Фьючерсы прыгают перед речью Пауэлла как летают дивские ожидания

Фьючерсы твердо стоят в зеленом цвете в последний день недели перед речью Пауэлла в Джексон-Хоуле. По состоянию на 7:45 утра фьючерсы на S & P выросли на 0,5%, в то время как фьючерсы Nasdaq выросли на 0,8% с топовыми технологическими акциями MegaCap TSLA (+ 1,5%), NVDA (+ 1,2%) и AMZN (+ 69 млрд. п.). Доходность облигаций примерно не изменилась: доходность 10Y снизилась на 1 п.п. до 3,84%, поскольку доллар США возобновляет свое падение, опережая то, что многие ожидают, чтобы быть еще одной голубиной речью Пауэлла, цементируя 25 б.п. Сокращение ставки. Товары смешиваются с нефтью и драгоценными металлами выше, в то время как базовые металлы ниже. Сегодня основное внимание будет уделено речи Пауэлла в Джексон-Хоул в 10 утра по восточному времени.

В предпродажной торговле Uber упал на 1% после того, как компания объявила о планах начать предлагать клиентам беспилотные круизные автомобили на своей платформе в следующем году. Рабочий день вырос на 13% после того, как компания заявила, что увеличит прибыльность в течение следующих трех лет, чтобы обеспечить стратегические инвестиции. Вот некоторые другие известные премаркеты:

• Uber упал на 1% после того, как компания объявила о планах начать предлагать клиентам беспилотные круизные автомобили на своей платформе в следующем году.
• Рабочий день (WDAY) вырос на 13% после того, как софтверная компания заявила, что увеличит прибыльность в течение следующих трех лет, чтобы обеспечить стратегические инвестиции.
• Cava Group выросла на 9% после того, как цепочка быстрых продаж повысила годовой прогноз сопоставимых продаж после результатов 2 квартала, которые превысили ожидания Уолл-стрит.
• Лас-Вегас Пески упали на 1% после того, как UBS сократил рекомендацию оператору казино до нейтральной, отметив медленное восстановление бизнеса компании в Макао.
• Red Robin упал на 14% после того, как сократил скорректированное руководство Ebitda на весь год.
• Roku выросла на 4% после покупки в Гуггенхайме, которая заявила, что компания стремится к расширению продаж рекламы.
• Розничные магазины Ross выросли на 5% после того, как розничный торговец повысил прогноз прибыли на акцию на весь год.
• Topgolf Callaway Brands упала на 3% после того, как Рэймонд Джеймс понизил рейтинг компании по гольфу, сославшись на недавнее ухудшение продаж в одноименной цепочке высокотехнологичных диапазонов вождения.

На сегодняшнем главном мероприятии, ежегодном симпозиуме Джексон Хоул: Адрес Пауэлла, назначенный на 10 часов утра. Нью-Йоркское время было основным направлением для трейдеров на протяжении всей недели, и рынки пострадали в четверг из-за опасений, что он отбросит агрессивные ставки на рынке. В то же время стратеги из JPMorgan Chase и Deutsche Bank говорят, что ожидают умеренных движений облигаций во время конференции, в то время как опционные трейдеры делают ставку на небольшие колебания акций в ближайшие дни.

Для инвесторов большой вопрос заключается в том, в какой степени Пауэлл оправдывает ожидания сентябрьского снижения ставки и предлагает ли он какие-либо указания на то, насколько большим может быть любое снижение ставки. Джим Рид из DB, который добавил, что в прошлом году Пауэлл сказал, что они намерены «держать политику на ограничительном уровне, пока мы не будем уверены, что инфляция устойчиво движется к нашей цели». Но в течение следующих 12 месяцев мы наблюдали заметное снижение инфляции, а также рост безработицы. Таким образом, с обеих сторон двойного мандата ФРС мы приблизились к точке, когда ФРС снизила ставки в предыдущих циклах.

Тем не менее, ежегодное собрание политиков и ученых в Вайоминге может в конечном итоге оказаться безрезультатным. За последнее десятилетие доходность как по двух-, так и по 10-летним нотам переместилась в среднем менее чем на 4 базисных пункта, свидетельствуют данные, собранные Bloomberg. Индекс S&P 500 был более реакционным, колеблясь в среднем около 1,3%. Конечно, толчок не исключен из вопроса. Два года назад Пауэлл удивил рынок, произнеся ястребиную речь, которая привела к падению S&P 500 на 3,4%, в то время как 10-летняя доходность достигла внутридневного колебания на 8 базисных пунктов.

Помимо сюрпризов, рынок ожидает, что ФРС сократится в следующем месяце и объявит об этом сегодня, сделав ставку на более низкие ставки ФРС, что поможет отскочить от спада в начале августа. Инвесторы оценивают снижение ставки на четверть пункта на собрании ФРС 17-18 сентября, но видят почти полный процент снижения к концу года, согласно фьючерсным рынкам.

"" Это может быть очень высокая планка для Пауэлла, чтобы обойти рынки. Кристофер Вонг, стратег FX в Oversea-Chinese Banking Corp. «Но в то же время я сомневаюсь, что многие ожидают от него этого — до тех пор, пока в его речи не будет ястребиного сюрприза, рынки будут рады продолжить торговлю тематикой Goldilocks, то есть угасающими митингами в долларах. "

Европейские акции на дюйм выше, во главе с названиями автомобилей и банков, в то время как технологии неэффективны.

Основной показатель акций Европы вырос на 0,3%. Крупные рынки возглавляет Италия. Тематически итальянские банки, Macro Recovery и EU Most Shorts являются лучшими корзинами. По макроэкономическим данным France Mfg. confidence печатает 99 против 96 опроса против 5 ранее. Вот самые крупные европейские перевозчики:

• Акции ALK-Abello выросли на 12% до рекордного уровня после того, как датский производитель лекарств от аллергии в третий раз в этом году повысил прогноз на 2024 год во втором квартале, что превзошло оценки на фоне сильных показателей на ключевом европейском рынке.
• Акции Royal Unibrew выросли на 5,1%, больше всего за четыре месяца, после того, как пивовар поднял нижнюю часть своего годового диапазона прогнозов как для чистого дохода, так и для роста Ebit. Джеффрис говорит, что это повысило уверенность, но отмечает, что консенсус уже соответствует новым целям.
• Акции Galapagos выросли на 5,2% после того, как биотехнологическая фирма заявила, что получила разрешение от США на раннее/среднее исследование, оценивающее ее экспериментальный препарат-кандидат GLPG5101 у пациентов с рецидивирующей или рефрактерной неходжкинской лимфомой.
• Акции Nestle упали на 4,1% в Цюрихе, больше всего почти за месяц, после того, как компания потребительских товаров заявила, что Лоран Фрейкс заменит Марка Шнайдера на посту генерального директора. Аналитики сомневаются, что неожиданное изменение руководства приведет к тому, что Nestle откажется от своего текущего финансового руководства.
• Акции Dino Polska упали на 14% до самого низкого уровня с октября 2022 года после промаха в доходах и более мягкого руководства по продажам для 2H. Аналитики отмечают, что эрозия маржи Ebitda в 2Q глубже, чем сообщалось ранее сверстником Дж. Результаты Dino подтверждают сложную ситуацию для продовольственных ритейлеров в Польше на фоне замедления инфляции, быстрого роста заработной платы и жесткой конкуренции.
• Melrose Industries упала на 5,8% после того, как UBS дважды понизил стоимость акций, заявив, что рынок завышает размер портфеля британского инженерного партнерства по распределению доходов и рисков (RRSP).

В иностранной валюте индекс Bloomberg Dollar Spot падает на 0,2%. Японская иена парирует более раннюю прибыль, увеличившись на 0,2% после того, как управляющий Банка Японии Казуо Уэда в этом году продолжил повышать ставки. Отвечая на вопрос о рыночных колебаниях, которые произошли в начале этого месяца, Уэда преуменьшил значение июльского повышения ставок Банка Японии. В то же время он дал понять, что не планирует спешить со следующим повышением ставок, заявив, что Банк Японии должен внимательно следить за влиянием нестабильных финансовых рынков на прогноз инфляции. Фунт поднялся на 0,3%, и губернатор Банка Англии Эндрю Бейли также планирует выступить сегодня.

В ставках казначейские облигации немного богаче по всей кривой, сохраняя доходность в пределах 1 п. п. от уровня закрытия в четверг, в свете торгов в преддверии выступления председателя ФРС Пауэлла об экономических перспективах на симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоуле, запланированном на 10 утра по нью-йоркскому времени. 10-летняя доходность в США около 3,84% примерно на 1 п.п. ниже в день, Не отставая от Великобритании на 10 лет, опережая Германию; спреды кривой также остаются в пределах 1 п.п. от уровня закрытия четверга. Впереди Джексон Пауэлла Исторический анализ показал, что событие не было большим рыночным движением с 10-летним движением доходности менее 4 базисных пунктов в среднем.

В сырьевых товарах цены на нефть растут, а WTI растет на 1,1% до $73,80 за баррель. Спотовое золото поднимается от 16 до 2500 долларов за унцию.

Биткойн постепенно укрепляется и поднимается выше $ 61K, в то время как Ethereum видит рост на большую величину и держит выше $ 2,6k.

Рассматривая сегодняшний календарь, календарь экономических данных США включает в себя: Июльские продажи новых домов (10 утра) и августовская деятельность ФРС Канзас-Сити (11 утра). Другие запланированные спикеры ФРС включают Bostic (8 утра, 9 утра), Harker (11 утра) и Goolsbee (12:30 вечера, 1:45 вечера, 2:15 вечера)

Рыночный снимок

• Фьючерсы S&P 500 выросли на 0,4% до 5 615,00
• STOXX Europe 600 вырос на 0,1% до 516,49
• MXAP вырос на 0,2% до 185,08
• MXAPJ мало изменился на 574.49
• Nikkei вырос на 0,4% до 38 364,27
• Топикс вырос на 0,5% до 2,684,72
• Индекс Хан Сена снизился на 0,2% до 17 612,10
• Shanghai Composite вырос на 0,2% до 2854,37
• Сенсекс мало изменился на 81 106,22
• Австралия S&P/ASX 200 мало изменился на 8 023,90
• Kospi снизился на 0,2% до 2 701,69
• Доходность 10Y в Германии незначительно изменилась на 2,25%
• Евро немного изменился на $1,1120
• Brent Futures вырос на 0,6% до $77,67 за баррель
• Золото подорожало на 0,5% до $2 496,74
• Индекс доллара США снизился на 0,11% до 101,40

Лучшие ночные новости

• Банк Японии по-прежнему находится на пути к более высоким процентным ставкам при условии, что инфляция и экономические данные продолжат соответствовать его прогнозам, сказал губернатор Казуо Уэда в своих первых публичных замечаниях после глобального рыночного краха.
• Фьючерсы на акции США выросли в преддверии выступления Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, когда трейдеры размышляли о том, откроет ли председатель Федеральной резервной системы дверь для снижения процентных ставок.
• Ежегодное собрание Федерального резервного банка Канзас-Сити в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, началось в четверг вечером с ужина, наполненного центральными банками, экономистами и журналистами со всего мира. Вот чего ожидать от трехдневной конференции.
• Попытки Китая охладить рекордное ралли облигаций затормозили падение доходности, но ценой краха торговой активности до такой степени, что это может создать больше головных болей для политиков.

Более подробный взгляд на мировые рынки любезно предоставлен Newsuawk

Акции APAC в конечном итоге были смешанными на фоне осторожности, поскольку готовились к риторике глобального центрального банка, включая выступление председателя ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле. ASX 200 был ограничен на фоне заметной слабости в секторах, связанных с сырьевыми товарами. Nikkei 225 колебался между прибылью и убытками после того, как японский индекс потребительских цен печатался в основном в соответствии с ожиданиями, в то время как губернатор BoJ Уэда также комментировал повышение ставки BoJ в прошлом месяце. Hang Seng и Shanghai Comp. первоначально расходились с предыдущими из-за недостаточной производительности в NetEase и Baidu из-за разочарования в доходах, в то время как материк был нерешительным на фоне очень немногих свежих катализаторов.

Лучшие азиатские новости

• Губернатор Банка Японии Уэда сказал, что опасения по поводу замедления экономики США вызвали недавний крах рынка, и они внимательно следят за движениями рынка с чувством срочности, поскольку неопределенность остается, в то время как нет никаких изменений в позиции, что они будут корректировать степень смягчения денежно-кредитной политики, если прогноз цен, вероятно, будет достигнут. Уэда сказал, что решение о повышении ставки в июле было основано на их прогнозе инфляции и риске превышения инфляции, а также заявил, что путь политики Банка Японии к нейтральной процентной ставке остается крайне неопределенным, но отметил, что краткосрочная процентная ставка Японии по-прежнему очень низкая, поэтому, если экономика будет хорошо работать, Банк Японии будет регулировать ставки до уровней, считающихся нейтральными для экономики. Уэда сказал, что они могут проводить операции проворно, если наблюдается резкий рост долгосрочной доходности. В докладе говорится, что они удалили формулировку «продолжить аккомодационную среду» из прогноза, поскольку, как было сказано, она интерпретируется как не увеличивающаяся ставка в обозримом будущем.
• Министр финансов Японии Сузуки заявил, что существует потенциальный риск ухудшения финансового состояния Японии из-за повышения ставки, поскольку государственный долг высок, и они не могут исключить возможность возвращения экономики Японии в дефляцию. Кроме того, Сузуки сказал, что слабая иена имеет достоинства и недостатки, в то время как он не может сказать, имеет ли сильная иена большие достоинства или недостатки. Сузуки добавил, что валютная интервенция в июле была эффективной и была проведена для реагирования на спекулятивные действия и чрезмерную волатильность.
• Тендер показал, что государственные китайские компании используют Amazon (AMZN). Облачный блок для доступа к ограниченным чипам и моделям ИИ, включая чипы Nvidia (NVDA), запрещен к экспорту в Китай.
• Политбюро Китая проводит через Синьхуа встречу по вопросам развития западного Китая. Необходимо содействовать модернизации традиционных отраслей. Укрепление возможностей обеспечения безопасности в ключевых областях. Укрепление гарантий энергетических ресурсов и создание гарантий чистой энергии. Необходимо продолжать укреплять чувство общности нации, обеспечивать единство и стабильность границ.
• Министерство торговли Китая встретилось с автопроизводителями и отраслевыми ассоциациями. Встреча дополняет череду событий, которые ясно показывают, что Китай серьезно изучает призывы к повышению тарифных ставок на импортные автомобили с большими двигателями, сообщили инсайдеры отрасли.

Европейские биржи, Stoxx 600 (+0,2%), как правило, прочнее, открываясь в основном на ровной основе. Комплекс поднялся по мере продвижения утра; впереди председатель ФРС Пауэлл в 15:00 BST / 10:00 EDT. Европейские секторы имеют небольшую положительную предвзятость, но при этом ширина рынка довольно узкая. Банки возглавляют кучу, к которой присоединяется энергия, в то время как технологии немного отстают. Фьючерсы на акции США (ES +0,5%, NQ +0,6%, RTY +0,2%) полностью находятся в зеленой зоне, отбрасывая часть огромных потерь, наблюдавшихся в предыдущей сессии.

Лучшие европейские новости

• ЕЦБ Исследование потребительских ожиданий (июль): Инфляция в ближайшие 12 месяцев составит 2,8% (до 2,8%); 3 года вперед - 2,4% (до 2,3%).
• Казакс из ЕЦБ сказал, что инфляция в зоне EZ согласуется с дальнейшим постепенным снижением ставок ЕЦБ; предположим, что в этом году будет еще два снижения ставок, и теперь нет причин не выполнять это.
• UK GfK Consumer Confidence (Aug) -13.0 vs. Exp. -12.0 (Prev. -13.0)
• Британский Ofgem говорит, что предел цен на энергоносители с октября по декабрь 2024 года вырастет на 10% (до 9%) до 1717 фунтов стерлингов (до 1568 года) для типичного домохозяйства.

Форекс

• USD мягче по сравнению со сверстниками в разной степени. DXY держится ниже отметки 101,50 в преддверии выступления председателя ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле.
• EUR является более жестким по отношению к доллару США и устойчивым на ручке 1,11 после кратковременного снижения до минимума 1,1098 в четверг. Сегодня ЕЦБ выступил с речью, и опрос потребительских ожиданий ЕЦБ практически не повлиял на евро.
• Кабель в настоящее время держится около пика в четверг 1,3130, который в случае его нарушения приведет к пику 2023 года в 1,3142.
• JPY имеет мягкую прибыль против. США, но в конечном итоге остаются в пределах 144,84-146,52 параметров четверга. Комментарии губернатора BoJ Уэды в одночасье вызвали некоторую признательность JPY, и губернатор очень сильно оставил дверь открытой для дальнейшего повышения ставок.
• Антиподы оба являются более жесткими по отношению к доллару США. AUD/USD, похоже, находится в режиме консолидации после недавнего роста.
• PBoC установил среднюю точку USD/CNY на уровне 7.1358 против exp. 7.1480 (предыдущее 7.1228).

Фиксированный доход

• UST находятся в режиме ожидания в Пауэлле, без изменений в узком диапазоне около отметки 113-10 и в конце четверга с 113-05 + до 113-27. В преддверии Пауэлла бенчмарки, как правило, подвергаются очень скромному давлению, поскольку сырая нефть поднимается до дополнительных максимумов сессии.
• Бунды очень сильно сдерживаются и удерживаются в пределах диапазона 134.11-135.08 в четверг перед председателем ФРС Пауэллом. ЕЦБ и комментарии Казакса не дали большого импульса.
• Потолки плоские и около 99.50, ожидая Пауэлла, а затем текстовый релиз от Бейли в 16:00 BST (речь запланирована на 20:00 BST).
• ОАТ ждут обновлений о том, как проходит встреча между президентом Франции Макроном и кандидатом в премьер-министры от альянса NFP.

Товары

• Сырая нефть прочнее внутридневная, несмотря на отсутствие соответствующих катализаторов сегодня утром, но в продолжение силы, наблюдаемой в четверг. Брент Октябрь находится в $ 77,03-77,64/bbl параметр.
• Более активная торговля драгоценными металлами после проигрышной сессии в четверг, а также с сегодняшней прибылью, также чему способствуют более мягкий доллар и уик-энд потенциальных геополитических рисков. Спотовое золото остается ниже 2500 долларов США за унцию по параметру 2484,41-2 497,61 доллара США.
• Море зеленых металлов на фоне более широкого оптимизма на рынках в сочетании с более мягким долларом и сессией потерь в четверг.
• Министерство промышленности Китая пересмотрело меры по замене мощностей по производству стали и заявило, что с сегодняшнего дня все регионы приостановят объявления о новых планах по замене мощностей по производству стали.

Геополитика – Ближний Восток

• Глава внешнеполитического ведомства ЕС Боррель заявил, что обсудил с министром иностранных дел Ирана прекращение военного сотрудничества с Россией и разрядку региональной напряженности, сообщает Al Jazeera.

Геополитика – другие

• Украинский беспилотник попытался атаковать Курскую атомную станцию; беспилотник был сбит возле станции, сообщает ТАСС со ссылкой на источники
• Военно-воздушные силы Украины заявили, что использовали бомбу GBU-39 американского производства для нанесения удара по российской военной цели в Курской области России.
• По данным Reuters, авиабаза НАТО в немецком городе Гейленкирхен повысила уровень безопасности на основе разведывательной информации, указывающей на потенциальную угрозу.
• В совместном китайско-белорусском коммюнике МИД КНР заявил, что обе стороны поддерживают мирное урегулирование конфликтов, конструктивный двусторонний диалог между странами и международное сотрудничество, основанное на взаимной выгоде и взаимном уважении.

Календарь событий США

• 10:00: июль Новые продажи дома MoM, est. 1.0%, предыдущие -0.6%
• 10:00: июль Новые продажи жилья, est. 623,000, ранее 617,000
• 11:00: Aug. Kansas City Fed Services Active, prior -4

Спикеры ФРС

• 08:00: ФРС говорит на CNBC
• 09:00: Федеральная резервная система выступает на Bloomberg Television
• 10:00: Пауэлл говорит об экономических перспективах
• 11:00: Харкер ФРС выступает на Bloomberg Television
• 12:30: Гулсби говорит на CNBC
• 13:45: Гулсби говорит о Fox Business
• 14:15: Обман Феда на Bloomberg TV

Джим Рид из DB завершил ночную обертку

Рынки увидели значительный откат за последние 24 часа, при этом S&P 500 (-0,89%) опубликовал худшие ежедневные показатели за последние две недели, в то время как доходность казначейства за 10 лет (+5,1 млрд. Эти шаги были сделаны, когда инвесторы стали более скептически относиться к шансам снижения ставки на 50 б.п. в этом году, благодаря более позитивным данным и комментариям чиновников ФРС, которые, в свою очередь, привели к откату акций и облигаций. Но сегодня основное внимание теперь будет обращено на речь председателя ФРС Пауэлла Джексона Хоула, которая находится в центре внимания, учитывая, что в предыдущие годы часто звучали примечательные речи от председателя ФРС.

С точки зрения того, чего следует ожидать сегодня, темой мероприятия Джексон Хоул в этом году является "Переоценка эффективности и передачи денежно-кредитной политикиИ речь Пауэлла просто имеет название «Экономический взгляд». Для инвесторов большой вопрос заключается в том, в какой степени Пауэлл оправдывает ожидания относительно сентябрьского снижения ставки и предлагает ли он какие-либо указания на то, насколько большим может быть любое снижение ставки. В прошлом году, Пауэлл сказал, что они намерены «держать политику на ограничительном уровне, пока мы не будем уверены, что инфляция устойчиво движется к нашей цели». Но в течение следующих 12 месяцев мы наблюдали заметное снижение инфляции, а также рост безработицы. Таким образом, с обеих сторон двойного мандата ФРС мы приблизились к точке, когда ФРС снизила ставки в предыдущих циклах.

По мнению наших американских экономистов, Пауэллу будет трудно заранее придерживаться определенной траектории в Джексон-Хоуле. Но они считают, что его комментарии подразумевают, что ФРС может начать снижать уровень сдержанности в ближайшее время, открывая дверь для снижения ставки в следующем месяце. Действительно, в протоколе июльского заседания FOMC говорится, что «подавляющее большинство отметило, что, если данные продолжат поступать так, как ожидалось, вероятно, будет уместно ослабить политику на следующем заседании». Для более подробной информации см. их предварительный просмотр Jackson Hole здесь, где они также рассматривают случай для ФРС, начиная с сокращения на 25 б.п. (в соответствии с их базовым уровнем), и случай для начала с большего движения на 50 б.п.

С началом симпозиума вчера также было много спикеров Федеральной резервной системы, которые не склонялись к быстрым темпам сокращений, которые оценивались рынками. Например, президент ФРС Бостона Коллинз заявила, что не видит никаких «больших красных флагов», а президент ФРС Филадельфии Харкер сказал, что «я думаю, что медленный, методичный подход к снижению — это правильный путь». Между тем, президент Федеральной резервной системы Канзас-Сити Шмид сказал, что он хотел бы видеть больше данных, сказав, что «Прежде чем мы будем действовать — по крайней мере, до того, как я буду действовать, или рекомендовать действовать — я думаю, нам нужно увидеть немного больше. "

Это отступление от сокращения на 50 б.п. получило дополнительную поддержку вчера от лучших, чем ожидалось, экономических данных. В частности, недельные первоначальные требования по безработице были на уровне 232 тыс., что привело к снижению 4-недельной скользящей средней до 236 тыс. И вдобавок ко всему, американский флеш-композитный PMI превзошел ожидания на уровне 54,1 (против 53,2 ожидаемых), а продажи существующих домов также достигли годового темпа 3,95 млн в июле (против 3,94 млн ожидаемых), что ознаменовало их первое увеличение за пять месяцев.

Со всеми этими данными в руках, инвесторы вернули свои ожидания по снижению ставок. К концу они сократили вероятность снижения ставки на 50 б.п. в сентябре до 25%, по сравнению с 36% накануне. И, глядя на год в целом, количество сокращений, оцененных на декабрьской встрече, снизилось с 103 до 97 б/с. И, в свою очередь, был существенный сдвиг в доходности казначейских облигаций, с доходностью 2 года (+7,3 б.п.) до 4,00%, в то время как доходность 10 лет (+5,1 б.п.) была до 3,85%. Повышение ставок в США помогло индексу доллара (+0,46%) провести свой лучший день за три месяца, закончив серию из четырех последовательных спадов. Но за одну ночь мы увидели скромный откат, с 10-летним казначейством (-0,8bps), немного снизившимся до 3,84%.

Поскольку официальные лица казались более ястребиными, чем ожидалось, это также повлияло на акции, где S&P 500 (-0,89%) зафиксировал самый большой ежедневный откат за последние две недели. Акции технологических компаний привели к снижению: NASDAQ упал на 1,67%, в то время как Magnificent 7 упал на -2,43% в день, что привело к потерям для Nvidia (-3,70%) и Tesla (-5,65%). Снижение было более скромным за пределами технологий, поскольку взвешенный S&P 500 отступил -0,30%, а финансовые (+0,48%) и энергетические (+0,32%) сектора выросли в день. Тем не менее, в знак более изменчивого фона, индекс VIX (+1,28 пт до 17,55) рос третий день подряд.

Это была более сильная сессия для акций в Европе, где STOXX 600 продвинулся на +0,35% в день, чтобы закрыться на 3-недельном максимуме. Это произошло из-за того, что PMI в Еврозоне были значительно сильнее, чем ожидалось, а совокупный PMI достиг 51,2 (против 50,1). Это было поддержано сильными показателями Франции на фоне Олимпиады, при этом французский индекс PMI достиг двухлетнего максимума в 55,0 в августе (против 50,3).

В противном случае в Европе суверенные облигации следовали аналогичной схеме с США, при этом доходность на 10yr bunds (+5,4bps), OATs (+5,4bps) и BTPs (+5,9bps) все двигались выше. Это произошло, когда инвесторы отозвали свои ожидания по снижению ставок ЕЦБ в этом году, при этом сумма сокращений, оцененных на декабрьском заседании, снизилась на -3,7 млрд. Отдельно у нас также был отчет о недавнем заседании ЕЦБ в июле, в котором говорилось, что сентябрьское заседание широко рассматривается как хорошее время для переоценки уровня ограничения денежно-кредитной политики. "

Ночь в Азии, глава Банка Японии «Если мы сможем подтвердить растущую уверенность в том, что экономика и цены останутся в соответствии с прогнозами, нет никаких изменений в нашей позиции, что мы будем продолжать корректировать степень смягчения», — сказал Уэда. — Это помогло японской иене укрепиться сегодня утром, и в настоящее время она торгуется на уровне 145,83 доллара США. Между тем, у нас также были последние данные по инфляции ИПЦ в Японии за июль, которые показали, что ИПЦ немного сильнее, чем ожидалось, на +2,8% (против +2,7%). Тем не менее, показатель ИПЦ, исключающий свежие продукты питания, соответствовал ожиданиям на уровне +2,7%, в то время как ИПЦ, исключающий свежие продукты питания и энергию, также соответствовал консенсусу с печатью +1,9%. Все это помогло доходности японских государственных облигаций повыситься в одночасье, а доходность 10 лет выросла на 3,3 млрд.

Между тем, для акций в Азии мы увидели более позитивные результаты за одну ночь. Например, Nikkei (+0,37%), CSI 300 (+0,57%) и Shanghai Comp (+0,28%) показали рост, в то время как KOSPI не изменился. Фьючерсы в США также указывают на восстановление, причем фьючерсы на S&P 500 (+0,34%) и NASDAQ 100 (+0,55%) демонстрируют солидный рост. Основным исключением из этой модели был Hang Seng, который в настоящее время снизился на 0,41%.

На следующий день основным событием станет выступление председателя ФРС Пауэлла в Джексон-Хоуле. Мы также услышим от президента ФРС Чикаго Гулсби и губернатора Банка Англии Бейли. Данные включают продажи новых домов в США за июль, и мы также получим обзор потребительских ожиданий ЕЦБ за июль.