Futures Trim выигрывает после мрачных прогнозов

dailyblitz.de 11 месяцы назад

Zdjęcie: futures-trim-gains-after-dismal-outlook-from-home-depot

Фьючерсы в США немного выше, хотя внесессионный максимум после разочаровывающего руководства Home Depot, в то время как растущая напряженность на Ближнем Востоке повлияла на аппетит к риску. Технологии лидируют по скромному росту, поскольку мы получаем первую партию макроданных недели сегодня, когда ИПП падает в 830 утра по восточному времени. По состоянию на 7:45 утра по восточному времени фьючерсы на S&P на 0,2% выше, сравнявшись с ростом на 0,5% после вчерашнего закрытия квартиры на Уолл-стрит; футы Nasdaq выросли на 0,3% с ростом NVDA на 1,5%, поскольку Mag7 все выше, а Semis поймал предложение после вчерашних результатов. Европейские рынки ниже, даже несмотря на то, что азиатские акции стерли резкое снижение на прошлой неделе, вызванное отскоком в Японии из-за падения иены. Доходность облигаций на 1-2 б/с выше, что повышает доллар США. Сырьевые товары в основном ниже, поскольку WTI обращает вспять потери от торговли около 80 долларов США и Brent на уровне 82 долларов США, поскольку США считают, что иранская атака против Израиля становится все более вероятной. Сегодня говорит Bostic ФРС, и разочаровывающие доходы от HS могут сформировать рыночную историю. Завтрашний индекс потребительских цен и розничные продажи Thurs являются ключевыми катализаторами.

В дорыночной торговле Home Depot падает на 2% после того, как компания понизила свой прогноз продаж в том же магазине до снижения на 3-4% за год, сигнализируя о том, что она ожидает, что потребительские расходы останутся мягкими в ближайшие месяцы. В противном случае HD ожидает, что во второй половине года бизнес ухудшится, что вряд ли является подтверждением силы американского потребителя. Tencent Music Entertainment упала на 6% после того, как сообщила о результатах, которые показали, что пользователи платят за социальные развлечения. Вот некоторые другие известные премаркеты:

Акции Dell Technologies выросли на 2,4% после того, как в Barclays были подняты до равного веса. Банк отметил, что у акций меньше недостатков, так как большая часть ажиотажа с ИИ теперь вымыта из цены акций. "
Baxter вырос менее чем на 1% после того, как фонды, управляемые глобальной инвестиционной фирмой Carlyle, согласились купить сегмент по уходу за почками компании за $3,8 млрд.
Huya получает 7% прибыли, поскольку совет директоров объявил о специальных денежных дивидендах.
On Holding упал на 5% после того, как производитель кроссовок сохранил свой годовой скорректированный прогноз Ebitda, несмотря на то, что показатель превысил консенсусную оценку за второй квартал.
Pacira BioSciences упала на 3% после того, как Truist понизил стоимость акций, заявив, что дженерики Exparel неминуемы после решения суда, который отменил патент на препарат.
Paysafe получает 10% прибыли после повышения прогноза выручки на весь год.
Rumble вырос на 4% после того, как платформа видеосетей сообщила о результатах второго квартала, при этом доходы превысили оценки.

После беспорядков на прошлой неделе рынки сосредоточились на отчете ИПЦ США в среду, который может помочь определить, есть ли у ФРС место для обеспечения мягкой посадки для экономики. Недавнее ралли цен на сырую нефть также привлекает внимание к показателям цен производителей позднее во вторник в качестве индикатора инфляционных рисков трубопровода. Но во-первых, сегодня на палубе находится отчет PPI в 830 утра: экономисты ожидают, что базовый PPI вырастет на 0,2% в прошлом месяце по сравнению с июнем, когда он вырос на 0,4%, в то время как печать заголовков также, как ожидается, вырастет на 0,2%.

«Индекс цен производителей США за июль даст раннее указание на ценовое давление в месяце, предшествующем индексу потребительских цен», — написала в записке Кристина Клифтон, старший валютный стратег Commonwealth Bank of Australia. «Любые намеки на PPI мягкого инфляционного давления в июле могут привести к тому, что финансовые рынки удвоятся на фоне значительного снижения процентных ставок в этом году со стороны FOMC», - сказала она.

Трейдеры также следят за событиями на Ближнем Востоке после того, как США заявили, что иранская атака на Израиль может быть неизбежной. Последствия были подчеркнуты движением Fitch Ratings понизить суверенный долг Израиля на одну ступень, до А с А+, сохраняя при этом негативный прогноз и ссылаясь на «продолжающуюся войну» и геополитические риски.

«Можно утверждать, что акции по-прежнему находятся в режиме восстановления после потрясений на прошлой неделе и не дают реально заработать деньги, пока мы не получим ключевые данные США на этой неделе», — сказал он. Об этом сообщил Крис Уэстон, руководитель отдела исследований Pepperstone Group Ltd. «Ориентация на рост экономики США по-прежнему является главной игрой в городе. "

Stoxx Europe 600 стер ранний аванс после того, как показатель ZEW ожиданий немецких инвесторов упал больше, чем ожидали экономисты (с 41,8 до 19,2, exp. 32,0). Вот самые известные европейские перевозчики:

«Газтранспорт и Техногаз» снова имеет чистый размах положительных рейтингов аналитиков после того, как Беренберг возвращается к покупке через пять месяцев с рейтингом удержания, заявив, что откат акций выглядит преувеличенным. Акции набирают целых 5,4%.
Прибыль Swissquote выросла на 6,8%, достигнув самого высокого уровня за более чем месяц, после публикации прибыли в первом полугодии, которую ZKB считает положительной, хотя прогноз на весь год по-прежнему немного ниже оценок.
Акции Galderma выросли на 3%, что делает их крупнейшим источником дохода в индексе здравоохранения Stoxx 600 после того, как Управление по контролю за продуктами и лекарствами США одобрило Nemluvio швейцарской дерматологической компании для лечения взрослых с кожным заболеванием.
Полипептид повышается на целых 15%, продлевая свою победную серию до пятого дня, после того, как швейцарская биотехнологическая фирма слегка снимает ориентиры на 2024 год и намечает цель удвоить уровень доходов в 2023 году к 2028 году.
Акции Bilfinger выросли до 6,6%, что является самым высоким показателем за шесть месяцев, после того, как компания, предоставляющая промышленные услуги, сообщила о более быстром росте продаж и прибыли, чем ожидалось во втором квартале, согласно аналитикам Oddo BHF, поскольку они подтолкнули свою целевую цену на акции.
Акции Valneva торгуются на 4,3% выше после того, как французский разработчик вакцины прогнозирует «существенно более низкий денежный ожог» во втором полугодии. Акции сократили прирост до 11%.
Акции Henkel выросли на 0,3% после того, как результаты немецкого производителя домашних продуктов не преподнесли сюрпризов после его предварительного выпуска в июле. РБК высоко оценил рост валовой маржи фирмы на 1H.
Акции Tecan упали на 18%, больше всего с сентября 2004 года, после того, как швейцарский производитель лабораторного оборудования сообщил о более слабых, чем ожидалось, результатах за первое полугодие и сократил свой прогноз на 2024 год.
Акции Grifols упали на 5,7%, что является худшим показателем для испанской IBEX 35, в отчете, который Brookfield, рассматривающий совместное предложение о поглощении, обнаружил бухгалтерские нарушения в своей должной осмотрительности.
Акции Brenntag упали на 2% после того, как результаты второго квартала немецкого дистрибьютора химических веществ были смешанными, что подчеркивает снижение руководства и более мягкие сообщения от компании.
Акции Dowlais упали на 17% до рекордно низкого уровня, прежде чем сравнять падение с торговлей на 3% ниже, после того, как автомобильная инжиниринговая компания сообщила, что ее результаты за весь год будут ниже ожиданий.
Genuit Group упала на 5,3%, что является самым большим падением с июня прошлого года, после того как компания по производству пластиковых трубопроводов пострадала от мягкого спроса и сообщила о более низких доходах и прибыли в первом полугодии. Аналитики отмечают сложный фон, но были впечатлены тем, что Genuit увеличила маржу и видит возможное восстановление в следующем году.

Ранее на сессии азиатские акции выросли во вторник, с региональным эталоном восстановления уровней, наблюдаемых до исторической распродажи 5 августа, поскольку акции в Японии расширили свой отскок по возвращении с праздника. Индекс MSCI Asia Pacific поднялся на 1,2%, направившись на третий день роста. Японский Topix подскочил почти на 3%, поскольку более слабая иена была замечена в оказании поддержки экспортерам, в то время как бенчмарки в Китае и Южной Корее также выросли. Промышленность и информационные технологии являются наиболее эффективными секторами на региональном уровне. Продолжение отскока в Японии помогает всей Азии, - сказал Эндрю Джексон, глава японской стратегии акций Ortus Advisors Pte в Сингапуре. «Япония — единственный рынок, который действительно имеет значение», — сказал он.

Ключевой азиатский фондовый индекс упал на 6,1% в прошлый понедельник, чтобы отметить свой худший день с 2008 года, поскольку опасения по поводу более глубокого экономического спада в США, расширенного разгрома японских акций и ротации от тяжеловесных технологических акций взвешивались на рынке. Многие инвесторы оптимистично настроены в отношении Японии, которая имеет самый высокий вес в индексе MSCI Asia, заявили, что недавняя распродажа акций страны дает новую причину для покупки того, что было одной из самых горячих сделок 2024 года.

В Китае регуляторы призвали коммерческие банки в провинции Цзянси не урегулировать свои покупки государственных облигаций, приняв некоторые из самых экстремальных мер, чтобы охладить рыночное ралли, которое встревожило Пекин. Репрессии начинают сказываться на рынках корпоративного долга, поскольку средняя доходность годовых корпоративных юанейых облигаций с рейтингами АА, которые обычно считаются мусорным долгом на береговом рынке, показала самый большой скачок с декабря 2022 года.

В FX индекс Bloomberg Dollar Spot мало изменился. Британский фунт вырос, а индекс FTSE 100 отстал от европейского ориентира после того, как данные показали, что безработица в Великобритании неожиданно упала во втором квартале, что осложнило переход Банка Англии к более низким процентным ставкам.

Доходность казначейских облигаций за 10 лет стерла более раннюю прибыль, снизившись до минимума сессии 3,89%, что на 1 п.п. ниже, в то время как спреды США также торгуются вблизи уровней закрытия предыдущего дня. Казначейские облигации были ограничены по Азии, в начале лондонской сессии, поскольку инвесторы остаются в стороне от данных PPI в 8:30 утра по Нью-Йорку, а затем в среду. Бунды незначительно превосходят казначейские облигации и позолоты на сессии в США, в то время как фьючерсы S&P отказываются от ранних прибылей, чтобы торговать обратно почти без изменений в этот день. В преддверии данных PPI, свопы с датой ФРС по-прежнему оценивают примерно в 100 б.п. снижения ставок за год с примерно 36 б.п. снижения премиальной цены на заседании 18 сентября.

В сырьевых товарах WTI торгуется в пределах диапазона понедельника, преодолевая пятидневную полосу роста с снижением на 0,3% до почти $79,8. Большинство базовых металлов торгуются красным. Спотовое золото падает примерно на 12 долларов, чтобы торговать около 2460 долларов за унцию.

Сегодняшний календарь США включает только ИПП июля в 8:30 утра. Печать CPI должна состояться в среду, спикеры ФРС, запланированные на сессию, включают Bostic в 1:15 вечера.

Рыночный снимок

Фьючерсы S&P 500 выросли с 0,2 до 5 381
MXAP вырос на 1,1% до 177,48
MXAPJ вырос на 0,1% до 556,52
Nikkei вырос на 3,4% до 36 232,51
Топикс вырос на 2,8% до 2553,55
Индекс Хан Сена вырос на 0,4% до 17 174,06
Shanghai Composite вырос на 0,3% до 2 867,95
Sensex снизился на 0,8% до 79 001,72
Австралия S&P/ASX 200 вырос на 0,2% до 7 826,84
Kospi вырос на 0,1% до 2 621,50
STOXX Europe 600 мало изменился на 499,36
Доходность 10Y в Германии незначительно изменилась на 2,23%
Евро немного изменился на $1,0921
Brent Futures снизился на 0,5% до $81,85 за баррель
Золото упало на 0,5% до $2 461,45
Индекс доллара США мало изменился на 103,21

Лучшие ночные новости

Европейские акции выросли, отслеживая рост в Азии, поскольку инвесторы ожидали ценовых данных США для руководства по политическому пути Федеральной резервной системы.
Китайские власти собираются сделать все возможное, чтобы ужесточить контроль над третьим по величине рынком государственных облигаций в мире.
Безработица в Великобритании неожиданно упала после того, как компании активизировали найм, что является признаком базовой силы в экономике, которая усложняет переход Банка Англии к более низким процентным ставкам.
США считают, что нападение Ирана на Израиль стало еще более вероятным и может произойти уже на этой неделе, поскольку лидеры союзников стремились предотвратить полномасштабную войну, а Пентагон развернул больше сил в регионе.
В богатых кругах Ближнего Востока все чаще говорят о смещении динамики власти в верхних эшелонах высоких финансов. Аполлон, Блэкстоун и другие крупные финансовые менеджеры меняют давнюю практику, чтобы получить часть суверенного богатства Персидского залива в размере 4 триллионов долларов.
MSCI Inc. продолжает отбирать акции Китая из своих индексов, создавая основу для дальнейшего падения доли страны в ключевом эталоне развивающихся рынков.
Нефть сократилась после пятидневного аванса, а вероятная эскалация конфликта на Ближнем Востоке компенсируется признаками ослабления роста мирового спроса.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsquawk

Акции APAC последовали примеру США, опередив ключевые данные, и поскольку рынки продолжают готовиться к ответным мерам Ирана. ASX 200 нерешительно торговался после смешанных релизов данных, а рост в финансовом секторе, недвижимости и секторах, связанных с сырьевыми товарами, был уравновешен потерями в области технологий, телекоммуникаций и обороны. Nikkei 225 поднялся по возвращении с длинных выходных и восстановил статус 36 000 после возвращения на уровень до беспорядков на прошлой неделе. Hang Seng и Shanghai Comp. были нерешительны с бывшими, поддержанными в энергетических запасах после вчерашнего нефтяного ралли, в то время как материковый индекс колебался между прибылью и убытками в узком диапазоне из-за отсутствия свежих макроэкономических драйверов.

Лучшие новости Азии

Вице-премьер Китая Лю призвал к усилиям по минимизации ущерба сельскохозяйственному производству, вызванного проливными дождями и наводнениями, а также призвал к усилиям по улучшению потенциала сельскохозяйственного сектора в области предотвращения стихийных бедствий и смягчения их последствий. Вице-премьер Китая также заявил, что им необходимо активизировать финансовую поддержку для восстановления сельскохозяйственного производства.
Китайский Hesai будет исключен из черного списка Министерства обороны США, сообщает FT.
Парламент Японии проведет специальную сессию в комитете нижней палаты 23 августа, чтобы обсудить повышение ставки BoJ, в то время как губернатору BoJ Уэде, вероятно, будет предложено принять участие в специальной сессии.
China M2 (июль): 6,3% (эксп. 6,1%); Общее социальное финансирование (CNY) 770 млрд (эксп. 1,1 трлн)

Европейские биржи Stoxx 600 (+0,1%) начали сессию полностью в зеленом цвете, но поддались некоторому утреннему давлению, которое с тех пор сократилось в недавней торговле. Европейские секторы смешанные, изначально открывшиеся с положительным уклоном. Путешествия и отдых находятся у подножия кучи, затрудняемой недавним повышением цен на нефть. Базовый Ресурсы также отстают на фоне слабости металлургического комплекса. Фьючерсы на акции США (ES +0,3%, NQ +0,5%, RTY +0,2%) умеренно устойчивы, поскольку трейдеры по-прежнему помнят о сегодняшних показателях индекса потребительских цен в США, опережая завтрашний индекс потребительских цен. По сообщениям источников WSJ, компании начали тестировать новые чипы Huawei Ascend 910C; Huawei ведет переговоры о защите десятков тысяч чипов; в качестве «вызова» Nvidia (NVDA) на оборудовании ИИ.

Лучшие европейские новости

Цены на газ в Европе падают, поскольку Россия вывела пар из ралли
Fortnox упал до минимума в январе после ухода генерального директора Томми Эклунда
Meta столкнулась с юридическим вызовом со стороны польского миллиардера из-за фальшивой рекламы
Британский Ofgem одобрил строительство супермагистрали стоимостью 3,4 млрд фунтов ?
Grifols Drops опубликовала отчет, в котором Брукфилд обнаружил проблемы с бухгалтерией
Великобритания Обзоры ранний Трейдеры говорят о волатильности Spur

DXY - это сенсорный усилитель (в диапазоне 103,08-27), при этом доллар США демонстрирует смешанную производительность по сравнению со сверстниками (более мягкие валюты / более твердые валюты / гавани). Сегодняшнее внимание к доллару будет сосредоточено на показателях ИПЦ, хотя любая реакция может несколько смягчиться тем фактом, что ИПЦ должен выйти завтра.
EUR мягче по сравнению с долларом США с разочаровывающим немецким выпуском ZEW, что усугубляет проблемы для перспектив региона. EUR/USD держится выше вчерашнего минимума 1,0910.
GBP получил повышение по показателям занятости в Великобритании, что привело к неожиданному падению уровня безработицы, хотя обычно применяются оговорки о надежности данных. Ценообразование BoE указывает на 66% вероятность неизменной ставки в сентябре.
Доллар США набирает обороты vs. JPY с более твердым долларом против гаваней наряду с ростом акций. На данный момент USD/JPY соблюдает вчерашний диапазон 146.41-148.22.
Антиподы выигрывают против доллара США, а доллар в настоящее время проигрывает циклическим валютам fx.
PBoC установил среднюю точку USD/CNY на уровне 7.1479 против exp. 7.1760 (предыдущее 7.1458)

Фиксированный доход

USTs, по сути, не изменились и ожидают PPI до среды US CPI для понимания PCE в конце месяца, цифра, которая запланирована на неделю после симпозиума в Джексон-Хоул. В релизе UST находятся в узком диапазоне от 113-04 до 113-11+.
Бунды более устойчивы, но в конечном итоге ограничены по диапазону, продолжая праздничное действие, наблюдаемое в понедельник. ZEW был особенно беден, с самым сильным снижением ожиданий, о котором сообщалось в течение двух лет, что вызвало скромный рост в Бундах, чтобы вновь приблизиться к их более раннему пику 134,65. Никакой реальной реакции на последующее предложение Schatz.
Потолки немного увеличились с 99,72 до 99,82 в понедельник, несмотря на ястребиную реакцию, наблюдаемую в фунте после выпуска. Бенчмарки отступили от этих уровней в преддверии поставок в регионы, но получили еще одну заявку после надежного аукциона, а также в тандеме с Бундами, которые выиграли от ужасных немецких показателей ZEW. Потолки вернулись к своему пику 99,88.
Великобритания продает GBP 3bln 3.75% 2038 Gilt: b/c 3.28x (предыдущее 3.42x), средняя доходность 4.131% (предыдущее 4.314%) и хвост 0,1bps (предыдущее 0,1bps)
Германия продает EUR 4.038bln против exp. EUR 5bln 2.70% 2026 Schatz: b/c 2.1x (prev. 2.0x), средняя доходность 2.38% (prev. 2.73%) и удержание 19.24% (prev. 18.08%)

Товары

Сырая нефть немного приглушена внутри дня, но держится за большую часть вчерашних успехов на фоне геополитической неопределенности. Два основных риска включают угрозу возмездия против Израиля со стороны Ирана и Ливана, в то время как успехи Украины в России могут привести к росту напряженности между Западом и Москвой. Брент торгуется к верхнему концу параметра 81,50-82/bbl (против 82,40/bbl вчера).
Драгоценные металлы торгуются ниже на фоне растущего доллара, и поскольку поток новостей остается легким до сих пор, участники ожидают потенциальной геополитической эскалации до или после ИПЦ США завтра.
Базовые металлы торгуются ниже по всем направлениям на фоне осторожного тона риска в сочетании с более твердым долларом.
Министерство энергетики США заявило, что США стремятся купить 6 млн баррелей нефти, чтобы помочь пополнить SPR.
МЭА: сохраняет прогноз роста мирового спроса на нефть на 2024 год без изменений на уровне 970 тыс. баррелей в сутки; сокращает прогноз на 2025 год на 30 тыс. баррелей в сутки; говорит, что слабый рост в Китае в настоящее время значительно замедляет глобальный рост - китайский спрос на нефть сократился третий месяц подряд. Сокращение ОПЕК+ ужесточает физические рынки. На данный момент предложение изо всех сил пытается идти в ногу с пиковым летним спросом, что приводит рынок к дефициту. Мировые запасы нефти упали на 26,2 млн баррелей в июне после четырех месяцев строительства. Летний сезон вождения в США будет самым сильным со времен пандемии.
Рабочие медного рудника Escondida в Чили начнут забастовку.

Геополитика: Ближний Восток

Израильские войска штурмовали город Наблус на северном Западном берегу с военного контрольно-пропускного пункта Аль-Тур, сообщает Al Jazeera.
Источник, близкий к Хезболле, сказал, что Иран выразил обеспокоенность тем, что Израиль и США могут нанести удар по его ядерной программе, и опасается, что они будут использовать вспышку любого крупномасштабного конфликта в качестве предлога для нейтрализации ядерного сдерживания Ирана.
Американские и израильские официальные лица заявили, что, по их оценке, иранская атака не произойдет в ночь на понедельник, в то время как главный советник президента Байдена по Ближнему Востоку отправится в Каир для переговоров о мерах безопасности вдоль границы между Египтом и Газой, что имеет решающее значение для сделки с заложниками.
Госдеп США заявил, что госсекретарь Блинкен обсудил в разговоре со своим турецким коллегой важность возвращения ХАМАСа к переговорам в середине этого месяца, в то время как Блинкен подчеркнул важность завершения рамочного соглашения о немедленном и постоянном прекращении огня в Газе и освобождении заложников.
ФБР, как сообщается, расследует предполагаемые попытки взлома со стороны Ирана в кампаниях Байдена и Трампа, согласно Reuters и The Washington Post.
Радио Армии Израиля: Израиль сказал союзникам, что он ответит на любое иранское нападение, поразив цели в сердце Ирана, — говорится в сообщении.
"ХАМАС примет участие в раунде переговоров, который ожидается в следующий четверг", - сообщает Sky News Arabia со ссылкой на источники CNN.

Геополитика: Россия

Разведывательная служба России предполагает, что президент Украины Зеленский предпринимает шаги, которые угрожают эскалацией далеко за пределами Украины.

Календарь событий США