Действительно ли доллар слишком велик, чтобы рухнуть?

Автор: Мэтью Пьепенбург, VonGreyerz.gold,

Между политика (управляемый самим собой, а не государственными служащими), рынки (прибыль, а не долг) и валюты (Разбавленный чрезмерным творением, а не сопровождаемый реальным активом), справедливо сказать, что мы живем в не интересные, но сюрреалистические времена.

Но среди сюрреалистов доллар, как многие считают, является нашим камнем, нашей бессмертной, хотя часто и нелюбимой константой.

Доллар США: слишком большой, чтобы рухнуть?

Что бы ни думали о долларе, Мы не можем отрицать его центробежную силу. непомерные привилегии и совершенно непревзойденная рыночная власть (от нынешних систем SWIFT и евродолларов до рынков деривативов и нефтедолларов).

И даже несмотря на то, что доллар США сломан, обесценен, завышен (и экспортирует инфляцию), его место в качестве мировой резервной валюты (с более чем 80% глобальных валютных операций) является твердым.

Что еще более важно, доллар США - это валюта (базовые деньги), которую может печатать только ФРС и которую может печатать только остальная часть мира, жаждущего доллара и обремененного долларом (т.е. рынки евродолларов). давать существует (как вторая производная кредитная валюта) в постоянной долларовой рулетке «долг и печать» или «долг и кредит». "

Это фактически делает доллар США основной мировой валютой (и номиналом) для подавляющего большинства производных глобальных долговых инструментов, что означает, что все остальное (включая евродолларовое кредитование) по сути просто связано с кредитами.

И поскольку кредит заставляет долговой мир вращаться на $330T, доллар США, в свою очередь, заставляет мир вращаться.

Короче говоря, можно утверждать, что доллар слишком велик, чтобы потерпеть неудачу, не так ли?

Бессмертный Гринбек?

Учитывая глобальный спрос и кредитную роль этого разбавленного супердоллара, национальная и глобальная система, которой он управлял с 1944 года, таким образом, скорее всего, и закончится (за исключением чудесно мирного Плаза-соглашения 2.0) в той или иной форме того, что Брент Джонсон справедливо назвал «глубоким насилием — экономическим и / или военным». "

Но, по мнению долларовых быков, даже коллапсирующая система и, следовательно, наводнение рынка облигаций США отправят доходность UST на Луну и, следовательно, доллар США (по иронии судьбы) еще выше.

Короче говоря, независимо от того, как кто-то крутит его — доллар — король, и каждый центральный банкир в Вашингтоне знает это, верно?

В конце концов, такие долларовые реалисты открыли суровую правду через призму истории. реальная политика Глобальные финансы: Доллар, любящий или ненавидящий его, является базовыми деньгами глобальной финансовой системы и, как таковой, будет «последним, кто упадет». "

Золотая поддержка?

Что касается возврата к доллару, обеспеченному золотом, те же самые реалисты напомнят нам о печально известном деле 1896 года «Крест золота», изложенном Уильямом Дженнингсом Брайаном, который предупредил, что с долларом, привязанным к золоту, кредит в конечном итоге будет ужесточаться до таких уровней, что средний гражданин и малый бизнес останутся истекающими кровью на улицах.

Кроме того, существует столь же реалистичная позиция, что ни одна страна не хотела бы быть привязанной к золотому шапероне (или «стандарту») надолго, поскольку это только помешало бы их суверенной способности кликать мышью по их собственным валютам в существование, когда это необходимо (т.е. всякий раз, когда они возвращаются в самосозданную долговую стену).

Деньги и, следовательно, доллар США, как они с грустью заключают, будут, таким образом, самой сильной страной (задирой) на блоке, и нравится это или нет, США и доллары по-прежнему изгибают самые сильные бицепсы в глобальном районе, верно?

Предполагая, что ничего (или история) никогда не изменится

Но каждый из вышеперечисленных (и обоснованных) выводов верен только в том случае, если предположить, что США являются и остаются самым сильным хулиганом (и деньгами) на блоке.

Свидетельство истории, которое является динамический, а не статическийможет предложить иное.

На данный момент доллар имеет для многих большое значение.

Например, Китай, Россия или Индия могут быть важны, но мало кто из нас может предсказать, что юань, рубль или рупия заменят доллар.

Конечно, нет.

Таким образом, доллар США останется королем ликвидности.

И даже для тех, кто серьезно относится к дедолларизации, смогут ли страны БРИКС+ действительно согласиться на обмен валюты БРИКС+, обеспеченной золотом, скажем, в Москве или Шанхае?

У меня есть сомнения — по той простой причине, что как страны БРИКС+ коллективно не доверяют сейчас. Оружейный доллар США, Они недостаточно доверяют друг другу, чтобы отказаться от возможности печатать свои собственные валюты по своему желанию.

Но это не прекращает дискуссии о новой и растущей роли золота в меняющемся долларе / мире.

Вместо того, чтобы менять доллар

Для меня обсуждение новой валюты, обеспеченной золотом, или драматического тезиса «конца доллара» не имеет смысла.

Факты и эволюционировать История сегодняшнего и завтрашнего дня говорит о том, что реальная история заключается не в замене доллара, а в том, что он должен заменить доллар. просто обойти вокруг В новом ценовом направлении вымощено как черное, так и настоящее золото.

С этой целью посмотрите, что делают остальной мир и его центральные банки, а не то, что они (или наше финансовое руководство) говорят:

• С 2008 года в ГФК Путин торгует золотом.

• С 2014 года глобальные центральные банки являются нетто-продавцами UST и чистыми покупателями физического золота.

• В 2023 году 20% мировых продаж нефти были за пределами доллара США.

• Несмотря на привязку к доллару США, Саудовская Аравия, ОАЭ и другие страны ССАГПЗ в этом году предпочитают импортировать из Швейцарии физическое золото.

• В настоящее время более 44 стран осуществляют торговые расчеты за пределами доллара США.

• И Япония, и Китай, исторически самые надежные покупатели долговых расписок дяди Сэма, теперь сбрасывают их на миллиарды и миллиарды долларов.

• Россия является крупнейшим в мире экспортером сырьевых товаров, а Китай - крупнейшим в мире импортером сырьевых товаров - и они любят друг друга гораздо больше, чем Байден или следующий житель Белого дома; что более важно, для Китая вопрос национального выживания - покупать нефть за пределами доллара США;

• В настоящее время Россия продает нефть Китаю в юанях, которые россияне затем используют для покупки китайских товаров (когда-то сделанных в Америке); после этого любая дельта в торговле чистая, оседает в золоте (не долларах) на Шанхайской бирже. Это, народ, масштабируемый БРИКС (вспомните Индию).

• Между своп-линиями, альтернативой системе SWIFT CIPS и растущими переговорами между нефтяными странами Персидского залива и другими крупными вигами БРИКС+ нынешний отход от торговли нефтью в долларах является реальным, а не воображаемым.

• Учитывая растущее снижение физического уровня золота и серебра на биржах в Нью-Йорке и Лондоне, они могут быть использованы в качестве альтернативы. Цена больше не фиксирует золото Как и в прошлые времена, они не могут оправдать иную цену золота в 200 дней, чем цена, справедливо оцененная на китайской бирже.

• Страны БРИКС+ больше не пешки, а растущие ладьи. Их доля в мировом ВВП превышает долю G7.

• В 2023 году Банк международных расчетов объявил физическое золото активом первого уровня наряду с 10Y UST.

• Страны открыто (и естественно) отдают предпочтение золоту как резервному активу по сравнению с другим вариантом «первого уровня» — долларовым долговым обязательством «безрисковой доходности», который при любом честном (текущем и будущем) измерении инфляции предлагает отрицательную реальную доходность, другими словами: «безрисковый доход»;

• Неважно, насколько влюбленным Зеленая толпа Мы десятилетиями и десятилетиями (а также триллионами и триллионами) от углеродно-нейтральных, и нравится нам это или нет, энергетические вопросы и ископаемое топливо буквально подпитывают мир;

• В Китае и Индии численность населения превышает 1,4 млрд человек. Если спрос на нефть в любой из этих стран БРИКС даже немного возрастет, цены на нефть в рупиях и юанях (и любой другой фиатной валюте) взорвутся, и два крупнейших игрока в нефтяном пространстве не хотят использовать доллары для оплаты. Вместо этого они предпочли бы чистую добычу нефти и газа в золоте, которое покупает больше энергии, чем доллары.

• Учитывая, что годовые производственные мощности для нефти составляют 12-15 раз больше, чем у мирового золота, а золото все чаще становится предпочтительным платежом за нефть, цена золота по отношению к нефти может только расти.

• Это объясняет, почему золото открыто (не теоретически) становится более надежным резервным активом, чем UST.

Короче говоря, энергия имеет значение, и вместо доллара США, являющегося базовым слоем денег (см. выше), энергия очень хорошо может быть.

И вот как система меняется «насильственно и или в военном отношении», поскольку большинство прямых и косвенных войн США имеют какое-то отношение к нефти.

И эта нефть, кстати, все больше и больше засевается золотом — день за днем и минута за минутой, по той простой причине, что история похожа на хоккейную шайбу: Вы играете там, где он направляется (золото), а не там, где он сидит (доллар).

Другие хулиганы собираются вместе

Возвращаясь к предыдущим предположениям тезиса «Бессмертный доллар», если деньги — это то, что говорит сильнейший хулиган/власть, что происходит с предыдущим понятием «деньги», когда набор растущих и богатых ресурсами хулиганов/властей (BRICS+) становится сильнее, и их предпочтительным фокусом является нефть, а не доллар?

Что произойдет после того, как нейтральный резервный актив будет использован против крупного экспортера ядерной энергии (Россия), который уже находится в финансовом положении с крупнейшим в мире импортером энергии (Китай)?

Ответ прост: Что когда-то «бессмертной» резервной валюте меньше доверяют и, следовательно, меньше пользуются спросом.

Случайно ли, например, что после того, как Вашингтон вооружил доллары США, список стран БРИКС+ увеличился, включив в него крупнейших экспортеров нефти?

Это совпадение, что наследный принц Саудовской Аравии, что бы вы о нем ни думали, дал Байдену кулачный насос и Си теплое рукопожатие?

Давайте будем откровенны: Кто-нибудь действительно верит, что нефть не имеет значения? Что американские войны (прямые или косвенные) с Ираком, Ливией и Сирией были направлены на защиту свободы и демократии?

Или эти конфликты могли иметь какое-то отношение к энергетике в целом и нефти в частности?

Американская элита не хочет, чтобы вы знали, что нефть имеет большее значение, чем доллары, и что больше стран сегодня предпочли бы платить за эту нефть золотом.

И мы думаем, что саудовцы не заметили, что продажи нефти, обеспеченной золотом, значительно и исторически более стабильны, чем нефть, обеспеченная долларом?

Следовательно, является ли совпадением тот факт, что с тех пор, как DC вооружила доллар США, глобальные центральные банки накапливали золото на исторических уровнях?

Случайно ли, что все больше и больше стран заключают торговые сделки с золотом, а не с долларами?

Случайно ли, что страны и их центральные банки предпочитают экономить на золоте (конечный актив бесконечной продолжительности), а не на долговых обязательствах США (бесконечный актив конечной продолжительности), чья доходность не может победить инфляцию и чья покупательная способность, даже в долларовом выражении, упала более чем на 98% по сравнению с миллиграммом золота с 1971 года?

Случайно ли, что в течение 2 лет после отделения доллара от золота в 1971 году DC отчаянно повысила свои процентные ставки и укрепила свой доллар, так что Саудовская Аравия и др. Согласитесь ли вы заставить мир покупать нефть в сильных долларах, тем самым создавая вынужденный спрос на доллары США, которые в противном случае были бы перегружены или напечатаны?

Но не является ли совпадением и то, что спустя 50 с лишним лет (и на 98% более слабый доллар позже) страны Персидского залива, такие как Саудовская Аравия, теперь медленно отворачиваются от этого нефтедоллара после того, как поколение увидело, что он обесценивается более чем на 100 триллионов долларов в государственном, частном и домашнем долге США — все это сделало все более нелюбимое UST все более неспособным противостоять дальнейшему повышению ставок и, следовательно, укреплению доллара?

Хорошо быть королем

Но, как указано выше, умные банкиры в ФРС и крупных банках по-прежнему хотят, чтобы мы верили, что доллар является королем, и что, несмотря на все его недостатки, большой соломенный спрос со стороны долларового мира именно то, что делает доллар слишком большим, чтобы обанкротиться.

Но что, если мир будет энергетическим, а не долларовым? И что, если рост БРИКС — это больше, чем химера, но новое направление шайбы?

Подумай об этом. Никто в Вашингтоне или на Уолл-стрит этого не хочет.

Гордость приходит до падения

Уверенность в том, что завтрашний доллар останется вчерашним долларом, на самом деле является опасным признаком высокомерия. Историческое невежество) до падения.

В конце концов, если мы увидим снижение покупательной способности доллара США с 1971 года, разве не могут другие?

И если мы увидим, что доходность UST проигрывает (технически дефолт) текущей и будущей инфляции, не могут ли другие?

И если мы сможем увидеть, что фальшивая ликвидностьQE или другойНе разумно ли предположить, что растущая вкладка дяди Сэма будет по-прежнему сильно инфляционной (и обесценивающей доллар), что остальной мир тоже может это увидеть?

Вместо того, чтобы идти против

На самом деле, основываясь на том, что делается, а не говорится, остальной мир видит именно то, что мы видим.

Страны БРИКС не стремятся уничтожить или заменить доллар. Вместо этого, как и немцы, стоящие лицом к линии Мажино, они уже открыто обходят ее.

Как?

Используя местные валюты для местных товаров, которые затем зачисляются в вечный актив: Золото.

И если мы увидим, что держатели золота могут покупать значительно больше энергии (т.е. нефти или газа) с золотыми унциями и килограммами, чем с американскими долларами и UST, не разумно ли, по крайней мере, предположить, что роль золота как актива торговых расчетов будет иметь более высокий спрос, поскольку доллар США страдает от снижения спроса?

И если спрос на доллар США в качестве чистого торгового расчетного актива продолжает падать, а не расти, разве не одинаково правдоподобно (если силы спроса и предложения все еще применяются) предположить, что завтрашний доллар может быть слабее, а не сильнее?

Оригинальное название: The Timeless vs. The Temporary

И даже если мы согласимся с разумным постулатом теории молочного коктейля о том, что, несмотря на все ее недостатки, доллар будет «последним, кто упадет», остается простой факт: независимо от того, упадет он или не упадет «последним». уже быть изменены, даже если они никогда не будут полностью заменены.

Наконец, и, возможно, самое главное (и очевидно), даже если доллар останется «королем» по сравнению со всеми другими фиатными валютами (и это имеет значение, если вы живете в странах, таких как Турция или Аргентина, где ваша валюта намного слабее), мы все еще можем объективно видеть, что золото сохраняет свою ценность даже лучше, чем этот доллар. "

Короче говоря, есть гораздо лучший «король», чем доллар США.

Банкиры не хотят, чтобы вы это видели.

И этот драгоценный король имеет корону из золота, а не из бумаги.

Какого короля вы выберете?