2053 Green Gilt: b/c 3,26x (прев. 3.05x), средняя доходность 4,545% (прев. 4,565%), хвост 0,6bps (прев. 0,3bps).

Товары

• Неутешительное утро для сырого комплекса с довольно легким потоком новостей и израильской операцией «Рафах», похоже, вряд ли вызовет широкий конфликт, хотя ситуация остается очень изменчивой. Brent July снизился с 83,05 доллара США до 81,96 доллара США за баррель, а некоторые отметили 200 DMA около 81,95 доллара США за баррель.
• Еще одна мягкая сессия по драгоценным металлам, вероятно, из-за того, что израильская «ограниченная» операция «Рафах» не привела к региональной войне, а международные усилия также предпринимаются для смягчения последствий вторжения. XAU торгуется в нижней части диапазона 2 303,75-2 321,53 унции.
• Нижний по всем направлениям для базовых металлов амид более твердый доллар и следуя за оптимистичным настроением на китайских рынках в одночасье.
• US Private Energy Inventory Data (bbls): Crude +0.5mln (exp. -1.1mln), Cushing +1.3mln, Gasoline +1.5mln (exp. -1.3mln), Distillate +1.7mln (exp. -1.1mln).
• Премьер-министр российских ведомств Новак заявил, что в ОПЕК+ нет дискуссий по поводу увеличения добычи нефти.
• ЕС Сегодня послы будут обсуждать новый пакет санкций против России, где основное внимание будет уделено восстановлению прибыли от СПГ через Politico.
• Президент Индонезии заявил, что разрешения на экспорт меди для Фрипорта и Аммана будут продлены, а детали продления все еще рассчитываются.
• Morgan Stanley удалил свою премию за риск в размере 4 доллара США за баррель из прогнозов Brent, повторив прогноз на уровне 90 долларов США за баррель к 3-му кварталу; это влияет на то, что ОПЕК продлит текущее соглашение о добыче на 1 июня, в конечном итоге до конца года, включая добровольные сокращения.
• Министерство промышленности Китая заявило, что проект правил поможет компаниям по производству литиевых батарей сократить производственные проекты, которые «чисто» расширят производственные мощности.

Геополитика: Ближний Восток

• ЦАХАЛ: Мы проводим точную операцию в ограниченных районах к востоку от Рафаха в южной части сектора Газа, - сообщает Asharq News. Кроме того, «IDF заявляет, что продолжает операции к востоку от Рафаха», через Аль-Арабию, «IDF: военная инфраструктура ХАМАСа разрушена в районе пересечения Рафаха».
• Сообщалось о артиллерийском обстреле Израиля к востоку от Рафаха в южной части сектора Газа, сообщает Al Jazeera.
• ХАМАС заявил, что переговоры в Каире являются «последним шансом» для Израиля восстановить переговоры с заложниками. Кроме того, представитель ХАМАСа заявил, что группа установила красные линии в переговорах по делу, которые не могут быть согласованы.
• Белый дом считает, что израильская операция по захвату переправы Рафах не пересекает «красную линию» президента Байдена, которая может привести к сдвигу в политике США в отношении войны в Газе, хотя США воевали, что если она будет транслироваться или выйдет из-под контроля, а израильские силы войдут в сам город Рафах, это будет переломным моментом, по словам официальных лиц США, обслуживаемых Axios.
• ЦРУ Директор Бернс планирует отправиться в Израиль в среду для переговоров с премьер-министром Израиля Нетаньяху и израильскими официальными лицами, согласно источнику Reuters.

Геополитика: другой

• Украинцы нанесли удар по складу топлива в контролируемом Россией городе Луганске, согласно источникам через X.
• Россия начала воздушную атаку на Киев, по данным украинских военных. Позже сообщалось, что Россия нацелилась на энергетические объекты в Киеве, Полтаве, Львове и других регионах, сообщил министр энергетики Украины. Кроме того, крупнейшая частная электроэнергетическая компания Украины заявила, что российская атака нанесла серьезный ущерб трем тепловым электростанциям.
• Лидер Тайваня открыт для диалога с Пекином на равных, по словам де-факто посланника Тайбэя в США при избранном президенте Лай, цитируемом SCMP.

Календарь событий США

• 07:00: May MBA Ипотечные заявки, предыдущие -2,3%
• 10:00 Мартовская оптовая торговля Торговые продажи MoM, est. 0,8%, предыдущие 2,3%
• 10:00: Март Оптовые запасы MoM, est. -0,4%, предыдущие -0,4%

Спикеры ФРС

• 11:00: Джефферсон говорит о карьере в экономике
• 11:45: Коллинз говорит со студентами Массачусетского технологического института
• 13:30: Кук из ФРС говорит о финансовой стабильности

Джим Рид (Jim Reid) из DB снимает ночную обертку

Летом, наконец, три года, чтобы прибыть сюда, в Лондон, даже если я смотрю на туман этим утром, когда я печатаю, рынки продолжали свой авансовый год, с риском быстро продолжать публиковать то, что считалось очень голубиной печатью заработной платы в прошлую пятницу. Еще 25 апреля доходность 10 лет достигла максимума в 4,735% в день, но -28 б/с быстро до 4,46% пришли к более оптимальному взгляду на снижение ставок в этом году. Очевидно, что председатель ФРС Пауэлл помог этому, преуменьшив вероятность очередного повышения ставок на прошлой неделе. Доходность 10 лет выросла примерно на 24 б/с с момента своего пика в день FOMC, и теперь доходность упала на 5-ю сессию подряд. Это самый длительный период спада с августа.

Эти движения на стороне ставок также поддержали требования о рисках, причем STOXX 600 (+1,14%) и FTSE 100 (+1,22%) достигли нового рекорда вчера, когда акции Великобритании возобновили торговлю после праздника. Продвижение было более умеренным в США, но S&P 500 (+0,13%) по-прежнему демонстрировала 4-й подряд рост, несмотря на недостаточную производительность акций технологических компаний. Теперь это означает, что S&P опубликовала свой самый сильный 4-дневный рейтинг с ноября, набрав 3,37% с момента закрытия в прошлую среду после пресс-конференции Пауэлла. Более того, стоит отметить, что равный по весу S&P 500 сумел показать более сильный прирост +0,28%, поскольку Magnificent 7 (-0,50%) потянул вниз остальную часть индекса на фоне снижения Ларри с Tesla (-3,76%) и Nvidia (-1,72%). В противном случае, Disney (9,51%) был выдающимся после их выпуска и был вторым худшим исполнителем в S&P 500 вчера.

Сегодня утром на азиатских рынках кончается немного пара, хотя с Nikkei (-1,43%), крупнейшим младшим в регионе, сползающим с многонедельных максимумов, в то время как CSI (-0,66%), Shanghai Composite (-0,41%), Hang Seng (-0,16%) и KOSPI (-0,12%) все ниже. Фьючерсы на акции США в значительной степени плоские, хотя с доходностью казначейства обратно вверх 0,5bps-1.5bps по кривой.

В иностранной валюте иена J продолжает бороться с торговлей на 0,29% ниже на 155,16 по отношению к доллару, несмотря на то, что управляющий B OJ Казуо Уэда считает, что центральный банк может принять денежно-кредитные меры, если движение иены значительно повлияет на инфляцию в Японии. В этих комментариях нет ничего нового, но популярность правительства также находится под давлением из-за слабой валюты и стоимости поездок. Торговые показатели за апрель выходят завтра.

Возвращаясь к рынкам, одним из активов, который продолжает бороться, является нефть. Brent Crude вчера снизился еще на 0,35% до $83,04 за баррель и сегодня утром торгуется на уровне $82,74. Мы поднялись выше $92 во второй неделе апреля после того, как напряженность на Ближнем Востоке усилилась. Этот реверс поддерживает рынок вещания, поскольку он помог высвободить опыт более устойчивой инфляции. Например, инфляционные свопы в США в 5 лет снизились еще на -0,8 б.п. вчера - на 2,49%. Это первый раз с марта, когда они закрылись ниже 2,5%, опустившись на 7 из последних 8 сессий.

Нам придется подождать еще неделю для следующего выпуска индекса потребительских цен в США и последнего по инфляции, но по средствам и по усмотрению наверху суверенные облигации показали новое ралли по обе стороны Атлантического дня. В США урожаи Saw на 10yr Treasures (-3,0bps) снизились на 4,46%, в то время как урожаи 2yr составили -0,2bps - 4,83%. Доходность за 2 года составила всего 4,80% в течение дня, причем современный рост позже частично последовал за некоторыми комментариями Хокиша от президента ФРС Миннеаполиса Кашкари (не избиратель в этом году). Он написал в своем блоге, что «с инфляцией в последнем квартале возникают вопросы о том, насколько устойчива политика». Но Кашкари уже был одним из самых ястребиных членов FOMC, поэтому комментарии должны быть приняты в контексте. Цена ФРС на конец года была изменена в тот же день, при этом было оценено 44 млрд.

В Европе основное внимание по-прежнему уделялось ЕЦБ, и ожидается, что они сократят ставки на следующем заседании через 4 недели. Это включало в себя новое ралли за суверенные облигации с доходностью 10yr Bund (-4,9 б/с) в течение 4-го дня подряд до 2,42%. Это отразилось на константе, при этом доходность на 10yr OATs (-5,2bps) и BTPs (-2,9bps) также снижалась, в то время как на 10yr вины (-9,9bps) Увидели больший спад, поскольку они догнали движения предыдущего дня.

Вчера было много других дат, хотя мы действительно получили британский строительный PMI за апрель, который достиг 14-месячного максимума 53,0 (против 50,4 ожидаемых). Напротив, в Германии строительный индекс PMI упал на 37,5, в то время как данные заводских заказов за март сократились на -0,4% (против +0,4%). Таким образом, некоторые негативные новости после того, что было более воодушевляющими недавними данными о росте крупнейшей экономики Европы летом. Наконец, розничные продажи в Еврозоне в марте выросли на +0,8% (против +0,7%).

На следующий день и данные включают немецкое промышленное производство и итальянские розничные продажи за март. Из центральных банков Риксбанк примет свое последнее решение, и мы услышим от вице-председателя ФРС Джефферсона, Коллинза и Кука ФРС и Ванша и Де Коса ЕЦБ. Наконец, в США проходит аукцион «Сокровища 10 лет».