Мир возвращается к золотому стандарту?

Авторизован Майком Махарреем через Money Metals.

Может ли мир быть ползучим облаком к золотому стандарту?

Стив Форбс видит признаки этого.

В недавней статье, опубликованной Журнал ForbesСтив Форбс считает, что в это трудно поверить, но мир «начинает двигаться в сторону золотой денежной системы». "

«Это, несмотря на то, что исторический золотой стандарт поддерживается практически во всем мире экономическими и финансовыми должностными лицами. "

Forbes утверждает, что этот дефект золотого стандарта упущен, указывая на то, чтоИспользуя 180 лет, когда доллар был привязан к золоту, США наслаждались самым большим долгосрочным ростом в истории человечества без разрушительной инфляции цен.

«Поскольку связь доллара с золотом была общей, наши средние исторические темпы роста упали примерно на треть. Средний доход домохозяйств сегодня был бы как минимум на 40 000 долларов выше, если бы наш традиционный путь роста в течение этих 180 лет был преобладающим. Ни один из них, просто и понятно для золотой денежной системы, не является универсальным. "

Это потому, что правительственные люди и их система поддержки в научных кругах и СМИ ненавидят золото.

Почему существует такое презрение к золотому стандарту?

Это ограничивает рост правительства.

Фактически, можно утверждать, что, переняв золотой стандарт, США торгуют экономическим ростом, который приносит пользу среднему человеку для роста правительства, который приносит пользу политическому классу.

Франклин Д. Рузвельт предпринял первые шаги по отказу от золотого стандарта в 1930-х годах.

Поскольку доллар привязан к золоту, Федеральная резервная система не смогла существенно увеличить денежную массу во время Великой депрессии. Он не мог просто запустить печатный станок, как сегодня. Федеральный резерв Закон требовал, чтобы центральный банк хранил достаточно золота, чтобы поддерживать не менее 40 процентов банкнот в обращении.

Но центральный банк был низок по золоту и против предела..

Чтобы решить эту «проблему», Рузвельт национализировал золото, убрав его из общественных рук. Затем он произвольно увеличил фиксированную цену золота до $35 за аутс. Это повысило стоимость золота на балансе Федеральной резервной системы на 69%.

Увеличивая свои золотые запасы за счет перевода частного золота в ФРС и декларируя более высокий обменный курс, ФРС может циркулировать больше бумажных денег. Фактически, накопление золота правительством позволило ему раздуть денежную массу.

Президент Ричард Никсон повторил последнюю ссылку на золотой стандарт в 1972 году, когда закрыл «золотое окно». "

В то время как действия Рузвельта в 1930-х годах юридически доказали, что американцы выкупают доллары за золото, иностранное правительство фиксирует эту привилегию. В 1960-х годах Федеральная резервная система инициировала инфляционную денежно-кредитную политику для поддержки государственных расходов на войну во Вьетнаме и «Великое общество» президента LBJ. Эта инфляционная политика быстро девальвировала доллар. Иностранные правительства ответили выкупом долларов за золото. Когда золото вытекло из сокровищ США, чиновники опасались, что оно может полностью лишить страну золотых запасов.

Именно так работает золотой стандарт. Это ограничивает объем денежной массы, который может расти и управлять расходами.

Вместо того, чтобы настаивать на фискальной и денежной дисциплине, Никсон просто сократил долговые обязательства доллара до золота. С тех пор ФРС смогла печатать деньги практически без возврата.

Золотой стандарт возвращается?

Это коварное преступление вызывает опасения. Это стимулирует долг. Она девальвирует валюту. Это приводит к неэффективным инвестициям в экономику и циклам бума и спада. Негативные последствия фиатной валютной системы могут вернуть мир в объятия золота.

Как выразился Forbes: «События ... имеют своеобразный способ заставить вещи, когда-то непоколебимые, выйти на передний план рассмотрения, а затем в реальность."

Forbes указывает на четыре признака, которые указывают на возвращение к некоему денежному золотому стандарту.

1. Центральный банк покупает золото

Центральные банки поглощают золото рекордными темпами. В прошлом году покупка золота центральным банком упала всего на 45 тонн по сравнению с многолетним рекордом 2022 года.

По данным Всемирного совета по золоту, чистые покупки золота центральными банками в 2023 году составили 1037 тонн. Уже второй год подряд центральные банки добавляют более 1000 тонн в свои резервы.

Покупка золота Центробанком в 2023 году построена на предыдущем рекордном году. Общий объем покупок золота центральным банком в 2022 году составил 1136 тонн. Это был самый высокий уровень чистых покупок в истории, начиная с 1950 года, в том числе с момента приостановки сближения доллара с золотом в 1971 году.

Китай, Индия, Россия, Турция и другие банки развивающихся рынков стимулировали этот рост покупок.

«Эти страны реагируют на растущий выбор в отношении долгосрочной стоимости доллара, что, в свою очередь, является симптомом предполагаемого упадка Соединенных Штатов», — сказал Гейтс.

2. Рост криптовалют

Forbes утверждает, что растущий интерес к криптовалюте является «высокотехнологичным криком о помощи перед лицом творчески ненадежных фиатных течений». "

3. Обязанность создания долга

Как уже отмечалось, фиатные денежные системы стимулируют дебет. Мы видим, что это происходит сегодня с государственными, корпоративными и личными дебетами на рекордных уровнях. Большая часть экономического роста США за последние 18 месяцев была размещена на кредитных картах.

Долг — это не просто проблема в глобальном долге США, который вырос до 300 триллионов долларов, что в три раза превышает мировой ВВП.

Это неустойчиво. Forbes утверждает, что долг «неизбежно разожжет трещины, которые нелегко извлечь. "

4. Рост БРИКС

БРИКС — это блок экономического сотрудничества, первоначально состоящий из Бразилии, России, Индии, Китая и Южной Африки. По состоянию на 1 января 2024 года блок расширился, включив Саудовскую Аравию, Египет, ОАЭ, Иран и Эфиопию. Более 40 стран выразили заинтересованность в членстве в БРИКС.

Страны БРИКС выдвинули идею альтернативной валюты, чтобы конкурировать с долларом, наряду с новыми платежными системами, которые хотели бы ослабить экономическую гегемонию США.

Индия экспериментирует с государственными облигациями на основе золота.

Форбс сказал, что эти «денежные механики» еще не поднялись, чтобы летать. Но это отражает общий сдвиг от доллара к чему-то другому. Логический мост Что-то еще Это золото.

Даже Зимбабве, детище-плакат для денежной гиперинфляции, обратилось к желтому металлу.

«Глубокий скептицизм гарантирует, что у этого правительства есть дисциплина, чтобы заставить такое соглашение работать, но этот шаг является признаком того, что что-то должно произойти». "

Влияние золотого стандарта

Золотой стандарт значительно повысит цену золота.

Финансовый аналитик и инвестиционный банкир Джим Рикардс также считает, что мир склоняется к золотому стандарту.

Как и Форбс, Рикардс понимает, что золотому стандарту всегда будет сопротивляться, потому что он ограничивает правительство. Но он также видит сцену, где события вынуждают правительства действовать.

Что, если доверие к командным валютам рухнет из-за какой-то комбинации экстремального создания денег, конкуренции с биткоином, экстремальных уровней дебета доллара, нового финансового кризиса, войны или стихийного бедствия? В этом случае центральные банки могут вернуться к золоту не потому, что они этого хотят, а потому, что они должны восстановить порядок в мировой валютной системе. "

Если бы мир обратился к золоту, Рикардс подсчитал, что золото должно поселиться где-то по соседству с 27 000 долларов США.

Есть много препятствий на любом пути к разумным деньгам, но, как говорится, необходимость является матерью изобретения. Если глобальная фиатная система рухнет, ее нужно чем-то заменить. Золото было деньгами в течение 5000 лет, так что это логичный выбор. И, как я люблю говорить, экономика всегда побеждает.