Фьючерсы США плотно обмотаны перед печатью ключевых индексов потребительских цен

Фьючерсы на акции должны были удержать вчерашнюю прибыль перед сегодняшним отчетом по ИПЦ, но будут активно двигаться после того, как будет опубликовано сегодняшнее число ИПЦ, которое либо будет действительным, либо отклонит более поздние подписи Джерома Пауэлла, что заинтересованные ставки будут выше в течение более длительного времени (наш предварительный просмотр ИПЦ здесь). Европейские и азиатские акции также выросли. Индекс MSCI All Country World Index продлил свой самый продолжительный период роста с января. В 7:15 утра по восточному времени фьючерсные контракты на S&P 500 были немного изменены, в то время как индекс MSCI All Country World Index продлил свой самый длинный срок с января. Фьючерсы Nasdaq 100 также были плоскими после того, как базовый индекс достиг рекордного уровня во вторник. Доходность облигаций снижается на 1-2 б/с по кривой, при этом доллар США видит некоторую погоду. Товары выше, во главе с энергией и драгоценными металлами. На макро фронте, как CPI, так и розничные продажи в 8.30 утра по восточному времени (предварительные просмотры здесь и здесь).

Активность на премаркете мутирует даже с названиями мемов «только» с низкими однозначными цифрами, а Mag7 видит небольшие движения ex-TSLA, которые составляют +0,8%. Вот наиболее заметные предрыночные движения:

• Доля Arcutis Biotherapics взлетела на 24% после того, как компания сообщила о продажах в первом квартале, которые превзошли ожидания, росте спроса на лекарства для лечения кожных заболеваний.
• Акции Dlocal упали на 27% после того, как уругвайский финтех сообщил о чистой прибыли за первый квартал, которая пропустила среднюю оценку аналитиков.
• Акции Meme быстро расширяются до третьего дня, что приводит к безумию, затрагивающему другие компании с высоким риском и тяжелыми шортами. GameStop +11%, AMC Entertainment +10%
• Акции New York Community Bancorp выросли на 5,9% после того, как кредитор согласился продать JPMorgan около $5 млрд ипотечных кредитов. Аналитики положительно оценили продажу, заявив, что она повысит капитал и ликвидность и соответствует новой стратегии руководства.
• Акции Nextracker выросли на 14% после того, как они обеспечили финансовый 2025 год. Ebitda прогнозирует, что превзойдет оценки. Учитывая отставание, обусловленное характером бизнеса, растущее отставание в 4 миллиарда долларов «должно постоянно снижать риски прогнозов на 2025 год», согласно исследованиям в KeyBank.
• Акции Nu Holdings выросли на 6,49% после того, как материнская компания Nubank сообщила о рекордной доходности и чистой прибыли за первый квартал, которые превзошли среднюю оценку аналитиков. Согласно аналитикам KeyBank, бразильский цифровой банк имеет «возможность роста с открытым концом» с большим адресным рынком.

В других новостях Китай пообещал принять «решительные меры» после того, как администрация Байдена повысила тарифы США на широкий спектр китайского импорта; Bloomberg также сообщил, что Китай готовит мягкую национализацию реального государственного сектора, покупая непроданные дома для поддержки рынка недвижимости. В других новостях Boeing сталкивается с возможным уголовным расследованием после того, как министерство юстиции обнаружило, что оно нарушило соглашение об отсрочке судебного преследования, связанное с двумя смертельными авариями полдесяти лет назад.

В преддверии данных индекса потребительских цен в США S&P 500 продвинулся, несмотря на подписи Джерома Пауэлла о том, что процентные ставки будут выше в течение более длительного времени, и смешанное чтение по инфляции производителей на фоне спецификации, что сегодняшняя печать ИПЦ будет ниже оценок: базовый ИПЦ, который приводит к волатильным расходам на продовольствие и энергию, замедляется до 0,3% в месяц с 0,4%; ожидается, что базовое чтение ИПЦ покажет ежегодный рост инвестиций еще в этом году, и в этом случае основной дефлятор PCE, предпочтительный индекс инфляции ФРС, также может зарегистрировать перемотки аренды в 2024 году. Согласно данным, цена OIS, датированная ФРС, составила около 42 б.п. снижения ставок за год, а первые 25 б.п. были полностью оценены на ноябрьском заседании (см. наш предварительный обзор здесь, почему более низкое, чем ожидалось, число кажется вероятным).

«Показатель базового индекса потребительских цен в США со скидкой и в цене, но этого может быть достаточно, чтобы стимулировать покупателей помощи и увидеть, что индекс подталкивается выше». Сказал Крис Уэстон, руководитель исследований Pepperstone Group Ltd. «Основной ИПЦ составляет менее 0,25% в месяц, и я абсолютно не хотел бы быть коротким. "

Опрос, проведенный 22V Research, показал, что 49% инвесторов ожидают, что рыночная реакция на отчет ИПЦ будет «рискованной», в то время как только 27% сказали «риск-офф».

«Необходимый сюрприз» Сказал Майкл Лейстер, руководитель стратегии ставок в Commerzbank AG. "Во-первых, безубыточные показатели уже заметно скорректированы и, таким образом, должны оказывать меньшую поддержку в долгосрочной перспективе. В то же время ФРС будет оставаться редукционистской, чтобы дать всеохватывающую оценку прогрессу дезинфляции. "

Европейские акции выросли, во главе с недвижимостью, телекоммуникациями и коммунальными услугами. IBEX 35 превзошел, в то время как CAC 40 был плоским. В отдельных акциях Burberry Group Plc снизилась после сообщения о спаде продаж, что привело к снижению сектора потребительских товаров. ABN Amro Bank NV упал более чем на 5% после изменения руководства, в то время как финский нефтеперерабатывающий завод Neste Oyj снизил маржу продаж своих возобновляемых продуктов. Вот все известные европейские шаги:

• Акции Merck KGaA выросли на 4,6% после того, как немецкая компания сообщила об обновленной Ebitda за первый квартал, которая превзошла результаты аналитиков и прогнозировала возвращение к органическим продажам и росту образования на 2024 год.
• ЛЕГ Акции Immobilien выросли на 3,3% после того, как результаты первого квартала немецких компаний по недвижимости показывают, что анализы определяют как солидное начало года.
• Охотничьи акции выросли на 23% после того, как поставщик услуг нефтяных месторождений заявил, что Ebitda будет на вершине своего текущего диапазона ориентиров благодаря бумерному заказу от Kuwait Oil Co.
• Келлер достиг рекордного уровня в 15% после того, как британский специалист по наземной инженерии сообщил о лучшем, чем ожидалось, начале года и сказал, что его годовые результаты будут «существенно опережать» первоначальные результаты совета директоров.
• Акции InPost подскочили на целых 10%, достигнув самого высокого уровня с сентября 2021 года после 1 квартального периода. Этому способствовало увеличение объемов посылок на 22%, и аналитики положительно оценивают дальнейший рост объемов в 2 квартале, поскольку это подтверждает, что польский оператор автоматической раздачи посылок набирает дополнительную долю рынка.
• Акции Lundbeck выросли на 7,7%, больше всего за более чем 15 месяцев, после того, как датская фармацевтическая группа сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за первый квартал.
• По данным Baader, акции SoftwareONE быстро достигли 6,6% после того, как швейцарский поставщик программного обеспечения опубликовал солидное расширение маржи, компенсировав незначительное снижение Ebitda.
• Thyssenkrupp упала на 8,1%, самый единственный 14 февраля, после того, как производитель стали снизил свои результаты во второй раз за три месяца на фоне снижения цен на сталь и потерь от торговли диоксидом углерода.
• АБН Акции Amro упали на 6,5% после того, как результаты первого квартала голландского банка показали коэффициент капитала, который пропустил оценки аналитики, затмив более позитивное отношение к отчету об обучении.
• Акции Burberry упали на 4,6% после того, как адаптированная прибыль британского производителя товаров класса люкс за весь год ошибочно оценила тяжелый фон для товаров высокого класса.
• Allianz снизился на 2,2%, несмотря на отчетность о операционной прибыли за первый квартал, которая превзошла оценки. Аналитики отмечают, что пропускает фактические годовые судьбы и коэффициенты платежеспособности на фоне других результатов.
• Акции Neste упали на 15% до уровня стоимости с 2018 года после того, как он опубликовал большой пересмотр в сторону понижения своего руководства по марже возобновляемых продуктов, что, по мнению аналитиков, снижает консенсус финского ретранслятора и подписи на погодные условия рынка.
• Акции HelloFresh упали на 7,2% до рекордного внутридневного минимума в среду после того, как JPMorgan понизил рейтинг компании по производству продуктов питания до нейтрального с избыточным весом, заявив, что ее бизнес в Северной Америке по-прежнему «далеко не стабилизируется». "

Экономика еврозоны начала год на более сильной основе, чем ожидалось, увеличившись на 0,3% за три месяца до марта после рецессии в более поздней половине 2023 года. Тем не менее, инфляция, вероятно, будет снижаться быстрее, чем ожидалось ранее, при этом рост ускорится в следующем году. В отличие от вероятного пути США по процентным ставкам, глава Банка Франции Франсуа Вильруа де Галхау заявил, что Европейский центральный банк, скорее всего, начнет политику смягчения на своем следующем заседании в июне.

Ранее на сессии азиатские акции закрылись на самом высоком уровне с апреля 2022 года, так как технологические акции были сняты ключевыми отчетами о прибытии и приросте в американских сверстниках за одну ночь. MSCI Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона снизился на 0,6%, причем Sony обеспечила наибольший рост после анонимных сильных результатов и выкупа. Тайваньские акции привели к росту среди региональных акций Gauges, а акции также выросли в Австралии. Рынки были закрыты для отдыха в Гонконге и Южной Корее.

В иностранной валюте доллар продолжил снижение; норвежская крона и иена превзошли все G-10 FX. Фьючерсы на акции США были стабильными

В ставках сплотились крупнейшие мировые облигации, во главе с винами. 10-летняя доходность в США упала до пятинедельного минимума около 4,42% до данных ИПЦ США, поскольку договоры были немного более зрелыми по кривой, после достижения виджета в основных европейских ставках, где немецкая доходность ниже на 4 б.п. до 7 б.п., опережая сверстников. Прибыль в Treasures продлевает ралли во вторник, поскольку трейдеры создали в среду апрельский индекс потребительских цен и отчеты о розничных продажах. США улавливает до 2bp через живот кривой, которая превосходит легко, сохраняя 5s30s, распределенные почти на 1bp в день; 10-летний период около 4,42% с позолотами и позолотами, формирующимися на 5 и 3,5 л.с. в секторе.

В сырьевых товарах нефть удерживала прибыль после того, как отраслевой отчет показал сокращение запасов США, затмив более мягкие перспективы роста спроса Международным энергетическим агентством на оставшуюся часть года. WTI торговалась в пределах диапазона вторника, добавив 0,5% к почти $78,42. Большинство базовых металлов торгуются в зеленом цвете. Фьючерсы на медь в Нью-Йорке выросли до рекордно высокого уровня после короткого ломтика, который продвигал металлолом, чтобы отвлечь металл в других регионах на американские лезвия. Спотовое золото выросло до 15 долларов США, чтобы торговать около 2373 долларов за унцию.

Глядя на сегодняшний календарь, таблица экономических данных США включает производство May Empire. ИПЦ апреля и розничные продажи (8:30 по нью-йоркскому времени), Мартовские бизнес-инновации и майский индекс рынка жилья NAHB (10am) и мартовские потоки TIC (4pm). Запланированные скорости чиновников ФРС включают Барр (10 утра), Кашкари (12 вечера) и Боуман (3:20 вечера)

Рыночный снимок

• Фьючерсы S&P 500 мало изменились при 5,271,50
• STOXX Europe 600 вырос на 0,4% до 523,60
• MXAP вырос на 0,6% до 179,55
• MXAPJ вырос на 0,6% до 562,20
• Nikkei мало изменился на 38 385,73
• Топикс мало изменился на 2730,88
• Индекс Hang Seng снизился на 0,2% и составил 19,073,71
• Shanghai Composite снизился на 0,8% до 3,119,90
• Sensex снизился на 0,2% и составил 72,945,92
• Австралия S&P/ASX 200 вырос на 0,3% до 7 753,70
• Kospi вырос на 0,1% до 2,730,34
• Немецкая 10-летняя малышка изменилась на 2,49%
• Евро вырос на 0,1% до $1,0834
• Стоимость Brent Futures выросла на 0,6% до $82,87/bbl
• Золото подорожало на 0,5% до $2 369,50
• Индекс доллара США снизился на 0,19% и составил 104,82

Лучшие ночные новости

• Китай покупает миллионы непроданных домов, чтобы поддержать рынок недвижимости. Местным органам власти будет предложено приобретать единицы у проблемных застройщиков со скидками, используя кредиты, предоставляемые государственными банками. Оффшорный Юань укрепился. BBG
• МЭА опубликовало прогноз роста спроса на нефть в этом году на фоне экономического спада и миллиардной погоды в Европе. Тем не менее, годовое потребление восстанавливается на пути к достижению рекорда в более чем 103 миллиона баррелей в день. Агентство сохранило свои оценки на 2025 год. BBG
• ЕЦБ, скорее всего, начнет снижать процентные ставки на своем следующем заседании в июне, заявил глава Банка Франции Франсуа Вильруа де Галхау. За исключением неожиданных потрясений, ЕЦБ напоминает, что намерен довести инфляцию до 2% к следующему году с 2,4% в настоящее время, сказал он в интервью радио RTL в среду. BBG
• Администрация Байдена призывает арабские государства участвовать в миротворческих силах, которые будут развиваться в Газе после окончания войны, в надежде заполнить вакуум в полосе, пока не будет создан надежный палестинский аппарат безопасности. FT
• Администрация Байдена уведомила Конгресс во вторник, что она продвигается вперед с более чем 1 миллиардом долларов в новых оружейных сделках для Израиля, заявили представители США и Конгресса, массивный пакет вооружений менее чем через неделю после того, как Белый дом заплатил партию бомб за запланированную помощь Израиля в Рафахе. WSJ
• ИПЦ: Мы ожидаем увеличение базового ИПЦ на 0,28% в апреле (против 0,3% консенсуса), что соответствует годовому показателю в 3,61% (против 3,6% консенсуса); Мы считаем, что повышательное давление со стороны автострахования, нейтральное влияние со стороны медицинского страхования и наблюдаем замедление инфляции арендной платы, в то время как ООР должна восстановиться. SPX подразумевает, что перемещение в событие составляет 95bps. Девушка
• Высокопоставленный чиновник Федеральной резервной системы сказал, что еще слишком рано говорить о том, что прогресс в снижении инфляции остался, и сказал, что ФРС целесообразно удерживать ставки на стабильном уровне, поскольку она не свидетельствует о том, что ценовое давление еще проще. «Слишком рано действительно делать вывод о том, что мы выделялись или что инфляция собирается обратить вспять», — сказала президент ФРС Кливленда Лоретта Местер в интервью во вторник. Я всегда говорил, что мы не сможем добиться такого быстрого прогресса, как во второй половине прошлого года. WSJ
• Вашингтон активно соглашается с моментом России на Украине, хотя Пентагон все еще надеется, что, как только американское оружие начнет поступать (около июля), многие из последних достижений Москвы могут быть отменены. Нет.
• Президент Бразилии Луис Инасио Лула да Силва уволил генерального директора Petrobras Жан-Поль Пратес после спора о выплате дивидендов Правительство предлагает Магду Чамбриард заменить его.

Более подробный взгляд на мировые рынки курс Newsquawk

Акции APAC торговались в основном выше после момента из США, где основные показатели окончательно выросли, и Nasdaq опубликовал новый рекорд, близкий к двустороннему ценовому действию. ASX 200 возглавлял горнодобывающий сектор, сектор материалов и сектор здравоохранения, в то время как партнеры также рассчитали недавнюю отмену бюджета, поскольку правительство планирует увеличить расходы в следующем году перед выборами. Nikkei 225 получил, но был в хорошем состоянии на сегодняшний день, с новостным потоком, в котором доминируют ранние выпуски, в том числе от Sony и Sharp, в то время как японские мегабанки также планируют объявить о своих результатах сегодня. Шанхай Комп был нажат после недавнего тарифного объявления США и с закрытием торговли Stock Connect до закрытия праздника в Гонконге, даже реальная государственная индустрия нашла утешение от новостей о том, что Китай обдумывает покупки непроданных домов, чтобы сохранить избыток.

Лучшие азиатские новости

• PBOC провела CNY 125bln (CNY 125bln maturing) в 1-летнем MLF с неизменной ставкой 2,50%.
• Китай обдумывает государственные закупки миллионов непроданных домов у проблемных застройщиков со скидками, чтобы сохранить избыток, в то время как Пекин видит обратную связь по предварительному предложению.

Европейские биржи Stoxx600 (+0,2%) в основном более устойчивы, продолжая позитивные настроения, наблюдаемые в торговле APAC в одночасье. Европейские сектора имеют сильный положительный наклон; Недвижимость является явным аутсайдером, поднятым приростом после получения прибыли в Leg Immobilien (+2,9%). Основные ресурсы повышаются благодаря силе вещателя в ценах на металлы. Потребительские товары и услуги ожидаются в секторе роскоши, а именно Burberry (-3,1%). Фьючерсы на акции США (ES U/C, NQ U/C, RTY +0,3%) в настоящее время более устойчивы, пытаясь опираться на достижения предыдущей сессии, хотя все еще помнят о предстоящих продажах в США.

Лучшие европейские новости

• Рен из ЦБ говорит, что если уверенность в том, что инфляция устойчиво приближается к своей цели, продолжит укрепляться, восстановление монополии может быть уменьшено.
• Прогнозы Европейской комиссии (весна 2024 года): Постепенное расширение на фоне высоких геополитических рисков.
• Протоколы Riksbank: По словам Флодена, «денежная политика восстановит контрастность даже после снижения ставки до 3,75%». Если эти события продолжатся, то будет предложено продолжить снижение ставки еще на несколько шагов".

Форекс

• DXY Он продолжил снижение ниже отметки 105 и приближается к своему 100DMA на 104,78, опережая сегодняшние продажи в США.
• EUR/USD На более твердой ноге vs. USD и теперь над отметкой 1,08, с его 100DMA в 1,0822. Обновления для EZ не были постепенными для сегодняшней сессии.
• GBP Это сенсорная компания против сверстников, у которых нет ничего общего с британскими водителями. Как сухой, долларовая сторона уравнения, вероятно, окажется более важной. Голубиный отпечаток CPI может увидеть тест GBP / USD на майском максимуме в 1,2634.
• Антиподы Оба хорошо выступают против USD С некоторой поддержкой, замеченной после сообщений о том, что Китай обдумывает покупки непроданных домов, чтобы сохранить избыток; помог поддержать цены на металлы. AUD/USD Новый максимум за месяц составил 0,6651.
• Двусторонняя реакция на SEC После КПИ. Изначально, EUR/SEK Снизился с 11,6760 до 11,6520 с акцентом на горячую бывшую энергию M/M. Тем не менее, это быстро восстановилось с уровнями серфинга EUR / SEK до выпуска и до 11,7035, учитывая, что рост освещенности в заголовке Y / Y был меньше, чем ожидалось.

Фиксированный доход

• УСТ Они более устойчивы к нескольким контактам на свежем пике WTD 109-07 +, причем комплекс продолжает опираться на прирост после PPI; дата, которая, хотя и является ястребиной на первом взгляде, содержала некоторые программные компоненты, относящиеся к PCE США.
• Щелчки Это современный внешний форвард, поскольку комплекс продолжает набирать обороты из-за вызванного в среду ИПП, наряду с фиксированными эталонами вещательных компаний, и, как голубиный комментарий от Pill, напоминает о главном развитии рынка Gilt в последних сессиях. Щелчки держится выше 98,0 на свежем пике WTD 98,18.
• Бунд Ценовое действие соответствует сверстникам, но меньше, чем Gilts. Бундс Они держатся чуть выше отметки 131,00 и соответствуют двойному топу 131,13 с понедельника и вторника; ценовое действие было мало восприимчивым к аукциону с двойным траншем 30yr Bund, который был сильным.

Товары

• Жестокий Он находится в зеленом цвете с величинами, сопоставимыми с производительностью капитала, поскольку сложные приложения следуют общему тону риска и, возможно, придают некоторый импульс снижению курса доллара США в ИПЦ. Брент Июль в настоящее время держит около $ 82,80 / фунт, самый белый ВТИ Хоуэрс 76,50 долларов.
• бенчмарки газа Он превзошел результаты после комментариев генерального директора QatarEnergy и TotalEnergies о значительном спросе на газ, и в настоящее время нет никаких шансов на избыток СПГ.
• драгоценные металлы Они поддерживаются с учетом более прохладного приема PPI для CPI / PCE и после комментариев председателя Пауэлла по показаниям. XAU около 2372 долларов за унцию, что немного ниже пика в 2378 долларов за унцию на прошлой неделе.
• Базовые металлы Они находятся исключительно в зелёном настроении, поднятом на фоне сообщений о дальнейшей поддержке со стороны Китая.
• МЭА OMR: сокращает прогноз роста спроса на нефть на 2024 год на 140 тыс. баррелей в сутки до 1,1 млн баррелей в день, спрос на 2025 год, как ожидается, вырастет на 1,2 млн баррелей в день (по сравнению с предварительным прогнозом на 1,1 млн баррелей в день). Прогноз спроса на 2024 год снизился из-за слабых поставок, особенно в Европе, что привело к контакту спроса ОЭСР в 1 квартале. Мировые поставки нефти вырастут на 580 тыс. баррелей в сутки в 2024 году до рекордных 102,7 млн баррелей в сутки. В 2024 году рынок нефти выглядит более сбалансированным. Даже в том случае, если добровольное сокращение добычи ОПЕК+ сохранится, глобальное предложение нефти может вырасти на 1,8 млн баррелей в сутки в 2025 году в сочетании с ростом 580 тыс. баррелей в сутки в 2024 году.
• US Energy Inventory Data (bbls): Crude -3.1mln (exp. -0.5mln), Cushing -0.6mln, Gasoline -1.3mln (exp. +0.5mln), Distillate +0.3mln (exp. +0.8mln).
• Взрыв произошел после атаки беспилотника на российском топливном складе в Ростове. По данным российских агентов.

Геополитика: Ближний Восток

• Командир Хезболлы был убит в результате израильского авиаудара, нацеленного на автомобиль в южном Ливане. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на два источника в сфере безопасности Ливана.
• Иракские вооруженные факты нацелились на израильскую военную цель в Эйлате с помощью беспилотников. Об этом сообщает Sky News Arabia.
• Президент США Байден наложит вето на законопроект об Израиле на этой неделе. Об этом сообщает Punchbowl со ссылкой на Белый дом. Отдельно сообщалось, что госдепартамент США перевел помощь Израилю в размере 1 млрд долларов США на прогрессивный процесс обзора. Об этом сообщил высокопоставленный чиновник Reuters.
• Министр обороны Израиля Галлиант Набор для проведения брифинга по безопасности для прессы в 16:00 BST/11:00ET.

Геополитика: другой

• Украинские чиновники делают новый толчок, чтобы заставить администрацию Байдена снять свой запрет на использование волн американского производства для нанесения удара внутри России. По данным Politico.
• Франция и Нидерланды ищут санкции ЕС в отношении глобальных финансовых институтов, которые помогают российским военным. Об этом сообщает Reuters.
• Президент России Владимир Путин заявил, что Россия и Китай способствуют процветанию обеих стран путем расширения равноправного и морально-выгодного сотрудничества, а также отметил, что российско-китайские экономики имеют большие перспективы. Кроме того, Путин сказал Китай четко понимает корни украинского кризиса и его глобальное геополитическое влияние, в то время как он открыт для диалога по Украине, но добавил, что такие переговоры должны учитывать интересы всех стран, участвующих в конфликте, в том числе их. Об этом сообщает Xinhua.
• Северокорейский лидер Ким курировал тактическую ракетную систему вооружения во вторник. По данным KCNA.

Календарь событий США

• 08:30: апрель CPI MoM, est. 0,4%, prior 0,4%
• 08:30: April CPI YoY, est. 3,4%, prior 3,5%
• 08:30: апрель CPI Ex Food and Energy MoM, est. 0,3%, prior 0,4%
• 08:30: апрель CPI Ex Food and Energy YoY, est. 3,6%, prior 3,8%
• 08:30: April Retail Sales Advance MoM, est. 0,4%, prior 0,7%
• 08:30: апрель Розничные продажи Ex Auto MoM, est. 0,2%, prior 1,1%
• 08:30: April Retail Sales Control Group, est. 0,1%, prior 1,1%
• 08:30: May Empire Manufacturing, est. -10.0, prior -14.3
• 10:00: Мартовские изобретатели бизнеса, est. -0,1%, до 0,4%
• 10:00: May NAHB Housing Market Index, est. 50, prior 51
• 16:00: March Total Net TIC Flows, ранее $51,6 млрд

Джим Рид (Jim Reid) из DB снимает ночную обертку

Рынки были на курсе, чтобы продолжить свой тихий шаблон ожидания перед сегодняшним ИПЦ.Поздняя положительная вспышка привела к тому, что S&P 500 (+0,48%) оказался в виски своего исторического максимума, а NASDAQ (+0,75%) достиг нового пика, в то время как 10-летняя обработка (-4,7 б/с) упала до уровня стоимости с момента последней печати ИПЦ 10 апреля.. Не было знакомых водителей, но, возможно, отсутствия плохих новостей было достаточно, чтобы вложить некоторое облегчение в рынки. YДанные PPI вчерашнего дня не очень сильно продвинули необходимое с заметным ударом, сбалансированным некоторыми заметными пересмотрами вниз.Некоторые детали являются нейтральными для основного PCE. Так чтоТеперь фокус сместится на апрельский ИПЦ после 3 прогнозов роста для базового ИПЦ. Не забывайте и о розничных продажах в США, выпускайте одновременно.

По крайней мере, пока ФРС продолжает придерживаться своего недавнего послания, в котором председатель Пауэлл вчера сказал, что «нам нужно быть терпеливыми и позволить возродить политику в своей работе». Таким образом, было мало признания того, что снижение ставок происходит в ближайшее время, но Пауэлл также не набирал Hawkishness. Это повествование было поддержано печатью PPI за апрель, которая была плотно смешанной сумкой.С отрицательной стороны, заголовок PPI пришелся на месячный +0,5% (против +0,3% ожидаемых), а показатель эксклюзивных продуктов питания, энергии и торговли также вырос на +0,4% (против +0,2% ожидаемых).. Но в более позитивных новостях заголовок предыдущего месяца PPI был пересмотрен на три десятых, чтобы показать снижение на -0,1%. И вдобавок ко всему,Компоненты, которые входят в целевой показатель ФРС по PCE, были более нейтральными.. Например, услуги по управлению портфелем выросли на 3,9%, а внутренние авиабилеты снизились на 4,7%.

На сегодня,Наши американские экологи ожидают, что CPI будет на уровне +0,37%, а основной CPI составит +0,29%..Последние три основных отпечатка ИПЦ каждый пришел в +0,4%, так что это будет определение.. Но даже если эти прогнозы будут реализованы, объявленная ставка 3 млн для базового ИПЦ все равно будет составлять +4,1%, так что это не та территория, где ФРС действительно будет снижать ставки.Для годовых показателей эти прогнозы подтолкнут ключевую ставку ИПЦ к снижению до 3,4%., а базовая ставка ИПЦ составляет 3,6%. щелкнутьздесьПолный предварительный просмотр наших американских экономистов, а также как подписаться на их вебинар сразу после этого.

В преддверии этого, рынки стали более оптимистичными в годовом исчислении, а S&P 500 (+0,48%) закрылся в пределах двух десятых процента от своего исторического максимума 28 марта. Технологические акции превзошли, сВеликолепный 7 (+1,01%) достиг нового рекордного максимума, во главе с Tesla (+3,29%) и Nvidia (+1,06%). Но ралли акций было широким, с небольшой капитализацией Russell 2000 +1,14%. Ранее продвижение S&P 500 сдерживалось несколькими оборонительными секторами.Энергетические запасы (-0,13%) одного из погодных показателей, поскольку цены на нефть марки Brent (-1,18%) закрылись на 2-месячном минимуме в $82,38 / баррель. Тем временем в Европе,STOXX 600 (+0,15%) почти достиг рекордного максимума, так как индекс впервые с 2021 года продемонстрировал 8-е конструктивное продвижение..

Другая примечательная история в пространстве акций произошла из нескольких акций мемов.GameStop вырос на 60,1% в день, увеличившись на 74,4% в понедельник. В настоящее время он составляет $48,75, торгуясь летом в апреле всего за $10. Симулярный, AMC Развлечения выросли на 31,98%, а Blackberry - на 11,94%.

Для суверенных облигаций вчера были расходящиеся показатели, а самый белый мост Европы был продан.Yilds на 10yr Сокровища упали на -4,7 б/с до 4,44%. Напротив,Урожайность на 10yr bunds (+3,8bps), OATs (+3,9bps) и BTPs (+2,6bps) все немного выше в день.. Эти шаги были сделаны в духе комментариев отУзел ЕЦБ, что «июнь станет хорошей возможностью сделать первый шаг в обновлении ограничений», который помог закрепить мнение о том, что ЕЦБ перемещает товары по сниженной ставке на своем следующем заседании.. В Великобритании,позолота Увидел относительное превосходство, с 10-летним молодым вниз -0,1bps, который пришел, когда уровень непогашений поднялся на десятую до 4,3% за три месяца до марта.. Кроме того, главный экономист BoE Таблетки звучали открытыми для снижения ставки, заявив, что было «небезосновательно полагать, что в течение лета мы начнем видеть достаточную уверенность в снижении в лицо, что банковская ставка попадет под консенсус».

В других новостях сегодня мы получили подтверждение того, чтоСША ввели новые тарифы на 18 миллиардов долларов китайского импорта, включая сталь и алюминий, полупроводники и электромобили.. На самом деле, тАрифф на электромобилях поднимется с 25% до 100%. Некоторые из новых тарифов вступят в силу в этом году, но другие не вступят в силу до 2026 года. Этот шаг предшествует ноябрьским президентским выборам, но обе стороны заняли очень жесткую позицию в отношении Китая в последние годы, и Байден сохранил мост предыдущих тарифов Трампа. Действительно,Сам Трамп заявил на митинге в субботу, что «я вложу 200% налог на каждый автомобиль, который поступает с этих заводов».. Таким образом, направлением были товары с более протекционистской позицией в торговле с обеих сторон. Наш китайский экономист написал о потенциальном влиянии на отечественный макроландшафтВот.

Азиатские фондовые рынки сегодня утром смешалисьNikkei (+0,18%) и S&P/ASX 200 (+0,47%) торгуются вышеКитайские рынки подхватываютCSI (-0,27%) и Shanghai Composite (-0,17%) торгуются немного ниже после того, как вчера были объявлены новые тарифы США на ряд китайских импортных товаров. Фондовые рынки Южной Кореи и Гонконга закрыты на праздничные дни. Фьючерсы на акции США немного выше, а сокровища довольно плоские.

В рамках денежно-кредитной политики,НБК сохранил годовой механизм среднесрочного кредитования (MLF) без изменений на уровне 2,50%.. Это произошло, несмотря на более слабые показатели денежной массы, чем ожидалось в одночасье, даже Bloomberg ведет историю, предполагающую, что Китай находится на грани краха.Работа над планом по покупке непроданных домов для развития сектора недвижимости. Двигаясь вперед, рынки перенесут свое внимание на данные промышленного производства и розничных продаж Китая, которые должны быть представлены в пятницу.

Взглянув на вчерашнюю дату,Немецкое исследование ZEW улучшилось в мае, с компонентом результатов до 47,1 (против 46,4 ожидаемых)., в то время как текущая ситуация чтения переместилась до -72.3 (против -75.9 ожидаемых). Для текущей ситуации, которая является 9-месячным максимумом, и для компонента результатов, это 2-летний максимум, который в последний раз был превышен в феврале 2022 года.

На сегодняшний день и выпуски данных включают отчет по ИПЦ США за апрель, а также розничные продажи за апрель и индекс рынка жилья NAHB за май. Из центральных банков мы услышим от Рена, Мюллера, Виллероя и Махлуфи, а также Кашкари и Боумана.