Инфляция – это политика. Тем не менее, золото не отражает денежное разрушение

Авторизован Даниэлем Лакаллом,

Денежная масса снова растет, и устойчивая инфляция не является неожиданностью. Инфляция происходит, когда количество валюты значительно превышает спрос частного сектора. Для инвесторов худшее решение в этой среде денежного разрушения - инвестировать в суверенные облигации и хранить наличные деньги. Уничтожение правительством покупательной способности валюты является политикой, а не совпадением.

Читатели спрашивают меня, почему правительство заинтересовано в снижении покупательной способности валюты, которую они выпускают. Замечательно просто.

Инфляция является эквивалентом неявного дефолта. Это проявление озера платежеспособности и доверия к эмитенту валюты.

Правительства знают, что они могут замаскировать свои фискальные ограничения путем градиального снижения покупательной способности валюты, и с помощью этой политики они достигают двух вещей: Инфляция — это скрытая передача здоровья от выживших депозитов и реальных масштабов правительству; это скрытый налог. Кроме того, правительство предлагает здоровье от частного сектора, делая продуктивную часть экономики принять дефолт валютного выпуска, навязывая использование своей валюты по закону, а также принуждая экономических агентов покупать свои облигации через регулирование. Регулирование входной финансовой системы построено на ложной премии за то, что активом риска аренды является суверенная облигация. Это вынуждает банки аккумулировать валюту — суверенные облигации — и регулирование стимулирует государственное вмешательство и вытеснение из частного сектора, заставляя посредством регулирования использовать ноль для малого капитала для финансирования государственных учреждений и государственного сектора.

Как только мы поймем, что инфляция — это политика и что это неявный дефолт, мы сможем понять, почему традиционный портфель из шестидесяти сорока не работает.

Валюта дебетовая, а суверенные облигации являются валютой.

Когда правительство исчерпало свое фискальное пространство, эффект вытеснения государства на кредитные добавления к растущим уровням налогообложения, чтобы зашифровать потенциал производительной экономики, частного сектора, в пользу постоянно растущего управления необоснованными обязательствами.

Экономисты предупреждают о росте долга, что верно, но мы иногда игнорируем влияние на покупательную способность валюты необоснованных обязательств. Соединенные Штаты с энтузиазмом относятся к 34 триллионам долларов, а государственный дефицит недопустим на уровне около 2 триллионов долларов в год, но это падение в ковше в сочетании с необоснованными обязательствами, которые нанесут ущерб окружающей среде и разрушат валюту в будущем.

Предполагаемая необоснованная ответственность за социальное обеспечение и медицинскую помощь составляет 175,3 триллиона долларов США (Финансовый отчет правительства США, февраль 2024 года). Это в 6,4 раза больше ВВП США. Если вы думаете, что это будет финансироваться за счет налогов «для богатых», у вас есть проблема с математикой.

Ситуация в США не является интерпретацией. В таких странах, как Испания, необоснованные государственные обязательства по заработной плате превышают 500% ВВП. В Европейском союзе, по данным Евростата, средний показатель близок к 200% ВВП. И это только необоснованные пенсионные обязательства. Евростат не анализирует необоснованные обязательства по программе включения.

Это означает, что правительство будет продолжать использовать ложный нарратив «налог на богатых», чтобы увеличить налогообложение среднего класса и ввести самый регрессивный налог из всех, инфляцию.

Центральные банки не хотят внедрять цифровые валюты как можно быстрее. Цифровые валюты ЦБ — это слежка, замаскированная под деньги и средство устранения пределов инфляционной политики текущих программ количественного выпуска. Центральные банки активно разочаровываются, потому что механизмы передачи денежно-кредитной политики не полностью находятся под их контролем. Устранив банковский канал и, таким образом, инфляционную поддержку кредитных требований, центральные банки и правительства могут попытаться устранить конкуренцию независимых форм денег путем принуждения и обесценивания валюты по своему желанию, чтобы увеличить размер государства в окружающей среде.

Золото против. Облигации это прекрасно показывают. За последние пять лет золото выросло на 89%, в сочетании с 85% для S&P 500 и разочаровывающими 0,7% для совокупного индекса облигаций США. (по состоянию на 17 мая 2024 года, сообщает Bloomberg).

Финансовые претензии отражают доказательства разрушения валюты. Акции и золото взлетают, облигации ни к чему. Это картина правительства, использующего фиатную валюту для маскировки кредитоспособности вопроса.

Учитывая все это, золото совсем не дорогое. Это очень дешево. Центральные банки и политики знают, что существует только один способ уравнять государственные счета с триллионами долларов необоснованных обязательств. Передайте эти обязательства в бесполезной валюте.

Оставаться в наличных опасно; принимать государственные облигации безрассудно; но осуждение золота отрицает реальность денег.